在股市裡最常用、最重要的分析方法就是量價分析法，通過對量價關系的分析，可以研判股市大盤和個股變動的趨勢。交易量與價格之間的關系即量價關系，是根與表的關系，美國投資專傢格蘭威爾所著的的《股票市場指標》指出：成交量是股市的元氣，股價隻不過是它的表征而已，成交量的變化是股價變化的前兆。精辟論述瞭成交量與股價之間的密切關系。
股市成交量的變化，反映瞭多空雙方對後市的信心強弱。股諺雲：“先見量，後見價”，股價在變化之前，成交量往往會先於股價發生變化，這也符合辨證法中的從量變到質變的規律。“天量見天價”，“地量見地價”，“價漲量增、價跌量縮”，都是長期的投資實踐活動的經驗總結，反映瞭股市中量與價之間的特殊關系，常見量價定律：股價上漲須持續的放量推動；量在價先，天量之後見天價；量價背離預示變盤。
大量的實證研究也表明量價分析是理解市場波動性的關鍵，市場行為最基本的表現就是成交價格和成交量，過去和現在的成交價格和成交量涵蓋瞭過去和現在的市場行為。市場長期的運行規律證明，成交量與股價的關系，確確實實能預示股價的未來發展趨勢，對量價關系的研究可以揭示股價未來的運行趨勢。目前我國股市的發展還未達到西方發達國傢股市的成熟階段，投機氣氛較濃，是典型的“資金推動型”市場，股市的漲跌與國際國內經濟形勢的關聯度較低，在此階段，量價關系在股市實戰中的作用就顯得更為重要。
一、成交量與股市運行趨勢的關系
從技術分析的角度來講，成交量和股價有正向和反向關系。正向關系指的是價漲量增或是價跌量減，反映出成交量與股價之間的良性關系；反向關系是指價升量減貨價跌量增，反映出成交量與股價之間的非良性關系。成交量與股價運行趨勢的關系，可以歸納為：
1、股價隨著成交量遞增而上漲，這是典型的多頭上攻行情，此種兩增價漲的關系表示股價將繼續上升。事實上，價漲量增表示投資者承認瞭該股的投資價值，亦即所謂的有價有市。主要表現在上漲放量、回調縮量上，如：002043，10月20日~11月23日就非常典型。
2、在一段時期的漲勢中，股價隨遞增的成交量而上漲，突破前一段漲勢的高峰，創下新高後繼續上漲，然而後來這段漲勢中的成交量卻沒有突破前一段漲勢中的成交量，而是低於前一段漲勢上漲時的成交量水平。此時，股價創新高，量卻沒有突破，量價出現背離，說明此波段股價的上漲沒有得到市場的認同，表明股價的漲勢隨時可能反轉。
3、股價隨成交量遞減而回升，即股價上漲而成交量卻逐漸萎縮，呈現價升量減的背離走勢，股價運行趨勢存在反轉的潛在信號。
4、有時股價會隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，然後走勢突然成為垂直上升的井噴行情——成交量劇增，股價暴漲，隨即而來的是成交量大幅萎縮，股價急速下跌，這表明漲勢已到末期，上升乏力，多頭能量過度釋放，趨勢即將發轉。反轉的幅度將視前一輪上漲幅度的大小及成交量的變化程度而定。
5、股價經過一段長期下跌形成谷底後，股價回升，成交量卻並沒有因為股價的上漲而遞增，股價上漲行情欲振無力，表明市場的人氣還未恢復。當股價的反彈遇阻回落，然後跌落至先前谷底附近(或高於谷底)時， 如第二谷底的成交量低於第一谷底，出現明顯萎縮，則表示市場極度惜售，股價即將上漲。
6、股價下跌相當長的一段時間後，會出現恐慌性拋盤，隨著日益增加的成交量，股價大幅度下跌， 呈現明顯的價跌量增走勢，此時表明空頭能量過分釋放，買盤承接踴躍，暗示股價跌勢已近尾聲。繼恐慌賣出之後，預期股價可能上漲，同時因恐慌賣出所創的低價將不可能在極短時間內突破，故隨著恐慌性拋盤之後，往往是(但並非一定是)空頭市場的結束。
7、股價走勢因成交量的遞增而上漲的行情持續數日之後，一旦出現成交量急劇增加而股價卻上漲乏力，在高檔盤旋卻無法向上大幅上漲時，表明股價在高檔賣壓沉重，此為股價下跌的先兆。
