期現套利是機構投資者重要的股指期貨交易手段。也是確保股指期貨合約走勢不至於嚴重偏離股票市場標的指數走勢的重要原因。 股指期貨期現套利是指在買入（或賣出）跟蹤指數的現貨股票組合之際，同時賣出（或買入）同等價值股指期貨合約，根據股指期貨接近交割期時將趨同於對應的股票指數走勢的原理。賺取兩指數之間價差的組合投資方法。
期現套利的類型可分為正向套利和反向套利。正向套利是指股指期貨合約高於股票指數時買入現貨同時賣出期貨；而反向套利是指股指期貨合約低於股票指數時賣出現貨同時買入期貨。
舉例說明：
假設某投資者發現3個月後到期的滬深300股指期貨合約價格高於股票市場滬深300指數5%.市場出現正向套利機會，這時他決定賣出200萬元價值的股指期貨合約，同時按指數構成比例買進200萬元價值的成分股或交易所交易指數基金（ ETF）。在期貨到期日結算則可獲取套利利潤約10萬元。 期現套利交易具有低風險特征，每筆交易的收益率有限，但精明勤奮的期現套利者懂得集腋成裘的道理·不僅在市場中發揮瞭撥亂反正的作用，而且獲得瞭穩定的低風險收益。從中國臺灣，韓國等地的經驗看，在股指期貨推出初期，往往存在比較多的套利機會。資金年收益率普遍在20%以上。最高的甚至可以達到70%。 「拾荒網|10Huang.CN」精誠收集