內容提要:
一、箱體理論
二、艾恩箱體理論之阻力位的確認和應用
三、艾恩定律
四、理論入門
五、股票箱理論（Box Theory）
一、箱體理論
所謂箱體，是指股票在運行過程中，形成瞭一定的價格區域.即股價是在一定的范圍內波動，這樣就形成一個股價運行的箱體。當股價滑落到箱體的底部時會受到買盤的支撐，當股價上升到箱體的頂部時會受到賣盤的壓力。一旦股價有效突破原箱體的頂部或底部，股價就會進入一個新的箱體裡運行，原箱體的頂部或底部將成為重要的支撐位和壓力位。因此，隻要股價上揚並沖到瞭心裡所想象的另外一個箱子，就應買進；反之應賣出。
箱體理論的優勢在於不僅僅是以一天或幾天的k線數據為研究對象，而是以整個的所有K線數據作為研究對象，因而決策的信息量更大。
箱體理論的精髓在於，股價收盤有效突破箱頂，就意味著原先的強阻力變成瞭強支撐，而股價必然向上進入上升周期。隻要技術指標盤中不即時顯示箱頂標志，持倉待漲應該是個不錯的選擇，尤其當股價升勢明顯時。同理，當上升中的股價出現箱頂標志後開始出現下跌，以後很可能會下跌或整理一段較長的時間，將時間或精力耗在其中是件不明智的事情，但往往對此前景投資者是無法預測到的。
突破(跌破)強阻力(支撐)必然上漲(下跌)尋強阻力(支撐),突破上箱底進入上箱尋頂,跌破下箱頂進入下箱尋底。
箱體理論將股價行情連續起伏用方框一段一段的分開來，也就是說將上升行情或下跌行情分成若幹小行情，再研究這些小行情的高點和低點。
上升行情裡，股價每突破新高價後，由於群眾懼高心裡，極可能發生回跌，然後再上升，在新高價與回跌低點之間就形成一個箱子；
在下跌行情裡，股價每跌至新低價時，基於強反彈心裡，極可能產生回升，然後再趨下遊，在回升之高點與新低價間亦是形成一個箱子，然後再依照箱內股價波動情形來推測股價變動趨勢。由於箱體理論的基本特征可以清楚看出，這是抵抗線概念的延伸，股價漲至某一水準，會遇到阻力，跌至某一水準，則遇到支撐。自然而然使股價在某水準間浮沉。這種浮動產生不少的箱形。股價趨向若確立為箱形走勢，股價自然有高價與低價之分。每當股價到達高價附近，賣壓較重，自應賣出股票；當股價回到低點附近，支撐力強，便是買進機會。這種短線操作可維持至股價向箱體上界限或下界限突破時，再改變操作策略。由於股價趨勢沖破箱形上界限，表示阻力已克服，股價繼續上升，一旦回跌，過去阻力水準自然形成支撐，使股價回升，另一上升箱形又告成立。
因此，股價突破阻力線回跌時，自然形成一買點，此時買進，獲利機會較大，風險較低。相反，股價趨勢突破箱形下界限時，表示支撐已失效，股價繼續下跌，一旦回升，過去支撐自然形成阻力，使股價回跌，另一下跌箱形成立。
因此股價跌破支撐而回升時就是賣點，而不適於買進，否則虧損機會大，風險同樣增加。
箱體理論的重點有：
將某一階段的漲跌，視之為箱體，當股價在第一個箱體內起起伏伏時，他隻作冷靜分析，而不采取行動，一直等到股價確實上升到第二個箱體，甚至第三個箱體時，才會進場買進，在買進股票之後，隻要股價不回跌至前一箱體頂之下，就不賣出，當股價碰觸到停損點時，要毫不猶豫立刻賣出，當股價即將由上一個箱體，下降到下一個箱體時，上一個箱體的底部，就是停損點，當股價破底時，馬上出脫，尼古拉的停損點，是為獲利而設的，他的停損點，等於是獲利瞭結。每一個每一個箱體都有其頭部與底部，頭部就是箱形的壓力，而底部就是它的支撐。這一套是短線操作法寶，理論依據，在於不買便宜的股票，隻買會漲的股票(要站上箱體之上)。
箱體理論的變通操作方法：
