此貼為基礎掃盲貼，對於初入市場OR長期不賺錢的人，會有一定幫助，主要為瞭表達自己的投資理念和思路中的一些基礎部分，未來將會對要點進行展開詳細說明。 我們來到股票市場，根本目的就是來賺錢的，沒有人說我來做股票是為瞭幫助別人，為瞭表達善心的。既然大傢都是這個目的，那麼這就成瞭一個高度博弈的市場，有人賺錢就100%會有人虧錢，大傢都想做那個賺錢的，而且是想保持長期永久賺錢，那麼這就必須在整個市場中有自己的“優勢”！ 我們先看看所原始的博弈場所：賭場。賭場的參與主體極其簡單，開賭場的，賭民，其中賭的活動分為兩大類，1是賭場坐莊型，也就是與賭民對賭的，2是賭場抽水賭民互毆型； 第1種賭場坐莊型的，無論是賭大小、21點還是百傢樂等，賭場總會通過規則的設定，使莊傢盈利的概率大於50%，那麼隻是那麼一點點，甚至不到51%，那麼賭場再利用規則設定投入資金相對夠小，隻要不讓莊傢爆倉，那麼長期下來，莊傢必勝無意。這就是莊傢在賭場中必勝的原因，因為永遠有自己的“優勢”。第2種的賭場抽水賭民互毆型的，像麻將、德州撲克等都屬於此類代表，賭場不參與具體的賭博，隻是靠服務賺取一點點的抽水提成，由於抽水的存在，長期下來必然是賭民們整體虧錢，但是這其中也會有賭術高明者俗稱賭王，靠著自己多年總結的經驗和策略，能夠長期穩定賺錢，但是占整個賭民總數估計不到5%，這其中賭場和賭王都是因為自身有“優勢”，因此才能在市場中立足賺錢。 聊完賭場，我們在聊聊我們的股市，我們的參與主體主要有交易所方、上市公司、股民。 首先，交易所方包含財政部、交易所、券商等機構，靠著收取各種稅費從股市中抽水，他們是市場中最大的“優勢”方，除瞭建設、維護整個交易所的穩定和正常運轉的開支外，幾乎隻進不出。 其次是上市公司其實是包含上市的和未上市的，在我國這麼多年的股票市場中，極少存在破發退市等，基本上隻要能上市的都是極度的優勢方，上市前所帶來的公司各種費用的邊際成本，遠小於他們上市後所能獲取的收益，所以隻要能上市，就是完全的“優勢”方；而那些拼瞭命想要上市，但是最後沒有成功上市的，大多數也是完全的劣勢方，最後導致破產的也不在少數。 最後就是我們股民，而股民中我們分為兩類： A類是價值投資派，他們不屬於股民對賭博弈的，是屬於跟隨公司共同成長，獲取公司成長所帶來的價值增長的利潤，是因為上市公司有“優勢”，股民將自身利益與上市公司上市後的發展高度綁定，隻要公司能穩步長久良好發展，低谷時買，高估時賣，那麼他們就能獲取約等於公司的長年平均ROE率的收益。這類投資者必須擁有極好的選公司的能力，又需要擁有識別低估高估的能力，隻要有這兩種能力，加上完全的執行，就能夠在市場中占有“優勢”，相當於綁定優質上市公司，獲取的“優勢”地位。 B類是投機派，屬於股民對賭博弈的，這類群體的參與者認為自己在市場中有“優勢”，有能力戰勝其他股民，但是最終的結果賭神連5%都不到，甚至1%都不到，而大多數參與者都成瞭韭菜，成為賭神們走上神壇的墊腳石。這其中最大的原因就是賭神們必定依靠各種手段，對策略、倉控、執行等各要素不斷強化完善自己，形成自身的“優勢”。
