◆地量指標概述
所謂“地量”,是指股票(或大盤)創下瞭一直下跌以來最少成交量,是相對於大盤處於高位的天量而言,通過統計歷史上股指處於高位、低位的成交量數據,可以發現,地量的標準有跡可循。衡量中級下跌行情是否見底的標準是:底部成交量要縮至頂部最高成交量的20%以內。如果成交量大於這個比例,說明股指仍有下跌空間;反之,則可望見底。
地量是一種經常被提及也是經常被忽略的技術指標,在市場中有句俗話"地量見地價"。地量的出現往往是在主力震倉洗盤的末期,任何主力在做莊的時候,都顯然不願意為別的投資者抬轎子,以免加大自己拉升途中的套利壓力,於是,拉升前反復震倉、清洗獲利盤就顯得非常必要,地量的出現便是技術上的一個重要信號。此時,持股的不願意再低價拋售,或者說已經沒有股票可賣瞭,而持幣的由於對該股後市走向迷茫,也不敢輕易進場搶反彈,於是成交清淡,地量便油然而生,而且一般還具有一定的持續性。這一時期往往是中線進場時機。地量在拉升前整理的時候也會間斷性地出現。一隻股票在拉升前,總要不斷地確認盤子是否已經很輕,以免拉升時壓力過大而拉升失敗。換句話說,就是拉升前要讓大部分籌碼保持良好的鎖定性,即"鎖倉"。
判斷一隻股票的鎖倉程度,從技術上來說,地量間斷性地出現是一個較好的信號,由於主力需要不斷地對倒制造成交量以達到震倉目的,所以,這一階段中,地量的出現是間斷性的。如果能在這一時期的末期跟上,可能會吃到這一隻股票最有肉的一段。由此可見,地量作為成交量指標的一種表現形式,由於其不可能存在欺騙性,而且對投資者的操作具備相當的實戰指導價值,因而授之以"最有價值的技術指標"的桂冠,實為眾望所歸,其真實性及實用性是其它技術指標所望塵莫及的。
1、地量分析必須結合市場趨勢
當市場整體運行趨勢向上時,如果投資者確認曾經出現地量,那麼可以在有溫和放量伴隨的股價上漲過程中擇機介入;當市場整體運行趨勢向下時,投資者即使確認前期曾經出現地量走勢,也最好不要輕易介入。因為,在弱勢格局中,即使暫時確認瞭地量,也不排除在今後行情中出現更低的地量。
市場趨勢處於一種平衡市
2、地量運用要結合技術分析方法
技術分析方法有兩種:一種是結合技術形態進行分析,當地量出現的同時,股價或指數也同時走出比較完善的底部形態,其中有圓弧底、V形底、雙底、潛伏底、頭肩底等底部形態,這時就可以考慮買入。另一種是結合技術指標分析,主要是參考隨機指標kdj指標和乖離率bias指標,詳見散戶之友專題博文。
3、地量分析必須結合個股實際情況
分析出現地量的具體原因。是因為股價暴跌,市場中幾乎沒有獲利盤產生的地量,還是主力高度控盤導致的地量,或是因為股價漲幅過大,缺少跟風盤引起的地量。投資者要針對不同的地量產生原因,采用不同的投資方法。
4、地量分析需要結合資金動向
投資者常常有種錯覺,認為地量可以止跌。實際上地量是否能止跌並不取決於地量本身,而取決地量之後的放量。當增量資金及時介入,就會出現地量地價的情況;當增量資金介入緩慢時,地量將無法止住下跌的趨勢,直到股價下跌到某一深度後,大批增量資金被吸引進來時,方能止跌。
5、地量出現後運行方式
一是繼續地量過程:在一段時間內,連續縮量的運行狀態不會發生明顯變化,甚至在出現20%以內的地量後,再次出現更小的地量。因此我們隻能把20%這一信號作為可能的信號,大資金可以進行試探性建倉。
二是放量下跌:從歷史上其他幾次底部形成規律看,在長期下跌的末段,出現地量後再次放量下跌,基本上可以肯定是底部信號。
三是放量上漲:這是典型的上漲信號。
地量規則還可以用來預測牛市中的調整是否結束,以及當前的調整到底是中級調整,還是小級別的調整。如果成交量在下跌過程中能夠迅速縮小到高峰期20%以內,則調整可望結束,牛市繼續的概率較大。反之,如果在下跌的過程中,成交量不能有效萎縮,說明市場分歧較大,大主力在利用人們慣性心理大幅減倉,調整的幅度將加大,時間將延長。
◆地量地價
地量地價是指個股(或大盤)在成交量非常少的情況下,其股價(或大盤指數)也創出瞭階段性的新低現象。它常出現在長期下跌的末期,是一種股市裡的特殊現象。所謂“地價”,是指股票(或大盤)創造瞭一直下跌以來的最低價位。
如果股價在一直下跌的過程中,沒有出現過持續的帶量下跌或階段性的帶量下跌過程,那麼即使是出現瞭所謂的地量地價,也並不意味著市場已經出現瞭底部。因為空頭的下跌能量還沒有釋放出來,市場後續下跌的可能性很大。一般來說,市場要一直要跌到多頭徹底喪失信心,跌勢才有可能會停止,地量地價才有可能會出現。地量出現之後,可能會馬上出現地價,也可能在股價繼續下行後再出現地價。但地量一旦出現,就必須引起交易者註意,因為下一步可能就會出現量增價平的建倉期。