短、中、長線，各有短中長線的箱體，但運用方法與原理是互通的。具體實戰中的操作方式為，設定好現在箱體的壓力、支撐後，就可以在箱體內，短線來回操作，不斷來回進出，從中賺取差價，然後隨時留意箱體的變化，並比對上、下兩個箱體的位置，意即支撐與壓力會互換，行情往上突破，當初的壓力就變支撐，行情往下跌破，當初箱型的底部支撐就變成目前股價的壓力，當箱體發生變化之後，投資人必需在新的箱體被確認後，才可以在新的箱體之內短線操作。
趨勢法與箱體理論
趨勢法與箱體理論，這些都是股市上成熟的理論，所知者很多，運用上也是各有千秋，各有所長。
1、箱體理論，經典的說法是這樣的：
股票的價格在一般情況下會在一個箱體內運行，上箱頂也是壓力，下箱底多為重要支撐。價格看似雜亂無序，但頂和底往往是明確的，這就為人們操作提供瞭參考。當價格突破瞭上下軌之後一般是很難再回到同一個箱體，而是在另一個箱體內運行，另一個箱體的高度與原來的高度等高。這裡需要註意的是，突破後的確認經典理論說的是以三天為準，這是沒錯的，但錯就錯在知道的人太多瞭，所以我們應多加一天以四天來確認。
箱體理論的上下軌是二條平行的水平線，判斷價格未來的走勢，一般用低點的不斷抬高和高低的不斷向上來判斷，這是人所共知的。但是往往會出現明明是要走高卻跌破下軌的事，這是令許多人困惑的事，許多人往往也就死在瞭這上面，並因此認為箱體理論的時間太久遠瞭，失效瞭。並另尋他途，來瞭什麼反技術操作之類的方法。
2、趨勢理論：
是箱體理論的變化。箱體理論的軌道是水平線，而趨勢理論的上下軌可以是平行的水平線，也可以是有角度的平行線。除瞭角度可變外，其解釋與應用與箱體理論一樣。
3、三角形，可理解為趨勢理論的變化。趨勢理論和箱體理論的軌道是二條平行線，當其不平行時，就成瞭三角形，這樣就很好理解瞭。
4、除此之外，比較重要和常見的圖形還有圓弧形，頭肩形，復合頭肩形等等，這也是為瞭分析的方便而演化出來的，理論上為瞭做到完美，每一種理論都想解釋所有的現象，這便使得有人誤入瞭岐途，也使有的人發現瞭另外的理論。這想說的目的，就是每一種理論都有其價值和局限性，這在應用上要綜合應用才行。
5、個股在出現瞭兩個高點一個低點時，基本可以確定一個趨勢瞭，這就為我們以後的操作定下瞭價格的大致高低點。高點在趨勢線的上軌附近，低點在下軌附近。還有重要的一點是大多數情形下會走成三上三下的格局，這是比較重要的應用。在三上三下之後怎樣走？這要看個股所處的相對位置來說話，因為變化相對於趨勢法來說要復雜得多。
6、趨勢法也要結合均線理論來運用，現實中由於參與者眾，其各人對理論有所側重，往往是各種理論的混合應用，這就給預測將來走勢帶來瞭許多的不確定性，所以說要精確的預測將來的走勢是不可能的，隻是隨著經驗的提高其準確度也會提高的。
7、黃金分割法與波浪理論有互通性，這也是一門獨立的理論。
二、艾恩箱體理論之阻力位的確認和應用
基本原理
這是根據在統計數據基礎上的數字模型和股指基數來確定的。
大箱體的箱頂、箱底，對股指的波動有極其重要的作用。一旦箱底被穿破，必向下看另一個大箱體的3個孫箱底才有支撐；一旦箱頂被突破，必向上看另一個大箱的3個孫箱頂才會遇到較大的阻力。
大箱體中軸的主要作用是：一旦向上突破中軸，預示股指短期內必見大箱頂，大盤將持續走強3日；一旦向下穿破中軸，預示股指短期內必見大箱底之上的孫箱頂，大盤將持續走弱3日。
大箱體對研判股指長、中期走勢有較大意義。
一個大箱體內有2個中箱體，分為上中箱體和下中箱體。他們也有頂、底和中軸。當股指突破或穿破中軸，預示近期內將向箱頂或箱底接近。中箱體對股指的中期走勢研判有較大作用。
