歷史莊股時代 縱觀A股市場對莊傢行為的劃分，2003年前基本屬莊股時代。此前A股市場券商群體為最大投資機構群體。當時機構的粗放經營和監管缺失導致坐莊一時風氣盛行。那時A股市場普遍存在一個莊傢，重倉控盤持有某個股票進行反復運作。[所謂控盤，不同時期有不同定義，真正要達到控盤狀態，莊傢持籌要超過該股流通籌碼50%以上。而現時如某主力持有個股流通籌碼達到30%這已是高控盤瞭].03年後證券市場跨入迅速發展階段，股票大量發行，證券投資機構出現爆炸性增長。手持幾千萬的遊私募資到規模過百億的證券投資基金如雨後春筍般出現。至今2011年A股規模已位居世界大二大市場。市場的發展隨之而變的是機構群的巨大變化。證券投資基金現以成為A股的最大投資機構群體。 過去控盤式坐莊大量失敗個案的影響，證券市場越來越嚴格的監督監管這些都大大約束瞭機構坐莊行為。這幾年 A 股市場進入一種混莊狀態，大量 機構共同持有一股票時代出現。大部分基本面良好的藍籌品種被各類投資機構共同持有。由於法律法規限制，接受 監督監管的機構誰也無法實現控盤式坐莊。這些機構唯根據自身情況實施自己的投資或投機策略。控盤式坐莊年代一去不復反！當然個別控盤式坐莊個股行為現時仍然存在，在極少數中小盤股中仍然可看到地下私募以較高控盤度坐莊運作的痕跡。 反觀過往歷史莊股年代，但凡被莊傢相中並入莊坐莊的個股，其中長期漲幅都是驚人的。此現象深深印駱在大部分投資者腦海中。以至到現時看盤分析時其思維仍然被該現象所幹擾。看到個股有機構進場時，總以為是大莊進去瞭。這個股票肯定有大行情，該股必須大漲 30% 以上莊傢才能順利出貨。 影響莊股暴漲本質 莊股年代主力坐莊往往投入資金少則數億，多則超過十億。這些資金來源復雜 [ 銀行貸款，企業拆借，高息集資等等 ] 因此其使用成本一般非常高。進瞭股市自然要拉出較大幅度的漲幅才能產生利潤。這是莊股漲幅巨大的原因之一！ 坐莊投入巨額資金建倉和炒作，炒高後主力在減倉出貨時會直接導致股價下跌。既要保證出貨平均利潤，又要有足夠的價格下跌空間才能順利出貨撤退，解決這個問題的唯一方法就是將股價拉的更高。 坐莊投入資金龐大，策劃者無一不是心懷大夢的狂人。膽大包天與期待財富夢是以十倍，百倍，千倍裂變的增長，使其非理性操縱股價瘋狂上漲。經典個例：[莊傢呂梁 1998 年開始坐莊中科創業的最初設想：6 億元左右的自有資金控制中科創業？ST康達爾000048?大量流通籌碼後，進行一系列融資運作。最終將中科創業股價推高到復權價 1000 元每股，流通市值達到 350 億元。再進行一系列運作，利用 5 到 7 年時間將最初的 6 億元，可能變成 400 億元以上的巨大收益！] 實際上大莊坐莊的個股，其上市公司什麼發展前途好，重組，資產註入等等這些都是掩如耳目用於炒作表面的東西。題材這東西有就最好，沒有可以創造，甚至還可以造假。 現時這種投入巨資控盤式坐莊行為已極為少見。這種坐莊模式風險巨大，二是證券監督機構對坐莊行為監管較嚴導致。開放式投資基金管理資產規模巨大。一個基金管理的資產大的達百億規模。對於這些擁有龐大資金實力的投資機構，證券法嚴格限制其買賣行為。如基金買入單個股票不準超過其凈值的 10% ,一傢基金公司旗下的所有基金買入持有一個股票不準超過該股票流通盤的 10% ,這些都是明文規定的限制。作為 A 股市場最大的機構群體，證券投資基金，保險投資基金， QFII 投資基金等在個股中不可能實施控盤式坐莊行為。現 A 股市場仍然存在屈指可數的幾個莊股，這幾個莊股都是地下私募隱蔽坐莊。地下私募這塊有能力控盤式坐莊和在實施坐莊的機構很少。 看清現主力機構介入個股炒作行為 投資基金坐不瞭莊，但由於資金龐大其進出對股價升跌仍然可以產生明顯影響。同一基金公司旗下多個基金共同進出一個股票對該股價價格影響自然更大。不能說基金坐不瞭莊就影響不瞭個股股價，而是說基金坐不瞭莊不能隨心所欲的控制和操縱股價。也難以起到想讓股價漲多少就漲多少的作用。 前面筆者明確指出，有實力控盤式長期坐莊的地下私募數量很少。在高風險和嚴格監督機制下敢於真正入市實施控盤式坐莊的就更少。現地下私募群體規模也非常龐大，但單個私募操盤資本達到幾個億，十幾個億的相對較少瞭。地下私募群體是現階段證券市場最活躍的群體，這些機構對股價短期的波動起非常大的影響作用。 龐大的機構群體到股票市場中尋找投資或投機機會。這些機構中短線投機，波段炒作，中長線投資各種各樣都有。個股機構自由進出交易，一機構獨霸一股現象已經少有。大部分個股漲跌與眾多機構自由的進出所有關。眾多機構自由的進出導致股價波動無序撩亂。以中長線投資為目的機構不少。但以中短線投機為目的炒一把就走機構更多。這些以投機為目的的機構以短炒為操作手段。短炒追求的是：短，平，快！在較短的時間內賺一把就走。股市中存在大量手持資金千萬至數億的短線機構。 證券投資基金主流操作是價值投資，長線持倉。但近年部分基金經理實施波段操作，追漲殺跌謀求短期利潤的操盤行為大量出現。地下私募同樣不缺乏價值投資，長線持倉的機構。而以快進快出為操作目標的占主流。投資者現時看到某股票有大機構明顯建倉時，跟莊操作仍需弄清是什麼類型的機構建倉才好，這樣才知道采用什麼策略去應對。跟長線莊做短線是很難的，長莊進場大都不會急於拉升，買進等候的是洗盤。跟短線莊做長線是不能的，短莊進場後一拉高就出貨獲利解結，拉高長拿不走就會套住你。實戰市場中並不是大機構建倉就意味著該股中長線看好。遇到短莊他們多是炒一把就走。現在大部分機構在一個股票投入數千萬元到過億元資金炒作，他們的進出能影響股價短期的漲跌，但這不是真正意義上的坐莊。這些機構這數千萬元到過億元資金建倉某股，買入的籌碼可能隻是流通盤的 1% , 3% , 5% 或者 10% .這和控盤炒作是兩碼事。由於籌碼所占比例小，這些機構可以一周內就完成一次完整的進出。有的甚至做到今天進場明天就出貨。所以並不是個股有大機構進去瞭該股就一定會大漲，不要有這樣的思維誤區。市場環境好時機構可以多拉，市場環境不行時有的機構小賺 3% ,甚至虧損也撤退走人。筆者發現現在仍然有相當多投資仍然深受 03 年以前的莊股年代思維所影響。他們個股認為有主力進去瞭，不拉 20% , 30% 漲幅主力不會出貨的，是出不瞭貨的。這種想法過於單純。比較多年前市場環境，現階段市場變化極大，機構操作手段也大大改變。作為一個精明的投資者應該與時俱進，學習新的分析方法適應新的市場環境變化！ 「 拾 荒 網| 10Huang.CN 」，你的炒股專傢。