三角形整理形態大體可分為兩類:收斂三角形和發散三角形,由於篇幅所限,本文主要談談收斂三角形中常見的三種型態:上升三角形,對稱三角形和下降三角形!
(1)上升三角形
型態分析
上升三角形(ascending triangle),通常在回升高點的連線趨近於水平而回檔連線的低點,逐步墊高,因而形成往上傾的上升斜線,而在整理形態的末端,伴隨著攻擊量能的擴增,一般往上突破的機會較大.由於股價在某水平呈現相當強大的賣壓,價格從低點回升到水平便告回落,但市場的購買力十分強,股價未跌回至上次低點即告彈升,這情形一直持續,使股價沿著一條阻力水平線波動,並且日漸收窄.我們若把每一個短期波動高點連接起來,可畫出一條水平阻力線;同時再把每一個短期波動低點相連,則可畫出另一條向上傾斜的線,這就是上升三角形.成交量在整個型態的形成過程中是逐步減少的.通常在上升三角形裡的每一波上升的部分成交量較大,而下跌回落部分的成交量則較少.
市場含義
上升三角形顯示買賣雙方在該范圍內的較量,但買方的力量在爭持中已稍占上風.賣方在其特定的股價水平不斷沽售雖不急於出貨,但卻不看好後市,於是股價每升到理想的沽售水平,賣方便即沽出.這樣在同一價格的沽售就形成瞭一條水平的供給線.不過,隨著市場的購買力量加強,買方不待股價回落到上次的低點,更急不可待地購進,因此形成一條向右上方傾斜的需求線.另外,也可能是有計劃的市場行為,不排除部分人士有意把股價暫時壓低,以達到逢低大量吸納之目的.
顯示出的信號
[1]上升三角形是屬於整理型態,大部分的上升三角形都在上升的趨勢中出現,且暗示有向上突破的傾向.總的來說,上升趨勢中的上升三角形和對稱三角形最終向上突破,及下降趨勢中的下降三角形最終向下突破,都是以順勢突破為主,可作為比較經典的中繼形態.
[2]在向上突破上升三角形頂部的水平供給阻力時,如果有成交量激增的配合,突破點就是一個短期較佳的買入時機.此型態屬於整理形態,有一般向上突破的規律性,但亦有可能朝相反方向發展.即上升三角形最終也可能向下突破,在實際走勢中,假突破也經常出現,那麼如何來鑒定假突破呢?推薦的常見判別方法有三：一是收盤價越過突破線原則;二是突破後站穩於突破線之上並且突破幅度達到三角形最長一個邊的3%,三是在向上突破時,有大成交量的配合!
[3]在上圖中,上升三角形出現在下降趨勢中,在實際走勢下突破方向存在變數,這種形態下大傢不能簡單地根據形態本身來進行操作,而要在實際運用的時候還需要結合均線系統來判斷某一趨勢在一定時間所運行的階段.最理想的操作方式還是等候有效突破發生後再跟進,如在突破之前,進行操作,往往帶有一定的博弈性.
[4]上升三角形向上突破後其最少升幅的量度方法和對稱三角相同,突破後的漲幅接近三角形最寬一邊的垂直距離,即從第一個短期回升高點開始,劃出一條和底部平行的線,突破型態後,將會以型態開始前的速度上升到這條線之處,甚至是超越它.
利用上升三角形把握買賣點
在上升三角形中,顯著的買入點,是三角形,形成過程中的最後一個點,以及有效突破後的介入點,在部分情況下,突破三角形之後會有回抽,回抽突破線時同樣是比較理想的介入機會.另外需要說明的是,上升趨勢中的上升三角形往往表示短線強勢!一般而言,上升三角形在其橫向寬度的1/2-3/4之間的某個位置就會選擇突破方向,如果超過該區域仍未突破,則三角形的順勢性突破的力度將減弱,同時突破方向的變數也將增加,換句話說就是,上升三角形越早突破,越少錯誤發生.假如價格反復走到型態的尖端後跌出型態之外,這突破的信號就不足為信瞭.在實際操作中還是以等候最終突破方向確定為主!