8、股價連續下跌後，在低檔出現密集的大成交量，股價卻並未隨之下跌，僅小幅度變動，則表示有主力資金在積極建倉，行情即將反轉上漲，是買進的機會。上述的有關成交量與股價運行趨勢的關系，在一般情況下都是正確的，但落實到具體的個股中，情況卻並非完全如此。在我國股市中流傳著一句俗語“什麼都可以騙人，唯有成交量難以騙人”，就是說人們一直認為在股市裡什麼都可以騙人，唯有成交量是真實可信的。事實上，這話隻說對瞭一半，在實戰中成交量同樣可以騙人，隻是騙人的難度相對大一些。量價配合固然是一種理想的走勢， 但如果這種“理想”是“人造”的，那麼它照樣是可以騙人的。實戰中，莊傢便處心積慮地在成交量上制造一系列假象，誘使散戶追漲殺跌、上當受騙。
二、量價關系在股市實戰中的應用
為更好地理解量價關系在股市實戰中的應用，下面我們將指出幾種實戰中成交量騙人的陷阱，並揭示其相應的使用技巧。
1、縮量陰跌陷阱
縮量下跌是量價分析中常見的一種組合形態並具有重要的技術分析意義。股價經放量沖高後開始回落，成交量同步萎縮，顯示拋壓逐步衰竭，股價即將見底回升。但是，縮量下跌並不總是拋壓衰竭的標志，有時候它恰恰是無莊照看，股價隨波逐流的標志。這時候，股價將陷入縮量陰跌陷阱中，從此步入漫漫熊途。
縮量下跌法則在明顯有新增資金介入，沒有跡象表明主力已抽身而退時才是有效的，而且經常用於把握調整行情是否見底的時機，用來在下跌趨勢中測底是不可取的。辨別縮量下跌是否會演變為縮量陰跌可以參考OBV 指標。當OBV 跌破OBVMA(25) 並且OBVMA(25) 方向朝下，同時成交量萎縮時，基本上可以判斷股價已經拉開縮量陰跌的序幕。在以後的行情中，隻要OBV不能有效上穿OBVMA(25) ，股價陰跌的過程就很難結束。
2、縮量空漲陷阱
價升量減是一個危險的信號，因為這顯示多頭能量不足，追高意願不足，股價隨時都會下跌，特別是價漲量縮更被認為是走勢即將反轉下行的前兆。但是需要註意的是，在市場化程度高、人為操縱行為少的市場中，價升量減的參考價值相對較高；但是如果市場受到較多的人為操縱，則該法則就可能被扭曲，甚至被大資金所利用。所謂的莊股無定式，當大量籌碼被高度鎖定在莊傢手中時，股價通常會處於一種無量空漲狀態，更大的大幅拉升還在後頭。此時機械的搬用縮量上漲測頂規則將會落入縮量空漲的陷阱中，錯過一匹大黑馬。避免在縮量空漲過程中提前賣出而錯過一匹大黑馬的辦法是參考OBV指標。即在股價無量上漲時，隻要OBV指標依舊是向上的，並且OBV不有效跌穿OBVMA(25)線就可以繼續持股。
3、價升量增陷阱
價升量增，表明新增資金看好後市而不斷入場，股價在增量資金推動下步步走高，這是股價運行最健康的方式。但是證券市場變化莫測，而莊傢控盤操作的思路也在經常轉變，因此很多情況下，價升量增並不一定就預示著後市仍將維持這種運行趨勢。實戰中需要警惕以下兩種情況：
①、突然急劇放量，往往是短線調整的開始。
②、股價累計上漲幅度非常巨大，進行相當一段時間的高位橫盤後，突然再次放量突破整理平臺，往往就是主力對倒拉高出貨。
4、單日巨量陷阱
股票在高位出現單日放巨量是一個賣出信號，尤其是巨量收陰線或是收出帶長上影線的巨量十字星，賣出信號更為強烈，該股票次日往往大幅下跌。在證券市場中巨量是一個沒有標準數值的術語，判斷成交量是否為單日巨量可以從以下三個方面來對比衡量：
①、巨量當日的換手率最低也要大於10%。
②、與上一個交易日5日均量對比，單日成交量至少是上一個交易日5日均量的3倍以上。
③、和前期成交量作對比，單日巨量是否屬於擎天一柱狀態？如果個股當日成交量急劇放大，換手率較高， 與上一個交易日5日均量對比是上一個交易日5日均量的3倍以上又屬於一柱擎天狀態，那麼當日的成交量必屬巨量無疑，投資者必須及時離場以規避風險。
5、波段最大量陷阱
波段這個股市術語本身是沒有時間性的，有時可以是一個月以上，有時候則是3-5天的行情。在一個明顯的上升趨勢中，股價在上升過程中隻要成交量保持持續性放大，股價未收長上影K線或中陰線便可以繼續持股，在上升途中當成交量放大至波段最大量時，股價將會出現波段性高點，以後將會進行一段時間的調整，股價波段賣點亦在此時發出賣出的信號。那麼如何判斷個股在波段上升過程中哪一天的成交量為波段最大量呢？沒有固定的標準公式，介紹一種實戰中可操作性較強的方法供投資者參考。即在一個明顯的價升量增趨勢中，成交量出現連續兩天遞減，同時股價收盤價未能創出前天收盤價新高，便可以認定該股前天的成交量就是這一上升波段的最大量。波段最大量的判斷同樣可以用到其他周期級別的K線中。個股的成交量出現波段的最大量之後，強者橫盤弱者下跌。
