形態分析是技術分析的重要組成部分，它通過對市場橫向運動時形成的各種價格形態進行分析，並且配合成交量的變化，推斷出市場現存的趨勢將會延續或反轉。
價格形態可分為反轉形態(Reversal)和持續形態(Continuation或Momentum動量、慣性)，反轉形態表示市場經過一段時期的醞釀後，決定改變原有趨勢，而采取相反的發展方向，持續形態則表示市場將順著原有趨勢的方向發展。
形態理論是通過研究股價所走過的軌跡，分析和挖掘出曲線的一些多空雙方力量的對比結果，進行行動。
第一節 走勢
一、走勢的概念
所謂走勢圖，就是把股票市場或期貨市場等交易信息用曲線或K線在坐標圖上加以顯示的技術圖形。坐標的橫軸是固定的時間周期，縱軸的上半部分是該時間周期的股價或指數，下半部分顯示的是成交量。
根據定義，走勢圖又可以分為曲線走勢圖和K線走勢圖兩種。因為曲線可以視為1分鐘K線收盤價的連線，所以，隻需要研究K線走勢圖即可。
二、走勢的劃分
對走勢的劃分，有兩種方式：一種是按照時間，可以分為短期、中期、長期三種走勢;一種是按照方向，可以分為上升、下降、盤整三種走勢。
（一）短中長
按照時間，道氏理論對市場走勢進行瞭三種劃分：短期走勢、中期走勢、長期走勢。
道氏理論(Dow Theory)是股票市場技術分析的基礎，這套理論最早是由查爾斯·亨利·道(Charles Henry Dow，1851-1902年)發展而來，查爾斯·道是道瓊斯指數和《華爾街日報》的創始人之一。
查爾斯·道最初的論述隻是較為分散地發表在報紙上、雜志上，並沒有真正的形成體系。1902年，查爾斯·道去世以後，威廉·彼得·漢密爾頓(William Peter Hamilton)和羅伯特·羅亞(Robert Rhea)繼任《華爾街日報》的編輯工作，同時在發表關於股市的評論中，逐步整理、歸納這套理論。
最後，威廉·彼得·漢密爾頓在1922年出版《股市晴雨表》一書，羅伯特·羅亞在1932年出版《道氏理論》，至此，道氏理論才有瞭完整的理論結構。可以說，現在我們所稱的“道氏理論”，是三人共同的研究結果。
在道氏理論中，股票市場中的價格走勢可以劃分為三個級別：
1、主要走勢(Primary Movement)
主要走勢，是一種長期走勢，是指代表市場整體方向的基本趨勢。持續時間較長，一般在1年左右，有時可達數年甚至數十年之久，被稱為多頭市場或空頭市場。
正確判斷主要走勢方向，是投資者投資是否成功的關鍵要素。
2、次級折返走勢(Secondary Reaction)
次級折返走勢(修正走勢)，是一種重要的中期趨勢，它是逆於主要走勢的重大折返走勢，是主要多頭市場中的重要下跌走勢，或主要空頭市場中的重要反彈走勢。其持續時間一般在幾個星期到幾個月不等，回檔幅度一般為之前主要走勢的幅度的33%~66%。
次級折返走勢經常被誤以為是主要走勢的改變，因為多頭市場的初期走勢，顯然可能僅是空頭市場的次級折返走勢，相反的情況則會發生在多頭市場出現頂部後。判斷何者是逆於主要走勢的“重要”中期走勢，這是“道氏理論”中最微妙與困難的一環。
3、日間雜波(Minor Movement)
日間雜波，也叫短期走勢，持續的時間為1~2周。對長期投資者來說，它的預測價值不大。短期走勢在某種程度上會受到人為因素的操控，但次級折返走勢和主要走勢則不易被人操控。
（二）上下盤
按照走勢的方向，走勢分為三大類型：上升、下降、盤整。盤整走勢，也稱為振蕩走勢。如圖所示。
任何股票的走勢，都可以分解成上升、下降、盤整這三種走勢的連接。同時，根據趨勢的定義，趨勢就是走勢的總體方向，所以這三種走勢也可以稱為三種趨勢：上升趨勢、下降趨勢、盤整趨勢。
在上升趨勢中，向上的走勢稱為上漲，局部短暫回落的走勢稱為回調;
在下降趨勢中，向下的走勢稱為下跌，局部短暫回升的走勢稱為反彈。
所以，上升、下降、盤整這三大走勢(或三大趨勢)又可以細分為五種基本走勢：上漲、回調、下跌、反彈、盤整。如圖所示。拾荒網
