島形形態是一個孤立的交易密集區，與先前的趨勢走勢隔著一個竭盡缺且與之後的價格趨勢相隔一個突破缺口。在一波下跌走勢後，價格在悲觀預期中向下跳空，形成竭盡缺口，在整理一日至數日後，價格反向跳空，使整理期間的形態宛如一個孤島。
一般來說，島形形態的特征有以下幾點：在島形形成前出現的缺口為消耗性缺口，其後在反方向移動中出現的缺口為突破性缺口。這兩個缺口在一段時間內先後出現，時間間隔可能隻有一個交易日，亦可能數天至數個星期。形成島形的兩個缺口大多在同一價格范圍之內。島形以消耗性缺口開始，突破性缺口結束，這情形是以缺口填補缺口，因此缺口已是被完全填補。
通常情況下，島形形態可以分為頂部島形形態與底部島形形態。
頂部島形
所謂頂部島形形態，是指股價在經過持續上升一段時間後，某日出現跳空缺口性加速上升，隨後股價在高位徘徊，不久股價以向下跳空缺口的形式下跌，而這個下跌缺口和上升向上跳空缺口基本處在同一價格區域，使高位爭持的區域在K線圖上就像是一個孤島，K線形態如下圖所示。
高位島形的頂部一般是一個相對平坦的區域，與兩側陡峭的圖形形成鮮明對比。有時頂部隻是一個伴隨天量的交易日構成，這是市場極端情緒化的產物。
底部島形
底部島形是指股價在經過持續下跌一段時間後，某日突然跳空低開留下一個下調缺口，隨後幾天股價繼續下沉，但股價下跌到某低點又突然峰回路轉，股價向上跳空開始急速回升，向上跳空缺口與前期下跌跳空缺口基本處在同一價格區域，低位爭持的區域在K線圖上就像是一個孤島，K線形態如下圖所示。底部島形反轉常伴隨著很大的成交量，如果成交量很小，這個底部島形反轉就很難成立。
在股市中，島形反轉是一種比較獨特的反轉形態，它一旦形成，往往是趨勢發生重要轉折的信號，其引發的上漲或下跌力量非常強烈，通常會形成一波幅度較大的上漲或下跌行情。嚴格來講，島形反轉不是主要反轉形態，因為它形成的時間短，不足以代表主要趨勢，不過它通常是一個小趨勢的折返點。
一般情況下，島形經常在長期或中期性趨勢的頂部或底部出現。當上升時，島形明顯形成後，這是一個賣出信號;反之，若下跌時出現這一形態，就是一個買入信號。拾荒網炒股，專註短線技術技巧進階。
島形反轉是K線形態中的一個重要反轉形態，這種形態出現之後，股票走勢往往會轉向相反方向。島形形態最佳的買賣點為跌破上升或下降趨勢線和第二個缺口發生之時，因為在這之前無法確定發展的方向，而一旦形態確立，投資者在操作上要快刀斬亂麻，堅決做多或做空，不要遲疑。