(2)對稱三角形
型態分析
對稱三角形(Symmetrical Triangle)又稱為等邊三角形,雖然對稱三角形亦有可能在升市的頂部或跌市的底部中出現,但一般情形之下,對稱三角形是屬於整理形態,它是由一系列的價格變動點所組成,其變動幅度逐漸縮小,即每次變動的最高價,低於前次的水準,而最低價比前次最低價水準高,呈一壓縮圖形.如從價格變動的領域看,其上沿為向下斜線,下沿為向上傾線,把短期高點和低點,分別以直線連接起來,就可以形成一對稱的三角形.對稱三角形的成交量，因愈來愈小幅度的價格變動而遞減，反映出多空力量對後市猶疑不決的觀望態度,上升趨勢中的對稱三角形最終選擇向上突破可作為比較經典的中繼形態.
市場含義
對稱三角形是因為買賣雙方的力量在該段價格區域內勢均力敵,暫時達到多空平衡所形成.股價從第一個短期性高點回落,但很快地便被買方所消化,推動價格回升;但購買的力量對後市沒有太大的信心,又或是對前景感到猶疑,因此股價未能回升至上次高點已告掉頭,再一次下跌.在下跌的過程中,那些沽售的投資者不願意太低價賤售或對前景仍存有希望,所以回落的壓力不大,股價未跌跌到上次的低點便已又告回升,買賣雙方的觀望性,爭持性,使股價的上下小波動日漸縮窄,成交量也在對稱三角形的形成過程中不斷減少,正反映出多空力量對後市猶疑不決的觀望態度,使得市場暫時沉寂.最終形成瞭對稱三角形的型態.
顯示出的信號
[1]一個對稱三角形的形成,最少要有明顯的二個短期高點和短期低點出現.一般情形之下,由於對稱三角形是屬於整理型態,通常繼續原來的趨勢移動.隻有在股價朝其中一方明顯突破後,大傢才可以采取相應的買賣行動.如果股價往上沖破阻力(必須得到大成交量的配合)就是一個短期買入訊號;反之若是往下跌破(在低成交量之下就可跌破)便是一個短期沽出訊號.
[2]對稱三角型的最少升幅量度方法是當股價往上突破時,從型態的第一個上升高點開始畫一條和底部平等的直線，我們可以預期股價至少會上升到這條線才會遇上阻力.至於股價上升的速度,將會以型態開始之前同樣的角度上升.因此我們從這量度方法估計到該股最少升幅的價格水平和所需要的完成時間.如向下突破,對稱三角型態的最少量度跌幅,方法也是一樣.
[3]有一點要引起大傢的註意,假如對稱三角形向下跌破時伴隨極大的成交量這就很可能是一個錯誤的跌破訊號,如果股價於跌破後並沒有如理論般的快速回落,股價僅下跌一到二個交易日後便隨即快迅回升,那就表示前面隻是騙線洗盤,隨後將要開始一波真正的升市.倘若股價在三角形的尖端跌破,且有高成交的伴隨,後市迅即回升,那麼向下假突破的情形尤為準確!
三角形是股市圖表中比較常見的一種形態,在實際走勢中常出現於各個時間段,雖然有時也作為反轉形態出現,但大多數時候屬於中繼整理形態,所謂整理是指股價經過一段時間的快速變動後,即不再前進或後退,而在一定區域內上下窄幅變動,等時機成熟後再繼續決定以後的方向.這種顯示以往走勢的形態稱之為整理形態.三角形整理形態大體可分為兩類:收斂三角形和發散三角形,由於篇幅所限,本文主要談談收斂三角形中常見的三種型態:上升三角形,對稱三角形和下降三角形!
(3)下降三角形
形態分析
下降三角形(Descending Triangle)下降三角形的形狀於上升三角形恰好相反,股價在某特定的水平出現穩定的購買力,因此股價每次回落至該水平便告回升,形成一條水平的需求線.可是市場的沽售力量卻不斷加強,股價每一次波動的高點都較前次為低,於是形成一條下傾斜的供給線.成交量在整個形態的完成過程中,一直是十分低迷!