小箱體切割為4個，上中箱體內2個和下中箱體內2個。股指突破呈穿破小箱體中軸，也會向該小箱頂或底方向運動。當股指回檔或繼續上攻時，小箱體中軸有極為重要的支撐或阻力作用。重要的分界線是大箱體頂部的小箱體底和大箱體底部的小箱體頂，也即是上下2中箱體的中軸，這是股指短期轉強或轉弱的重要信號。
子箱體有8個，主要作用是對股指一周走勢的研判。可以通過子箱體的中軸來判斷，前半周和後半周股指的趨勢。
孫箱體有16個，主要是對當日或次日股指點位變動和強弱的研判。孫箱體的頂、中軸、底，可能當日就能見到，關鍵是看收盤指數在孫箱體中軸之上、下來研判次日的高、低點。
1、大箱體阻力位的確認和運用
大箱體中軸線阻力位主要是確認股指突破的有效性和是否轉強的標志。亦即大箱體中軸線點位在所有箱體中的阻力作用最大，一般實際情況通常要經過二次以上的上攻才會被有效突破。一旦突破，在13個交易日內股指建大箱頂的機率有90%左右，股指至少還有10%的上升空間。確認突破有效的條件是，隻要見到上下箱體的中軸線點位，便可大膽確認股指轉強。而後該中軸線將成為重要的支撐位。這同時也是研判大盤轉弱的重要信號和低吸的重要依據。
在運用大箱體中軸線點位時，一定要嚴格按要求研判，確認後隻要有10%的獲利，就應該分批減倉。如遇持續向上轉入兩個大箱體，一般遇大箱中軸都要產生回檔，這時是高拋的一次絕佳機會，而不應加碼買入。
2、中箱體阻力位的確認和運用
中箱體阻力位主要是中軸線點位。一旦股指見到中軸線，那麼短期內必見中箱頂。否則，股指將再回到中箱底左右蓄勢。該點位命中率達95%以上。
通常情況下，股指在上中箱體為強勢市場；在下中箱體運行時，一般以守倉或低吸為主；在上中箱運行時，一般以分批減磅和堅決空倉為主。按此“高拋低吸”，命中率可達80%。
如果讀者能嚴格按此方法，低吸高拋，一年內隻需進出兩次股市，其獲利一定可以高出美國股王巴菲特每年遞增30%的獲利標準。你每年獲利至少可以達到100%左右，賠得機率幾乎是零，關鍵你是否“嚴格”按此方法操作，而不受其它情緒和事件的誘惑！
3、小箱體阻力位的確認和運用
重點是把握小箱頂和小箱體中軸線。一旦股指見到小中軸，7日內就必見小箱頂。所以，小中軸線點位，是股指短期轉強的標志。若大盤進入調整期，那麼所維持的現小箱體，將是短線高拋低吸做差價的好時機。那及時小中軸線以上以拋為主，小中軸以下以吸為主。一旦大盤成交量突破5日均量線，那就將突破小箱頂並轉入上一個小箱體，而上一個小中軸線又將構成一道小阻力線。股指在小箱體內運行被動。以中軸線即“0”軸線為準，有明顯的對稱性。總體的漲和總體的跌相對構成7天左右的箱體穩態。艾恩箱體定律在這裡有明顯的作用。
若股指逐級地由下而上越過3至4個小箱體，可視為大盤走勢很強，繼而仍將保持上升的慣性。若在上升過程中，始終在小中軸線產生回檔，說明大盤升勢變弱，將要出現一定時期的調整。另外，若股指上攻小中軸線，一次突破，說明大盤上升慣性極強；若二次以上才突破，說明大盤升勢變弱，在攻擊下一個小中軸線時也不會順利。
小中軸線、中中軸線和大中軸線的運用，是一個有機的整體。這裡的關系是，在大箱體的基礎上看中箱體，在大、中箱體的基礎上看小箱體。不能割離開來、單獨孤立地機械地運用某一部分理論，否則任何再管用的辦法，都不會管用，甚至得出相反的結論。
4、子箱體阻力位的確認和運用
子箱體的中軸線，對把握一周內股指的變化有較強的指導意義。這是“快槍手”經常出沒的區間。具體來說，就是股指連破兩個子箱體，就堅決高拋一次，等等回檔後補入做差價。在實戰運用中，該檔方法的命中率在60%左右。
5、孫箱體阻力位的確認和運用
孫箱體對2個交易日8小時股指波動，有一定的指導意義。其孫中軸產生的阻力有時仍不可小視。通常孫箱體的運用主要是配合其它箱體的運用意義較大，一般不單獨使用。
