在“技術分析與操縱之間的關系”文章中筆者較為詳細的描述個股在交易過程中買和賣雙方關系復雜多種因素的核心因素第一點;買賣雙方角色相互轉變。下面再從:第二點,實力機構為謀利利用其資金實力強信息不對稱等操縱影響股價;第三點,同一個機構在交易過程中同時扮演買和賣雙方兩個角色。兩方面深入論述技術分析與操縱行為之間的關系。
實力機構謀利利用資金龐大強信息不對稱操縱股價大傢已經耳熟能詳。出現如此情況一般都是個股大幅暴漲股價高高在上之後上市公司才發佈利好消息。例如:這近日連續暴漲的佛塑股份就是其一。佛塑股份股價在10月16日拉出第一個漲停,10月19日周一再次漲停。兩個漲停後該公司發佈公告僅僅宣佈公司正在籌劃重要事項,並擬於2009年10月20日提交公司董事會審議,10月20日停牌一天。至於是什麼事公告並沒有說清楚。10月21日刊登公告日該股已是第三個漲停。從佛塑股份10月21日刊登公告可以看到,公司該正在進行土地轉讓和控股子公司擬增資擴建鋰離子電池隔膜項目。前者轉讓土地屬一般性消息,後者擬增資擴建鋰離子電池隔膜項目則對股票股價則構成較大利好。而利好的出現是在股價暴漲之後公佈。佛塑股份在土地轉讓和控股子公司擬增資擴建鋰離子電池隔膜項目並不是一說就實施的,這些消息公司內部高層當然非常清楚。至於利好公佈之前的已出現的兩個連續漲停明顯屬事前已獲知內幕消息資金進入行為所導致。至於是該公司高層的某些人利用內幕消息優勢提前進場的交易還是與該公司高層有著充分密切接觸的某莊傢機構提前獲得消息之後所為?兩者必屬其一!A股市場出現莊傢利用資金實力信息不對稱操縱股價的案例早已屢見不鮮。此操縱行為用一般的技術分析是根本無法預測的。技術分析用在此時不具實踐性或者說無效!
那麼機構在交易過程中同時扮演買和賣雙方兩個角色又是怎麼回事呢?上面通過對佛塑股份近日內幕交易介紹瞭機構操縱股價這一事實。實踐市場,消息隻是影響和導致股價漲跌的重要因素,它與個股的股價升跌不發生直接關系。實際交易中股價的升跌90%需要機構在交易盤口中通過買賣操作現實。
下面通過出版傳媒該股不同時期的表現介紹機構在交易過程中同時扮演買和賣雙方兩個角色。