1、 新舊主力簡介
以前的股市，莊傢橫行，那是名副其實的莊股橫行時代。相對現在的主力來說，其資金規模一般較少，但操作手法卻比較露骨。而現在，由於機構數量眾多，幾乎每一隻股票中，都有機構進入，除瞭中小板股票外，卻很少有一傢機構能夠獨立控盤。因此，目前股市，有點象“處處有莊傢，又處處無莊傢”的味道。
以前股市中，莊傢大致可以分成如下類型：小基金、券商、上市公司或者大企業、聯手大戶、境外遊資、上市公司與投機資金，等等。由於前期股市規模不大，個股流通盤也不大，所以一般有2～3億元資金就足夠做一隻中等規模的股票瞭。
前段時間，由於基金大規模擴容，機構的大力培育、流動性泛濫對股市的吸引，前段的股市主力與早前相比已經大不相同瞭。從目前的市場主力資金構成看，可以分成幾類：
最核心的主力資金。這類資金與國傢高層有非常密切的關系，不但能夠最先獲取政策信息，同時還可影響政策的制定。這部分資金最神秘，但卻是市場中最核心的主力，這批資金的動向，往往對股市運行方向有引導性作用。有人估計這批資金數目可能在2000～5000億元左右的規模。每每在股市最危險的時候，出來救市的就是這批資金。有時有人認為是平準基金性質的資金，但我認為不是，這也隻是正常的主力資金。隻不過資金的背景比較神秘。
保險類資金。這批資金與政府關系也比較密切，因為其性質屬於半政府性質。其中最有代表性的便是社保基金，其次是人壽等普通保險公司。由於社保基金隻能賺不能賠，所以這批資金的動向，對股市的運行也有較好的參考作用。這批資金進出股市伸縮性較大，不同時期規模有明顯變化。
QFII。這是近年新出現的境外合法投機資金。這類資金目前規模不大，但市場理念和操作手法卻非常先進，曾一度是國內其他主力資金效仿的對象。但隨著時間的推移，其本土化趨勢也在加快。這類資金對市場的敏銳和對未來熱點的把握非常到位。這類資金與國際遊資也有著千絲萬縷的聯系。
公募基金。這是目前市場上規模最大的金融資本，是現在股市中名副其實的最大主力。如果說核心資金是行情的引導者，那麼這批資金就是行情的推動者。不過隨著大小非的持續解禁，公募基金市場大佬的地位漸漸開始讓位於以大小非為主的產業資本。由於這批資金來源比較復雜，層次又不高，規模卻很大，因此，常被管理層作為調控市場的工具，通俗地說就是給管理層當槍使，也就是經常說的“管理層調控市場的禦用工具”。由於這類基金在運作上常受管理層幹預，因此還不能看成完全市場化運作，一旦管理層幹預後基金受損，受損失的最主要還是廣大基民。隨著市場機構化程度的不斷提高，這類資金以後將成為其他機構的主要博弈對象。隨著行情的不斷演繹，其中部分偏股型基金將逐漸被即將出現的對沖基金所取代。目前這類資金占滬深二市流通市值的15～20％左右。
國有大企業資金和企業年金。這類資金規模也不小。由於這類資金本身就是企業資金，因此對相關行業的發展把握的非常到位，其中還包括一些大型國企的重大題材把握，其中最典型的就是寶鋼系企業資金。這類資金規模伸縮性較大，受國傢貨幣政策影響明顯。
券商、信托和私募基金。券商在前期的五年熊市中損失慘重，因此無論從資金規模還是對市場影響力，都已淪為二等公民。其中一些大的私募基金規模已經可以和券商不相上下。當然，由於券商得天獨厚的交易信息資源以及投行業務優勢，因此在題材股的把握上比其他資金更加準確，但這也茲生瞭最多的老鼠倉，因此這也使得券商重倉股走勢總是有氣無力。值得註意的是，私募基金有呈擴大趨勢，其操盤手法與以前的做莊沒有多大區別，這主要體現在中小板股票中。事實上，很多私募基金主要運作者，就是以前的股市莊傢培養起來的。隨著大小非的不斷解禁，這類資金與大股東坐莊的可能性最大。
上市公司。自從股改以後，上市公司對自身股價的關註空前熱情，這是因為全流通後，股價已經和自身利益息息相關瞭，隨著MBO和管理層股權激勵措施的出臺，上市公司核心層有較大做高市值的沖動，以便高價減持。其中最典型象三一重工。其中有些私募基金也與上市公司相互配合，共同謀利。這一點，有點象以前的坐莊模式。其操作對象以小市值低價題材股為主；相對來說，私募基金更喜歡獨自運作中小板股票。這類資金的數目不好估計。
以上說的是目前市場上的金融資本。其實隨著大小非解禁不斷推進，以大小非為主的產業資本規模將越來越大，產業資本將有望取代公募基金成為名副其實的市場第一大主力，並且在未來1～3年時間內，在相關上市公司的股票運作中，將取代金融資本成為市場新的超級主力。由於這部分資金具有與生俱來的行業敏感、信息優先等優勢，因此在與金融資本的較量中，更容易占據上風。
莊傢既然是傢，就有傢的構成和分工。莊傢一定有一位總負責人，負責大的方針和決策，譬如股票類型選擇、進莊時機、持倉規模、操作手法、出貨方式、人員分工以及資金調度安排等。可以說，莊傢中最重要的就是總負責人，是整個坐莊過程的總策劃人總設計師。
莊傢總負責人下面一般有調研人員、公關人員、資金調度員和操盤手。調研員的工作就是與上市公司公關溝通套信息；公關人員充當各種媒體背後的黑嘴，是名副其實的莊托；資金調度員一般由財務兼任，主要是通過銀行或別的途徑拉資金；
操盤手大傢聽得最多，其實就是一個交易員的角色。當然不同操盤手由於個人素質、品行以及情緒波動等會影響股票價格走勢。由於不同的操盤手操作思路不同，因此我們在仔細觀察盤口的時候，要經常揣摩操作手的操作思路。操盤手年齡一般不大，太大反應跟不上。由於操盤手每天的操作計劃是由總負責人下達的，個人能發揮的空間很有限。尤其是總負責人常根據市場情況不時變化操作計劃，因此操盤手獨立性很小。所以，如果跟莊操作信息是通過操盤手提供的，虧損的可能性反而比較大。隨著科技的發展，電腦程序化交易應用得越來越多，以後操盤手的工作將更簡單，最後將變成國外目前較普遍的交易下單員。
前年行情的市場主力，已經輪為基金瞭。但總體來說，其坐莊與以前在原理上是一樣的。
基金做莊的總負責人，為投資總監；調研人員為專門的基金調研部門；公關宣傳自然是各種媒體，鼓吹的是投資理念而不是單個股票題材；資金調度員當然就是證監會基金發審部瞭；操盤手就是基金的專門交易室。
主力坐莊，一般要經過選股、調研、計劃書、試探、建倉、洗盤、拉升、震倉、出貨這幾個過程。