艾恩箱體理論之大箱體轉換的確認和運用
大箱體轉換，是在艾恩第五定律的作用下，經常發生的事情。但無論是何種原因促使股指大箱發生轉換，在實際允許過程中都是非常復雜的，有時突破或穿破真偽難變，不易簡單判斷。若你能按下述給定的條件運用箱體理論，辨明真偽就不是太難的事情。
1、由下向上突破的大箱體轉換和運用
條件之一：見以大箱體頂部的點位，並且收盤價在此點位之上。
條件之二：收盤點位在上一個大箱體下中箱體中軸線點位之上。
條件之三：日移動平均線的10日、20日、30日均線成典型的多頭排列。
條件之四：日指數平滑異同平均移動線macd值呈紅色海洋狀。
條件之五：日停損反轉指標SAR值為紅色持倉信號。
條件之六：14日和16日相對強弱指標rsi值在50%以上呈一波高於一波的強勢狀態。
一旦確認轉箱有效，便可高看突破後大箱體的中軸線點位。
在運用中值得註意的是，如果轉箱的其它條件都滿足，但未能符合轉箱條件之二所設規定，都叫假突破。此時，就要在回調的第一時間堅決做空。如果確認轉箱成功，此時大盤任何一次回探新的大箱體底線，都將是一個難得的最佳買點，並守倉至指數上攻大箱體頂線時再堅決做空。
對10日、20日、30日移動平均線、maCD、SAR和RSI值得運用，主要是輔助轉箱的可靠性。若轉箱條件全部滿足，其準確性可達95%以上。
2、由上向下穿破的大箱體轉換和運用
條件之一：股指見到大箱體底線點位，並且收盤在此點位之下。
此種情況出現，一般說來股指還應有一次向上反復的機會。也就是說股指還可以再見到底線點位之上的點位，應堅決抓緊機會做空。
條件之二：股指已經穿破下一個大箱體上中箱的中軸線點位。
此時，應堅決抓住大盤當日的微弱反彈，果斷退場空倉。因為大盤向下轉箱成功，還會繼續下探很大空間。
一般向下轉箱都是在市場過頭或受總重大外部強幹擾時，才會出現加速下跌。重點要區分假突破。如果一旦確認突破有效，就要想到任何一次反彈都是退場的機會。千萬不要因為自己損失過半就不管大盤怎樣跌。因為此時最重要的是保存實力，不要被消滅掉，一定要堅信來日定有翻身的時候。
三、艾恩定律
定律之一：漲跌循環定律。股市的變動，絕對地表現為“漲”和“跌”兩種形式。絕對地“盤”是沒的，人們通常所說的“盤勢”，實際上也是由無數的漲和無數的跌所構成。漲和跌的關系，表現為一種可逆性，即漲瞭之後一定要轉換成跌，跌瞭之後一定要轉換成漲。它不可能表現為要麼一直持續的漲，要麼一直持續的跌。漲、跌表現為，在一定的空間范圍，是可逆的，相互循環的。這是因為，股市變化的一切原因，都可以從股市中人的趨利傾向中去找。漲瞭太多，後續無利可圖，人們便把手中的股票賣掉，開始下跌；當下跌到一定的空間，人們認為後續將有利可圖，又把股票買回，又開始上漲。如此，循環往復。
定律之二：漲大於跌定律。如果用無限長時間的眼光看待股市，總體的漲一定大於總體的跌。這是因為，股市也不過是現代“股份市場經濟”的附產物，它不可能脫離總體的市場經濟而存在，並將受到宏觀經濟不斷上升發展趨勢的作用，而通過一代代股民前赴後繼，將總體的股市推向新高。
美國股王巴菲特是擅長運用股市這一定律獲利的典型代表。他最著名的說法是，1萬美元投入股市，20年後將獲得190萬美元，即年遞增率按30%計算。每年在股市中賺30%，對許多股民來說並不是件很難的事情，隻要你做到不要太貪心和有足夠的耐心，如果你現在有5萬元，20年後就可以獲得950萬元。
定律之三：漲跌趨“0”定律。如用無限短的時間看待股市，漲、跌將向“0”趨近，即會出現既不漲也不跌的奇怪現象。而且，在一定的空間范圍內，漲、跌有對稱性和趨於“0”方向的趨勢。
