一般來說，從市場的角度來看，次新股的上市時間比較短，並且其前期的股價也隨著大盤的震蕩而升跌不休。但不容忽視的是，次新股的上檔阻力比較小，反彈行情一旦展開，將會創出上市新高而進一步拓展其上漲空間，成為一匹黑馬。從實際情況來看，我們也可以發現一個重要的運行規律，即每次大盤展開反彈行情時，次新股巾都會湧現出短線的強勢品種，甚至有的次新股還可能會領漲短線的大盤股。不過，在炒股的大潮中並不是所有的次新股都能成為黑馬的，所以，如何從次新股中尋找黑馬股便成瞭投資者成功投資的關鍵。
一、如何在次新股中選取黑馬股
1．分析新股和次新股的行業背景
通過分析新股和次新股的行業背景，可將其分為三類：朝陽（高成長）行業、一般性行業、夕陽（衰退性）行業。通常來講，行業的種類就能決定這支股票上市後的“戲份”。通過篩選和分析，還可以找出一些主力長期介入的股票，或者可以找出一些特殊行業的股票。所以需要提醒股民的是由於行業的特殊性，這些公司的股票首日上市就容易受到大主力的重視。
2．分析次新股的基本素質
一般來講，具有黑馬股潛力的次新股的流通盤較孝業績優良，具有高送轉、高派現題材等特點。
例如，利源精制2014年12月1日晚間披露年報高送轉預案，公司2014年度擬向全體股東每10股轉增10股並派現1.6-2元／股。此後該股股價一路上揚，如圖所示。
3．二級市場的首日表現分析
新股開盤後一般有兩種情況，即可能開盤高走，也可能開盤低走。不過都有投資的機會。需要指出的是，通過統計分析得知，有99.5%的新股增長後的股價超過首日開盤的最高價。因此，新股板塊風險最低、收益最高。隻是在介入時，應選擇在低點的谷底吸納。
4．分析次新股的技術指標
通常來說，炒作次新股的投資者，重點參考的指標有人氣指標AR和意願指標BR。其中人氣指標AR可以反映次新股買賣的人氣；意願指標BR可以反映次新股買賣意願的強度。需要指出的是，當次新股的26天AR、BR指標中AR和BR線均小於100時，如果BR線急速有力地上穿AR線，投資者可以積極的逢低買人。
5．分析上市公司的基本面和主要財務指標
在上市公司的所有公開信息中，招股說明書含金量較高，也是上市公司的首次公開亮相，從中可以挖掘出一些有價值的信息。再次，綜合一些因素，也可大略得出公司管理層對待投資者的誠實度和透明度。一般來說，小盤新股後市都有股本高擴張的要求，大盤新股派發紅利的為多。
6．掌握次新股的放量特征
一般來說，在次新股放量上漲的過程中，投資者仍可以積極選股。但是要註意成交量是否過大，因為如果成交放量過大，會極大地消耗股價上攻的動力，容易使股價短期見頂，轉入強勢調整。
7．橫向比較二級市場的定位
利用比價效應，找出價值被低估的股票。具體來說，可橫向比較開盤價是否被低估或高估，以及最高價和最低價的表現模式。通過比較，就可找出一些價值被低估的股票，而且高送配的股票一般都出現在小盤股上。例如，比較500萬元-1億元股本的新股，同行業、同類型股票，最終可發現一些價值低估的股票。
8．瞭解次新股的歷史特征
在這方面投資者需要重點關註以下幾點：其一，次新股上市時間的長短；其二，次新股是否曾經被瘋狂地炒作過；其三，次新股的業績是否穩定；其四，上檔是否有沉重的套牢籌碼。
二、哪些次新股最易成為黑馬股
(1)在低迷市道中上市時，定位明顯偏低的個股。
(2)一輪行情中率先啟動的龍頭類次新股。
(3)“生不逢時”的次新股，主要是在牛市末期和熊市初期上市的高定位次新股，可以關註其中調整時間較長、下跌幅度遠遠大於股指的低價超跌類次新股。
(4)上市後沒有經歷過大幅炒作的次新股，這類個股上檔沒有套牢盤和成交密集區，上升阻力小，一旦大勢走好，容易有出色的表現。拾荒網，一個有價值的炒股知識學習網站。
(5)流通盤與總股本均不大，有多年滾存利潤和豐厚公積金的次新股，這類次新股具有較強的股本擴張能力，能為將來的強勁走勢提供保證。
三、次新股的篩選技巧
當新股上市一段時間之後，就成為次新股。投資者可以通過對次新股的財務數據、基本面情況、市場表現和投資情況等方面進行綜合分析，從中發現有望成為黑馬股的次新股。在實際操作中，對次新股進行篩選時需要綜合考慮的因素，如表所示。
一般來說，次新股年報行情中表現最好的股票並非上市時間短、人氣高的股票，上市日與次新股炒作之間存在著一個不短的時間差、這說明，次新股炒作的核心問題在於其籌碼結構。隻有籌碼足夠時，才可能具備較大的炒作空間。