首先，我們在某搜索引擎上，查詢關鍵字“股票”。 “為您找到相關結果約100,000,000個”。 有2個信息比較有趣： 1）“入門基礎知識”被搜索的最多。學習如何炒股的需求，何其壯觀。 2） 搜索結果超過1億個（顯示上限為1億）。
資訊泛濫，良莠不齊，新手難免迷失方向。 條條大路通羅馬，股票投資，流派眾多：價值投資，趨勢投資，技術分析，量化投資……百傢爭鳴。 即便相同流派，每個人的學習路徑亦不盡相同。 答主偏價值和量化，這裡談談自己的思考。歡迎一起進行建設性的討論。
系統地學習股票知識，既然提到瞭“系統”二字，我認為包括但不限於以下知識：
1 懂一點歷史。 很多人會奇怪，股票跟歷史有什麼關系。 關系大的去瞭。 美國道瓊斯指數百年走勢：
年輕的中國A股，也有自己的歷史：
讀史明智，股票市場雖然復雜，但它也像四季一樣，牛熊更迭。 唯一不同的是，它沒有四季那麼分明。 春江水暖，鴨會先知。但在股市裡，妄稱先知的，最後都是騙子。 這裡推薦閱讀《偉大的博弈》和《逃不開的經濟周期》，尤其是前者。 這兩本書通俗易懂，就是講故事，是我學習投資的開手書。 學習瞭這些金融史，我收獲瞭幾個最重要的智慧： 1） 牛熊更迭是常態。漲多瞭自然會跌，跌多瞭自然會漲，這是股票的地心引力。 2） 一個政治、經濟繁榮穩定的國度，雖然短期內可能有大波動，但最後仍然遵守復利定律，持續地創出新高。回首百年，中間大部分的波動都顯得微不足道，肉眼難辨。 3） 雖然②是對的，但一百年太長瞭，大部分人的投資生涯無非是數十年，如果遇到瞭美國1930s開始的大蕭條，持續20年的熊市也是有可能的。 4） “這次並沒有什麼不同”。蔑視一切市場反常的波動，不論多麼大的波動華爾街歷史上都經歷過瞭。 知道瞭這些，2008年的大熊市，2014-2015的牛市，2015年的暴跌……我也可以雲淡風輕。 如果優化資產和配置、做好風險對沖，是我對抗暴跌的招數的話；明史帶來內心的強大，則是我的內功心法。 最後，忘瞭是哪位大師說過的瞭，大意如下： 最蠢的那類人，是吃一塹，還不長一智； 聰明人，從自己的經驗中吸取教訓，不斷成長； 而懂得從他人的生命軌跡中汲取智慧，是擁有大智慧的人。 一個人生命的長度、經歷的故事、遇見的人，終歸是極其有限的。 懂得研究別人的經驗智慧，就等於是給自己的人生開瞭外掛。 讀史明智，或許有點這意思。
2 懂一點數學。 做投資，懂數學順理成章。這裡要講的是，量化思維。 （此外，做價值投資的話，會計也是必修的課。當然，你可以不用達到專業會計的水準，但基本的財務報表需要看得懂）。 投資領域，感性幾乎沒有什麼用，理性才是王道。而保持理性的一個重要條件，就是懂得量化。 比如，任何一筆投資都必定摻雜著風險，理性的投資人無非是在尋找收益高、風險低的標的，簡單來說，是在尋找數學期望值高的機會。 數學基礎包括：數學期望，復利思維（我在另外一篇回答中詳細解釋過 怎樣一步步地培養自己的理財能力？ – 水湄物語的回答），排列組合，概率…… 拿一個最直觀的數學知識案例來說。 賭徒謬誤，也叫蒙地卡羅謬論，是一種錯誤的信念。 拋硬幣，人們知道連續4次正面的概率很小，隻有6.25%。所以當前3次都是正面的時候，賭徒會錯誤地認為，下一次拋出正面的機會會較大。 懂得概率獨立事件的同學會知道，第4次的正反面與前三次沒有關系，仍然是50%：50%。 關於賭徒謬誤，有一個笑話。 一位數學傢，每次坐飛機時，都會在他的行李箱裡裝一顆炸彈。“飛機裡有炸彈的概率極小”，他說，“同時有2顆的概率幾乎為0。所以隻要我帶瞭一顆炸彈，其他人就不可能也帶炸彈瞭……”。 股票短期內的漲跌（沒有莊傢的話），是一種介於獨立事件和不獨立事件的現象。昨天跌瞭，今天漲的概率不一定會比較大。當然，超跌過頭後，股票又有回歸的特性。 長投學堂推薦的入門書籍《財報就像一本故事書》，是一本初學者入門財務分析、培養量化思維的佳作。
3 懂一點經濟學。 這個也無可厚非。經濟學分為宏觀經濟學，和微觀經濟學。 宏觀領域，至少要知道，利率和通脹等因素，對整個股票市場的影響，對某個行業甚至標的的影響；一個經濟體的產業，發展到某個階段後，會呈現怎樣的結構特征；股票市場的供求關系、證券化率等…… 沒有公司是活在真空下的。 微觀領域，一隻股票所處行業的特征、經營狀態，公司是否有規模優勢、品牌或者專利等等……優秀的投資者，能對公司的商業價值和競爭格局有前瞻性的認識和判斷。 學點經濟學的知識，就算你不炒股，我覺得也是很有趣，並且很有用的。誰學誰知道吧。 推薦兩本入門書籍：《股市真規則》，《巴菲特的護城河》。