這是因為，在相對短時間內，股市受到的外部強幹擾可能性較小，股民對股價的買、賣觀點將趨於一致——均無利可圖，致使漲跌限制在一定的空間范圍，保持一種相對平衡。
定律之四：漲跌無序定律。在股市內外環境相對“安靜”的情況下，在一定的空間范圍，漲跌將表現為人性的充分“自由”，無目的、無趨向的無序運動。這時，股市是不可測的，不受“供求規律”的制約。因而，短線操作可能是風險最高的一種行為。
定律之五：（外部）強幹擾定律。股市是一個極開放系統，所有的大幅漲、跌變化和漲、跌趨向的改變，都來自外部強幹擾的作用。這裡之所以將“外部“以括號重點說明，是因為強幹擾絕大多數來自外部，但股市內部各種因素的相互作用，也經常對股市產生強幹擾，這有點類似“反饋”作用原理，比如股市中引起漲跌變化的“聯動效應”、“比價效應”、“比值效應”以及“強者恒強、弱者恒弱”現象等。
四、理論入門
箱形理論（Box Theory）也就是將股價行情連續起伏用方框一段一段的分開來。換句話說，也就是將上升行情或下跌行情分成若幹小行情，再研究這些小行情的高點和低點。上升行情裡，股價每突破新高價後，由於群眾懼高心裡，極可能發生回跌，然後再上升，在新高價與回跌低點之間就形成一個箱子；在下跌行情裡，股價每跌至新低價時，基於強反彈心裡，極可能產生回升，然後再趨下遊，在回升之高點與新低價間亦是形成一個箱子，然後再依照箱內股價波動情形來推測股價變動趨勢。
由於箱形理論的基本特征可以清楚看出，這是抵抗線概念的延伸，股價漲至某一水準，會遇到阻力，跌至某一水準，則遇到支撐。自然而然使股價在某水準間浮沉。這種浮動產生不少的箱形。
股價趨向若確立為箱形走勢，股價自然有高價與低價之分。每當股價到達高價附近，賣壓較重，自應賣出股票；當股價回到低點附近，支撐力強，便是買進機會。這種短線操作可維持至股價向箱體上界限或下界限突破時，再改變操作策略。
由於股價趨勢沖破箱形上界限，表示阻力已克服，股價繼續上升，一旦回跌，過去阻力水準自然形成支撐，使股價回升，另一上升箱形又告成立。因此，股價突破阻力線回跌時，自然形成一買點，此時買進，獲利機會較大，風險較低。相反，股價趨勢突破箱形下界限時，表示支撐已失效，股價繼續下跌，一旦回升，過去支撐自然形成阻力，使股價回跌，另一下跌箱形成立。因此股價跌破支撐而回升時就是賣點，而不適於買進，否則虧損機會大，風險增加。
一天行情走勢也可表現於箱形中。由於每天行情之變動上下起伏，在短短幾個小時的交易時間裡，往往形成無數個小波浪式的起伏，這些波浪式的起伏有時呈規則性，有時則否，此處則以規則性起伏介紹上升行情與下跌行情走勢。
有些短線投機者每日均記載3個小時裡個別股的喊價過程，加以整理，用圖表示，會發現兩種截然不同走勢。
依照箱形理論操作實務，在第一個箱子內隻觀察而不采取行動，等到第二個箱子，就必須判斷行情上升、下跌、盤檔，準備采取行動，等走勢突破第二箱時，行情已明朗，是買進與賣出的最佳時機。
使用箱形理論技術操作需把握以下各項重點：
1、首先須確定股價趨勢，斷定上升或下跌行情後，再尋找每段小行情的高點與低點。
2、從每段行情的高低轉折點找出買進或賣出的時機與適當價位，計算方法可以從前一箱之上下限范圍，配合漲跌幅度求出。
3、在上升行情裡要做多頭，不要逆勢放空，下跌行情裡寧可停止操作，切勿做多，這是順勢而為的基本道理。
4、依照操作者短線操作經驗與頭腦反應靈敏程度，決定進行當日箱形操作或每段小行情的箱形操作，不可諱言地，當日操作利潤低而風險大，因此進行箱形操作最好以較長時間為宜。