6、天量、天價陷阱
天量見天價，意思是說成交量放大到極限，股價就已基本見頂。事實上，天量以後固然不乏天價，但很多情況下卻是大黑馬開始奔騰的起點。運用天量去發現黑馬，還是一個相當有用的法則，這就是股市中的天量法則。天量是一個特殊的信號，要麼是莊傢堅決出貨的信號，要麼是主力大舉建倉所留下的痕跡。一般而言，出現低位放天量、天量收陽線的情況，大牛股出現的概率更高。而若出現天量以後又巨量的情況，則有望成為牛股中的大牛股。因為在這種情況下，無疑十分強烈的向市場傳達瞭這樣一個信息：主力是有備而來，堅決看好該股。天量加巨量的必然結果是高換手，甚至在3~5天內達到100%，而與高換手相對應的就是主力新的成本。從這個意義上說，其後出現40%以上甚至100%的漲幅也是十分正常的。反觀創天量卻未成為黑馬的個股，恰恰是那些股價已處於高位的個股。
三、天量法則實戰技巧
1、大行情啟動時率先放出天量的個股往往是領頭羊。大行情啟動時，股價往往處於低位，率先爆出天量的個股，無疑是市場主流資金介入的對象，這種個股往往成為此後大盤的龍頭股，獲利最大也是必然的。從實戰情況看，個股爆天量的並非個個是大黑馬，但成為黑馬概率較高的，無疑是該股放天量時股價處於低位價值有所低估的個股。這樣的個股，其股價上漲的過程，本身就是價值回歸的過程。對投資者而言，也是在天量個股中捕捉黑馬風_險最小的一種，應擇機大膽介入。
2、關註天量收陽的個股。放天量時其K線不外乎陽線和陰線兩種，從實證的情況看，天量後的黑馬，在收陽的個股中更有可能出現。
3、天量加巨量的個股更應引起高度警覺。天量加巨量意味著該股的巨幅換手，在這種情況下，不是莊傢的大肆出逃就是莊傢的大舉建倉。如果是後者，表明目前的價位僅僅是主力的成本區域，後市的上漲空間必然很大。天量加巨量成為大黑馬的往往是：
①、大盤處於啟動階段，大換手意味著大主力的大舉建倉。
②、大盤處於上升途中，大換手隻是一次震蕩洗盤過程。
③、有實質性題材和業績支撐。是否有大盤走勢與個股題材配合，往往是個股天量加巨量後能否成為超級大黑馬的先決條件。
四、挑選底部放量黑馬
挑選底部放量黑馬關鍵是尋找適度放量的個股，成交量不放大或過度放大，都不利於該股未來的發展。因為如果個股放量過度，往往會極大地消耗該股做多的能量，使短期後繼資金無法及時接力，個股的上漲將缺乏持續性的動力，成為一日遊行情。
成交量放大參考指標：
1、股價啟動初期，單日成交量大於該股的前五日移動平均成交量2.5倍，大於前10日移動平均成交量3倍。
2、股價啟動初期的單日盤中量比至少要達到10以上，收盤時量比至少要達到2.5以上。
3、股價啟動初期成交量保持溫和放大狀態，量能乖離率指標VBIAS能夠保持3至5天的快速持續上漲，並且在股價啟動後的一段時間內，24日VBIAS能多次穿越0軸線。
4、移動平均成交量VOSC指標大於0軸線，並且逐漸緩慢上移，即使偶遇調整，VOSC指標為正值的時間遠多於為負值的時間。拾荒網，一個有價值的炒股知識網站。
5、成交量標準差指標VSTD快速上升到該股歷史上罕見的極高位置時，表示該股成交量過度放大。這種極高位置由於各種股票的流通盤大小不同和成交活躍度不同而有所不同，所以沒有一定的量化標準，投資者可以根據個股的VSTD指標歷史表現進行比較。
6、底部放量個股的成交量雖然和前期相比有明顯的增加，但和個股的流通盤相比並不大，每日成交換手率不能超過10％。
五、結論
在股票實際的操作過程中，成交量和成交價是最為重要的因素，上面介紹的幾種情況就是從量價關系來研判股票的後期走勢。一般來說，隻要能準確地把握成交量與股價的關系，就可以揭示股價未來的運行趨勢。但是為瞭更加全面、準確地預判股價未來的運行趨勢， 在實戰中還是要參考其他方面所提供的買賣信號的，如K線形態、均線、技術指標和波浪等，同時基本分析也是極為必要的。