綜上所述，我們既然要想賺錢，就必須成為上文中“優勢”的一方，假如你做不到，那必然成為輸傢。從今年的行情來看，市場中的各參與主體，能夠賺錢的也不外乎上文提到的優勢一方，具體如下： 1.據統計，上半年印花稅收入總計近700億人民幣，而上半年IPO募資額900億，這就相當於從市場存量中抽取瞭近1800億的活水，各參與主體收益頗豐。 2.市場交易中的價值投資派，消費、醫藥又更加確立瞭自己熊市中價值投資的核心地位，重演瞭11,12年的消費醫藥大牛市。在我國目前實體幹不過金融，而金融又在去杠桿的大背景下，導致金融資產價格估值下降，假如今年有做金融（地產、水泥、鋼鐵也算類金融）相關的價值投資，那麼一定會拉低不少投資收益。這半年賺錢的價值投資派，無外乎集中倉位在消費和醫藥上，以及少部分工業品漲價的行業龍頭上，所以我一直認為最原始最純正的價值投資就是看ROE選擇消費、醫藥中的行業龍頭和挖掘低估行業優質公司的投資（好比超短裡的打首板，最原始但是最穩定），因為這裡沒有行業周期性，除瞭價格的高低估外，不存在行業的擇時問題。而從去年以來由於市場風險偏好的極度增加，導致此類防禦性題材被資金抱團取暖，得到瞭超高的投資溢價，這是市場風險偏好所致的，今年得到進一步的加強。 3.投機派，首先是不到1%比例的股神們，以小趙、養傢、孫哥、歡樂海岸等等為大標桿的市場最牛交易者，依舊靠著自己的各種“優勢”，在市場中賺的盆滿缽滿。其次是這半年很多剛入市的，資金體量不大的小資金，靠著自己的勇猛無畏，大膽操作牛股，在5月底以前的行情中，也是賺的盆滿缽滿，但是6月開始的行情冷淡後，估計也有不少人出現較大回撤。出來混總是要還，當你在市場中還沒有形成“優勢”的時候，賺到的錢，總是會被市場收回去。上半年假如是靠看榜交易，無腦上妖股而賺到錢的人，隻是在一個小時段上比市場中的其他參與者有“優勢”，但是僅限於這個時段的特定產物。這其中未來也必定會出現那1%的股神，但是大部分人會將盈利送回市場。因此當自己羽翼未豐之時，一定要小心，在行情不適用自己做法以後，一定要盡早修正做法，通過學習努力來完善自己，形成自己的“優勢”才能保持長期穩定盈利。 既然我們作為市場中最弱勢的一方，那麼想要盈利，還是應該想盡一切辦法去做擁有相對“優勢”的一方，要麼與優秀公司長期共成長，取得年化20%的平均收益率，要麼成為市場投機派中那1%都不到的佼佼者，至於如何成為，這幾年也算有一些經驗心得，未來將會與大傢一起交流分享！ 再把時間拉長一些，我所知道的股市中從小資金做大，到實現財務自由的股民，也無外乎上面說的兩種人： 第1種價值投資派的，很多是靠牛市加杠桿獲取的超額收益，當然最後能獲取超額收益的，要麼水平很高，懂得知足，堅定高估賣，低估才能買的價值投資守則，要麼也是屬於幸存者偏差，會在未來被市場教育，隻不過價投被市場教育的時間周期遠比超短要長的多，往往來自於市場的系統性風險，俗稱股災。這一類的人大都有一定的實業、創業背景或者高學歷從業經歷等，門檻相對較高。 第2種投機派則大多不需要用杠桿，且超高手熊市一樣能夠獲取超額收益，但大部分的超額收益依舊需要靠一波牛市才能實現，而且成功者的學歷和實業背景等可以不需要很優秀，因此這種低門檻高盈利期望的成長路徑，能夠吸引大量股民進行嘗試，以實現自己財富自由的夢想。但是畢竟想讓大傢都實現是非常難的，這需要策略足夠優秀，有極強的倉控控制回撤的能力，外加優秀的執行，才能取得超額收益。 上面說的這兩種人比例，過億前前小後大，過億後投機派都在尋求轉型升級，這也是這兩種做法的不同優缺點所致，，其實大傢表面上是不一樣的，本質上還是做著相同的事，能成功者也都是具備很多相同的特點，條條大路通羅馬，不管黑貓白貓，能抓到老鼠就是好貓。 當你尚未形成“優勢”的時候，一定用小錢進行嘗試，切不可急功近利，過分追求短期利益，否則往往事與願違。至於更重要的如何形成“優勢”，時間有限，篇幅有限，未來再進行詳細闡述。希望每一位看到本帖的，未來都能走在正確的道路上，盡早樹立自己的“優勢”！「 拾荒 網| 10Huang.CN 」，你的炒股專傢。