5、先前層提到，對箱形變動，最好先觀察一、二個箱形變化後，再決定是否進行買賣，除非是經驗老道的老手，切勿在第一箱內輕易下手。
6、當日或短期箱形變動極易受突發因素影響，產生不規則變動，應提高警覺。
7、使用箱形操作，最好能以大勢為前提，以每段行情為操作重心，不要亂搶帽子。
8、熱門股股性活躍，多空雙方爭鬥激烈，漲跌速度快，箱形理論無法適應。冷門股活動范圍狹窄，也不適宜。唯有股性趨穩定之股票、上升時以盤為漲，下跌時也復如此，呈階梯式上升或下跌，故最適宜箱形操作。
五、股票箱理論（Box Theory）
股票箱理論是由英文“Box theory”直接翻譯過來的，有時候我們會稱之為“箱形理論”產生於紐約華爾街，是由股票門外漢尼古拉斯·達瓦斯(Darvas Nicola)在美國證券市場投資的過程中所創造的一種理論。
股票箱理論是目前投資者使用的最多的技術分析理論之一。尼古拉斯·達瓦斯認為股價一般是在一定的范圍內波動，這樣就形成一個股價運行的箱體。當股價滑落到箱體的底部時會受到買盤的支撐，當股價上升到箱體的頂部時會受到賣盤的壓力。一旦股價有效突破原箱體的頂部或底部，股價就會進入一個新的股票箱裡運行，原股票箱的頂部或底部將成為重要的支撐位和壓力位。因此，隻要股價上揚並沖到瞭心裡所想象的另外一個箱子，就應買進；反之，則應賣出。
非常多的投資者往往根據經驗，認為當時的股價尚在上升中繼階段可以追高，最後卻不料買瞭個“山頂”。還有許多個股的股價在整理後還連續拔高不止，讓提早賣出者後悔不已。怎樣賣在必定進入整理周期的箱頂，抄底在箱底，是任何技術人士都在苦苦追求的“絕技”。現在看來，股票箱理論是個非常不錯的先行指標。
股票箱理論的優勢在於不僅僅是以一天或幾天的K線數據為研究對象，而是以整個股票箱的所有K線數據作為研究對象，因而決策的信息量更大。
下圖例舉一個“股票箱”測量“頭肩頂”下跌目標的案例：
股票箱的移動方式：
1、 上漲趨勢時股價漲多瞭必然會獲利回吐，然導致股價下跌，但是當市場上的籌碼消化的差不多的時候，股價自然會再產生另一段漲升行情，如此的周而復始到達一個頭部為止。
2、下跌趨勢時，股價跌多瞭必然會有反彈出現，但隨之又有賣壓出現，造成瞭另一段的跌幅，如此的周而復始到達一個底部為止。
3、在盤整時，也可以大概的畫出股票箱，以區間的操作為主。
股票箱的變通操作方法
1、設定好現在股票箱的壓力、支撐後，就可以在股票箱內，短線來回操作，不斷來回進出，從中賺取差價。
2、隨時留意股票箱的變化，並比對上、下兩個股票箱的位置，意即支撐與壓力會互換，行情往上突破，當初的壓力就變支撐，行情往下跌破，當初箱型的底部支撐就變成目前股價的壓力。
3、當股票箱發生變化之後，投資人必需在新的股票箱被確認後，才可以在新的股票箱之內短線操作。
4、短、中、長線，各有短中長線的股票箱，但運用方法與原理是互通的。
箱中捉股——振蕩市中巧用“股票箱”
振蕩市表現為股價高低振蕩、反復無常、捉摸不定，股價無明確的趨勢，既有向上突破的可能，亦有向下突破的可能，此時長線投資往往難以獲利，但善於“股票箱”理論，采取滾動操作，卻可收到甕中捉鱉、反復賺錢的效果。
股票箱理論認為：股價運動雖然難以捉摸，但基本在類似於一個上有箱頂、下有箱底的箱體內波動，正如一個乒乓球被關在一個籠子裡上下跳動，因此，我們可以在股價接近箱底時買入，在接近箱頂時賣出，實行滾動操作，其操作要點為：
1、重點跟蹤一兩隻股票，瞭解這隻股票的股性、支撐位和壓力位。選股不能貪多，不熟不做，隻有選定一兩隻股票，在摸透其“脾氣”的基礎上來回買賣，才能提高勝算率。
