下面將通過對macd與波浪理論的配合研究，全面揭示maCD自身的“波浪理論”，進而可以通過MacD來靈活的進行波段操作。
從上圖中可以明顯的看出：
1)股價經過一波長期下跌後，股價與MACD形成底背離，股價可能止跌反轉回升。
2)當股價逐步走高，中長期價格均線(以60日線為準)逐步抬升，股價站穩60線後並繼續向上拉升，這往往是波浪中的第1浪，伴隨著1浪的是dif和DEA兩線從零軸線下金叉上穿並站穩零軸線繼續上揚。
3)第2浪是波浪理論的短暫調整浪，此時DIF高位下穿DEA形成高位死叉，意味著股價短暫調整的開始。
4)第3浪是主升浪，當第2浪調整結束後，DIF重新金叉上穿DEA，該金叉經常位於零軸上方或零軸上下附近，因為零軸近似於60日價格均線，股價不能跌破太多，如果跌破太多，則期待的市場主上升浪值得懷疑。在第3浪行情中，MACD會隨著股價的推升而抬高。
5)第4浪是推升浪中的第二個短暫調整浪，此時DIF再次高位下穿DEA形成高位死叉，意味第4浪調整的開始。在第4浪中，股價往往會跌破60日均線。同樣，DIF和DEA也往往會下穿至零軸線下方。
6)第5浪是推升浪的最後一浪，伴隨著股價調整的結束和進一步推升的開始，此時DIF再次上穿DEA形成金叉。這一浪最明顯的頂部技術特征就是：當股價第5浪的高點創出相對於第3浪的新高時，DIF與DEA的最高點低明顯的沒有相應的創出新高，相反會持平或底於DIF、DEA第3浪的最高點，這就是明顯的頂背離，意味著整個上漲行情接近尾聲，要謹慎小心，警惕反轉下跌的隨時到來。
7)下跌A浪是調整浪的第一浪，伴隨著頂部到來和下跌的開始，股價會下穿中長期價格均線(以60線為準)，且中長期價格均線掉頭向下。此時，DIF再次下穿DEA形成高位死並快速雙雙下穿零軸線。
8)B浪是調整浪中的反彈浪，在A浪下跌過後，由於短期的超跌，股價遠離中長期價格均線(以60日線為準)，DIF和DEA雙線在零軸下方且遠離零軸，此時DIF會上穿DEA形成零下金叉開始反彈，但反彈的幅度往往不大。
9)C浪是調整浪中的最後一浪，在經過B浪反彈後，股價再次調頭向下，DIF下穿DEA形成死叉(經常在零軸下方)，意味著一波瘋狂殺跌的開始，要及時的規避風險。在大C浪的末期，隨著空方的逐步衰竭，在股價不斷創新低的同時，DIF和DEA兩線卻悄然逐波抬升，意味著下跌到瞭尾聲，市場有可能止跌反轉上漲，重新開始波浪運行的下一個輪回。
恪守“絕不讓贏利轉為虧損”的格言，當贏利跌回買入價格附近時賣出。放棄“絕不將贏利轉為虧損”的格言，改為用止損來搏大波段。進一步研究改善止損點位的擺放，同時找出由贏利轉而跌破買入價而仍然可以繼續等待的一些條件。