市場含義
下降三角形同樣是多空雙方在某價格區域內的較量表現,然而多空力量卻與上升三角表所顯示的情形相反,看空的一方不斷地增強沽售壓力,股價還沒回升到上次高點便再沽出,而看好的一方堅守著某一價格的防線,使股價每回落到該水平便獲得支持.此外,這一形態的形成亦可能是有人在托價出貨,直到貨源沽清為止.
顯示出的信號
[1]下降三角形屬於整理形態,上升三角形在上升過程中出現,暗示有向上突破的可能,而下降三角形在下降趨勢中出現則暗示有向下突破的可能.下降三角形出現在上升趨勢中,在實際走勢下突破方向存在變數,在實際運用的時候需要結合均線系統等其它技術指標來綜合判斷.
[2]上升三角形在突破頂部水平的阻力線時,有一個短期買入信號,上升三角形在向上突破時須伴有大成交量.下降三角形在突破下部水平阻力線時有一個短期沽出信號.下降三角形在向下突破時不必有大成交量來配合,總的來說上破要量,逆水行舟.下破少量即可,順水推舟!
[3]下降三角形雖屬於整理形態,有一般向下突破的規律性,但亦有可能朝相反方向運行.即下降三角形也有可能向上突破,這裡若有大成交量向上突破則可證實,另外在向下跌破時,若出現回升,則觀察其回抽確認是否阻於底部水平線之下,若受阻則是假性回升,若帶量上破底線則是騙線,最終向上發展!
(4)擴散三角形
形態分析
股價經過一段時間的上升後下跌,然後再上升再下跌,上升的高點較上次為高,下跌的低點亦較上次的低點為低,整個形態以狹窄的波動開始,然後向上下兩方擴大,如果把上下的高點和低點分別用直線連接起來,就可以畫出一個鏡中反照的三角形狀,呈現喇叭形狀,所以又稱之為擴散喇叭三角形.不管喇叭口向上還是向下傾斜,其含義都是一樣的,喇叭形最長常出現在漲勢多頭末期,意味者多頭市場的結束.常常是大跌的先兆.
市場含義
擴散喇叭三角形態是由於投資者沖動的投資或投機情緒所造成的,通常在長期性上升階段的末期出現,在一個缺乏理性和失去控制的市場,投資者受到市場熾烈的投機風氣傳言所感染,當股價上升時便瘋狂追漲,但當股價下跌時又盲目地加入拋售行列,瘋狂殺跌.這種市場極度沖動和雜亂無序的行動.使得股價不正常地狂起大落,形成上升時高點較前次為高,低點則較前次為低,也容易產生不規則而巨差的成交量,反映出投資者沖動的買賣情緒.可以將擴散喇叭形態看作是市場最後的消耗性上漲,最後的瘋狂往往會將股價推高到很高的價位,但也暗示著市場購買力得到充分的發揮,升勢業已到瞭盡頭,隨後的多殺多式的下跌也會較為慘烈,準確地說擴散喇叭形態是市場情緒化不理智的產物,因此它絕少在跌市的底部出現,原因是股價經過一段時間的下跌之後在低沉的市場氣氛中市場投資意願薄弱,不太可能形成這形態.
顯示出的信號
[1]擴散三角形更多地出現在趨勢的反轉階段,出現的頻率相對較低.擴散三角形在實際走勢中往往還有其它比較完美的指標配合,擴散喇叭型在整個形態形成的過程中,保持著高而且不規則的成交量,並不隨形態的發展而遞減.擴散三角形也有可能會向上突破,尤其在喇叭形的頂部是由兩個同一水平的高點連成,並且第四次下探成交量極度萎縮,而隨後股價以高成交量向上突破(收市價超越阻力水平3%),它顯示前面上升的趨勢仍會持續,未來的升幅將十分可觀.
[2]擴散三角形沒有最小量度跌幅公式來估計未來的跌勢,但一般來說跌幅都是很大,向下突破無需成放量的配合,隻要跌破下邊三點連線即可確認.
[3]由於擴散三角形絕大多數都是向下突破的,所以投資者盡量不要參與其買賣活動,註意以減磅操作為主.最佳的賣點為上沖上邊線附近時賣出,其次可在跌破下邊線及其反抽時果斷止損離場.