2、選取目前明顯呈振蕩走勢的個股，即不屬於單邊上揚的個股（此類股可用其他策略），亦不屬於單邊下跌的股，而是呈箱形整理（矩形整理）或是平盤整理的個股；股價波幅較大，一般來說上下波幅要大於10％，波幅過小的個股若不能買到最低價賣不到最高價，扣除手續費之後很難賺錢。
3、尋找該股的箱底和箱頂。這是應用股票箱理論最重要的一環。可采用二次確認的原則，即隻要股價有兩次在相近的高點回落，可確認該點為箱頂；有兩次在相近的低點附近企穩回升，可確認此位為箱底。
4、確認瞭箱頂和箱底之後，再在箱頂上面劃一根線，每天在此位掛一賣單（假若手中有貨）；在箱底附近劃條線，每天在此位附近掛一買單（假若手中有錢），價格回調至此位則自動成交。
此法看起來有點守株待兔的味道，但恰恰是這“笨辦法”，能在防范風險的同時保證獲取穩定的收益，因為買到的都是相對低價，風險極其有限；在有一定升幅之後立即獲利為安，這樣積小勝為大勝，積小賺為大賺，一個周期以來，往往取得可觀的收益。
應用這種方法需註意：
1、嚴格遵守紀律，達到買價後堅決買入，不要企求買到最低價；達到賣價後堅決賣出，即使後市仍有一大段漲幅；在未達到買賣價時不宜操作。
2、股票箱的“頂”和“底”是相對的，過瞭一段時間後有可能“頂”會提高，“底”會降低，即股價已進入一個新的箱子，此時應根據新的頂和底進行操作。
股票箱的判斷方式
1、如果股價上升穿過原來的股票箱，就表示仍有上漲空間，反之如果股價下跌穿過瞭來的股票箱，就表示仍會繼續的下跌。
2、在短期判斷上，可以前一天股價的最高值為箱頂，最低值為箱底，取其中位數也就是二者相加除以二就是買點。
3、在中期判斷上，可先決定以一個區間(如10元、20元)為一個箱子的區間，如果股價在中位數附近沖破箱頂，則是買進點，到下一個箱子的高點再賣出。
4、在長期判斷上，和中期是一樣的，隻是區間加大一些就可以瞭。
股票箱理論的精髓
股票箱理論的精髓在於，股價收盤有效突破箱頂，就意味著原先的強阻力變成瞭強支撐，而股價必然向上進入上升周期。隻要技術指標盤中不即時顯示箱頂標志，持倉待漲應該是個不錯的選擇，尤其當股價升勢明顯時。同理，當上升中的股價出現箱頂標志後開始出現下跌，以後很可能會下跌或整理一段較長的時間，將時間或精力耗在其中是件不明智的事情，但往往對此前景投資者是無法預測到的。
突破(跌破)強阻力(支撐)必然上漲(下跌)尋強阻力(支撐),突破上箱底進入上箱尋頂,跌破下箱頂進入下箱尋底。
箱形理論（Box Theory），也就是將股價行情連續起伏用方框一段一段的分開來。換句話說，也就是將上升行情或下跌行情分成若幹小行情，再研究這些小行情的高點和低點。上升行情裡，股價每突破新高價後，由於群眾懼高心裡，極可能發生回跌，然後再上升，在新高價與回跌低點之間就形成一個箱子；在下跌行情裡，股價每跌至新低價時，基於強反彈心裡，極可能產生回升，然後再趨下遊，在回升之高點與新低價間亦是形成一個箱子，然後再依照箱內股價波動情形來推測股價變動趨勢。
由於箱形理論的基本特征可以清楚看出，這是抵抗線概念的延伸，股價漲至某一水準，會遇到阻力，跌至某一水準，則遇到支撐。自然而然使股價在某水準間浮沉。這種浮動產生不少的箱形。
股價趨向若確立為箱形走勢，股價自然有高價與低價之分。每當股價到達高價附近，賣壓較重，自應賣出股票；當股價回到低點附近，支撐力強，便是買進機會。這種短線操作可維持至股價向箱體上界限或下界限突破時，再改變操作策略。
