道氏理論是技術分析的理論的基礎，許多技術分析方法的基本思想都來自於道氏理論.此理論的創始人是美國的查爾斯.亨利.道.為瞭反映出市場的總體趨勢，他與愛德華.瓊斯創立瞭聞名的道瓊斯平均指數.他們在《華爾街日報》上發表的有關證券市場的文章，經後人整理，成為瞭我們今天所看到的道氏理論。
道氏理論主要包括以下主要原理:
(1)市場價格的平均指數可以解釋和反映市場出市場的大部分行為；
這是道氏理論對證券市場所做的重大的貢獻。道氏理論覺得收盤價是最重要的價格，並且利用收盤價計算出平均價格的指數。目前，世界上全部的證券交易所的計算價格指數的方法都差不多.都源於道氏理論.此外，他還提出平均價格涵蓋瞭一切的信息的假設。目前，這仍然是技術分析的一個基本的假設。
(2)市場波動具有某一種趨勢；
道氏理論認為，價格的波動盡管是表現的形式不同.但是最終可以將它們分為3種趨勢:主要趨勢、次要的趨勢和短暫的趨勢。主要趨勢是那些能夠持續1年或1年以上的趨勢，看起來像大潮;次要趨勢是那些能夠持續3周至3個月的趨勢，看起來像波浪，它是對主要趨勢的調整:短暫趨勢持續的時間不會超過3周，看起來像波紋，其波動幅度更小。
(3)主要的趨勢有3個階段(以上升趨勢為例)；
第一個階段為累積的階段。該階段中，股價正處於在橫向盤整的時期。在這一階段，聰明的投資者在得到信息並且進行分析的基礎上開始買入股票.第二個階段是上漲的階段。在這一階段，更多的投資者根據財經信息並加以分析，開始參與股市。盡管趨勢是上升的.但也存在有股價的修正和回落。第三個階段為在市場價格達到頂峰之後出現的又一個累積期.在這一階段，市場的信息變得更加為眾人所知道的.市場活動更為頻繁。第三個階段結束的標志是下降的趨勢，並又回到累積期。
(4)兩種平均價格指數必須是相互加強的；
道氏理論認為，工業平均指數和運輸業平均指數必須是處在同一方向上運行才可確認某一市場趨勢的形成。