4 懂一點心理學。 準確說，是誤判心理學。又來瞭一個奇奇怪怪的學科。 誤判心理學，有很多知識點，我舉幾個常見的，相信看完之後就有體會： 1） 從眾心理，也叫羊群效應，常言的“隨大溜”。 人類是一種群居動物，在漫長的進化生涯中，從眾幫助我們從野獸和災難中生存下來。可以說，我們就是那群懂得從眾的猿猴們的後代。 即便是在今天，從眾有時候也能發揮作用，比如你抵達一個陌生城市的火車站，跟著人流走，一般不會走錯。 但，從眾帶給我們的好處越來越少，帶來的傷害卻越來越多。 尤其是股票市場。 有一群人，2000點時，聽身邊人噴股票後，於是也覺得股票是辣雞； 也有一群人，4000點股神輩出時，看到大傢奔走相告，於是也強勢入市…… 這兩群人，通常是同一群人。 他們忘瞭股市周期更迭的法則，他們不知道當門口賣香蕉的大爺都開始炒股、社會的最後一筆資金都進入股市的時候，上漲動力已經不再，剩下隻有暴跌…… 他們隻感覺，大傢都在炒股，我如果不炒，這讓我很焦慮；他們隻知道，跟著大傢一起走，這樣比較有安全感…… 雪崩的時候，每一片雪花都覺得自己是無辜的。 2） 糾纏於沉沒成本： 一位朋友被一段戀情折磨多年，那女人一次次欺騙他。雖然再跟這個女人維持關系，已經沒有意義瞭，他還是一次次接受瞭她。 我問起他時，他說，他在這段感情裡投入瞭這麼多，現在卻要放棄，是錯誤的。 電影很無聊，一個小時候，我跟朋友說，“走吧，我們回去吧。”她回答：“不行，不能白花這100塊錢買電影票。” 以上是兩個常見的糾纏沉沒成本的例子。 繼續糾結於沉沒成本，隻會讓你付出更多的代價：再被那女人傷害幾次，再浪費1小時在無聊電影上。同時，錯過瞭尋找下一個好女人的機會。 股票投資者，經常成為沉沒成本的受害者。 當他們看好的某隻股票虧損之後，即便知道這隻股票前景不妙，仍然抱住不放，不舍得斬倉出局。 這是不明智的，你過去賺瞭/虧瞭多少，一點都不重要。重要的是，股票未來的前景和走勢。 要想擺脫這種謬誤，需要理解為什麼我們會糾結於沉沒成本。 3） 短期記憶： 表現為我們更註重短期的記憶，而不是遙遠的以前發生的事情。 人類的記憶力是非線性的，這已經被科學證實。 中國股市6000點的時候，有幾個人還記得歷次股災——盡管隨便打開一個資料，都能看到，歷史上暴跌過N次。 但是……上個月大盤漲瞭15%噢！我的股票上周漲停瞭2次！……這些短期記憶，不斷在洗刷我們的長期記憶。於是我們信心滿滿，認為眼前所見的一切將永久持續下去。 帕斯卡說過，人類的頭腦既是宇宙的光榮，也是宇宙的恥辱。 其他誤判包括：幸存者偏差、膀胱效應、心理錨定、風險厭惡、權威偏誤……等等。 推薦書目：《清醒思考的藝術》。 這是一本很有趣的讀物，可以避免你的思維被污染。
5 懂一點生物學。 又一個看似離題的學科。 主要觀點是：股票市場是一個不斷進化的系統，就像達爾文祖師爺的“進化論”一樣。它受到經濟體發展階段、資本市場制度、短期市場偏好、隨機大事件等等許多因素的影響。 以價值投資為例，在20世紀的美國市場，主流的估值方法，進行過數次的進化： 1） 1930-1940s，格雷厄姆和戴維多德在《證券分析》裡提出的 賬面價值折扣策略是主流。這是因為，當時美國在經歷史上最大的蕭條。 2） 二戰之後，主流策略是分紅模型，因為人們對1929年的蕭條心有餘悸。以至於1950s，股票分紅收益首次低於債券收益。 3） 1960s出現第三種。從分紅高的股票轉向收益率增長高的公司。 4） 1980s，巴菲特將目光轉向“所有者收益”高的公司或者現金流。 5） 第五種是今天的投資資金的現金回報。 ——這是一步步進化的。 為什麼大盤股和小盤股之間會進行風格切換，而且常常持續數十年？ 為什麼中國股市，過去的市值以白酒消費、銀行、制造業為主，而現在計算機科技、互聯網占據越來越多的份額？ 養老金入市、股票註冊制等制度變化，會帶來哪些變化？ 如果未來發生瞭大盤/小盤股（類似美國當年的漂亮50）的泡沫崩盤，對後續幾十年的市場風格，會發生怎樣的影響？ 最關鍵的，現在有效的某個策略，未來還會繼續有效嗎？
6 喝一點雞湯。 股票投資門檻很低，滿18歲，開個戶，就開始瞭。 但為什麼無數人折戟其中呢？ 這是因為它有許多的隱性門檻。 經濟原理告訴我們，要獲得超額收益，需要越過以下兩種門檻中的至少一種： 1） 信息門檻：絕大部分人，與要人都沒交情，所以是沒有信息優勢的。 不過這也是相對，通過信息的查詢收集，你可以比1000點時對股票毫不關心、4000點時心急火燎入場的那些同學，掌握更多的資訊。 2） 能力門檻：你的思維更理性、分析更縝密、眼光更獨到，其他人達不到你的水平。 這錢就是歸你賺的。 資本市場，洪水猛獸。唯一能保護你的，就是思考。
7 潑一盆冷水。 股市有風險，入市需謹慎。 「 拾荒網|10Huang.CN 」收集