由於股價趨勢沖破箱形上界限，表示阻力已克服，股價繼續上升，一旦回跌，過去阻力水準自然形成支撐，使股價回升，另一上升箱形又告成立。因此，股價突破阻力線回跌時，自然形成一買點，此時買進，獲利機會較大，風險較低。相反，股價趨勢突破箱形下界限時，表示支撐已失效，股價繼續下跌，一旦回升，過去支撐自然形成阻力，使股價回跌，另一下跌箱形成立。因此股價跌破支撐而回升時就是賣點，而不適於買進，否則虧損機會大，風險增加。
股票箱理論的重點
1、這一套是短線操作法寶，理論依據，在於不買便宜的股票，隻買會漲的股票(要站上股票箱之上)。
2、將某一階段的漲跌，視之為股票箱，當股價在第一個股票箱內起起伏伏時，他隻作冷靜分析，而不采取行動，一直等到股價確實上升到第二個股票箱，甚至第三個股票箱時，才會進場買進。
3、在買進股票之後，隻要股價不回跌至前一股票箱頂之下，就不賣出，有人問他，為何不趁股價高漲時脫手賣出？他曾巧喻：“一支賣座頂盛的電影，為何他要提早下片呢？”，他的意思，就是一檔正在漲的股票，就是因為不斷的在往上堆棧箱子，沒有人可以知道它要漲到那？賣的太早，就少賺一大段瞭。
4、當股價碰觸到停損點時，要毫不猶豫立刻賣出，當股價即將由上一個股票箱，下降到下一個股票箱時，上一個股票箱的底部，就是停損點，當股價破底時，馬上出脫。
5、尼古拉的停損點，是為獲利而設的，他的停損點，等於是獲利瞭結。每一個股票箱都有其頭部與底部，頭部就是箱形的壓力，而底部就是它的支撐。
股票箱理論的原則
1、首先必須確定股價趨勢，確定股價是處在上升行情還是下跌行情之中後，再尋找每段小行情的高點和低點。
2、根據每段行情的高低轉折點配合股價（或指數）的漲跌幅度計算出買入或賣出的時機與價位。
3、在上升行情裡做多，下跌行情裡停止操作，順勢而為。
4、短線操作需要靈敏和豐富的操作經驗，所以依照股票箱操作最好以中長線為宜。
5、股票箱的變動，最好先觀察一|、二個箱形變化後，再決定是否進行買賣，切勿冒險在第一股票箱內入市操作。
6、由於當日或短期箱形變動極易受到突發因素影響，可能產生不規則變動，應提高警覺。
7、使用箱形操作，最好能以大勢為前提，以每段行情為操作重心，不要亂搶帽子。
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箱體：突破的標準 瘋牛的標準
圖1
圖2
圖3
突破一般會回踩，等股價回調時才是介入的時機。
說到突破，必須要提到成交量，什麼樣的突破才是真正的突破呢？成交量是標準。即股價突破箱體時成交量（突破量）至少要達到箱體內某日最高成交量的60%。
這裡有幾個前提：
1、股價長期在某一位置橫盤。最好是低位。
2、股價在最靠近拉升的箱體內震蕩范圍不大，最好不超過15%。
3、股價在箱體內停留時間不超過20個交易日，最好在13個交易日期限內。
4、出現明顯的陰線縮量現象。換手率較大，而且，陰線換手率明顯小於陽線換手率。
其實以上四個前提也就是大多數“瘋牛股”所具有的特征。其中：成飛集成的箱體1和箱體2和西藏城投的箱體2就是廣大散戶夢寐以求的“空中加油”形態，西藏城投箱體2完全等於成飛集成的箱體2，很重要啊，真正送錢的K線啊。一定要理解到位呀。原理很簡單。多去體會吧。形態是會改變的，但實質是不變的。以後會專門出博文講“空中加油”。
平時做好準備，選好具備瘋漲條件的個股。一旦它突破時，騎上就可以飛奔。隻要你明白瞭實質，你就能在每一個“瘋牛”發瘋時，第一時間發現它。
還有：對比一下三個圖就知道，江蘇三友會震蕩向上，但至少暫時不會成為“瘋牛”。
（註：綠色的點是買點。但成飛集成的買點標漏瞭一個，即箱體1內第7根K線，也就是成交量最短的那根所對應的，但要註意，不是說成交量最少的那一根是買點，切記，不然遇到縮量猛跌的話就慘瞭。主要是要配合K線，這是最重要的。）