真正的地量地價通常意味著趨勢跌無可跌瞭,是市場行為的真實表現,也是主力在成交量中唯一不可做假的地方,因為主力可以虛增成交量,但卻無法減少市場上的成交量。需要說明的是,交易者在判斷地量地價時,需要從較長的時間周期來觀察,比如趨勢下跌瞭半年或一年後,此時觀察地量地價方顯成效。
(圖一)
地量是最有價值的指標。在量價關系中,成交量是起主導作用的,而價格隻是某個成交量區域的表現。地量在行情清淡時出現得最多。此時人氣渙散,交投不活躍,股價波幅較窄,場內套利機會不多,幾乎沒有任何賺錢效應。這一時期往往是長線買傢進場的時機。
地量在股價即將見底時出現得也很多。一隻股票在經過一番炒作之後,總有價值回歸的時候。在其漫漫下跌途中,雖然偶有地量出現,但很快就會被更多的拋壓淹沒,可見此時的地量持續性極差。而在股價即將見底時,該賣的都已經賣瞭,沒有賣的也不想再賣瞭,於是,地量不斷出現,而且持續性較強。在這一時期內介入,隻要能經受得住時間的考驗,一般會有所斬獲。地量的形成是多空雙方觀望到極致的表現,它是一種弱平衡狀態,隻要部分多空轉換就會使得量能放大,從而打破目前這種尷尬的平衡。隨著資金的不斷外流,場內的存量資金越來越少,能夠制造賺錢效應的機會也大為減弱。
地量在主力震倉洗盤的末期也必然要出現。任何主力在坐莊的時候,都不願意為他人抬轎子,以免加大套利壓力,於是,拉升前反復震倉、清洗獲利盤就顯得非常必要瞭。那麼,主力如何判斷自己震倉是否有效,是否該告一段落呢?這其中的方法與手段很多,地量的出現便是技術上的一個重要信號。此時,持股的不願意再低價拋售,而持幣的由於對該股後市走向迷茫,也不敢輕易進場搶反彈,於是成交清淡,地量便油然而生,而且一般還具有一定的持續性。這一時期往往是中線進場的時機,如果再結合其他基本面、技術面的分析,一般來說均會有上佳的收益。
地量在拉升前整理的時候也會間斷性地出現。一隻股票在拉升前,總要不斷地確認盤子是否已經很輕,以免拉升時壓力過大而坐莊失敗。換句話說,就是拉升前要讓大部分籌碼保持良好的鎖定性,即“鎖倉"。而要判斷一隻股票的鎖倉程度,從技術上來說,地量間斷性地出現是一個較好的信號,由於主力需要不斷地對倒制造成交量以達到震倉目的,所以,這一階段中,地量的出現是間斷性的。如果能在這一時期的末期跟上莊,你可能會吃到這隻股票最有肉的一段。
◆底部地量出牛股
成交量可以說是股價的動量,一隻股票在狂漲之前經常是已經長期下跌或盤整之後,這時成交量大幅萎縮,再出現連續放大或成交量溫和遞增而股價上揚,一隻底部成交放大的股票,就好像一枚火箭要升空之前必須要有充足的燃料一樣,隻有具備充分的底部動力,才能將股價推到極高的地步。一隻會大漲的股票必須具有充足的底部動力才得以將股價推高,這裡所說的充足的巨量相對於過去的微量而言的。也就是說:當一隻股票的成交量極度萎縮之後,再出現連續量才能將股價推高。
成交量是衡量買氣和賣氣的工具,它能對股價的走向有所確認。因此,精明的投資人對於底部出現巨大成交量的股票必須跟蹤,因為當一隻股票的供需關系發生極大的變化時,將決定股價的走向,投資者絕對不可以忽略這種變化發生時股價與量的關系,一旦價量配合,介入之後股價必然如自己預期般的急速揚升。
成交量形態的改變將是趨勢反轉的前兆。個股在上漲初期,其成交量與股價之間的關系是價少量增,成交量不斷持續放大,股價也隨著成交量的放大而揚升,一旦進入強勢之升段的時候,出現量增價跌,量縮價升的背離走勢,一旦股價跌破十日均線,則顯示其強勢已經改變瞭,此時將暫時結束其強勢而進入中期整理階段。
因此,當你握有一隻強勢股的時候,最好緊緊盯住股價日k線圖,在日k線一直保持在10日均線之上時,可以一路持有,一旦股價以長陰線或盤勢跌破10日均線,應立即出貨,考慮換股操作。
盤整完成的股票要特別加以註意,理由是這種股票的機會遠遠大於風險。盤整的未期成交量為萎縮,代表拋盤力量的衰竭。
基本上,量縮是一種反轉的信號,量縮才有止跌的可能,下跌走勢之中,成交量必須逐漸縮小才有反彈的機會,但是,量縮之後還可能更縮,隻有等到量縮之後又是到量增的一天才能確認底部,如果此時股價已經站在10日均線之上,就更以確定漲勢已經開始瞭。所以,基本上我們應重視的角度是量縮之後的量增,隻有量增才反應出股票供求關系的改變,隻有成交增大才可能使該股具有上升的底部動量。
◆地量地價研判大盤
上證地量之後地價已現,後市震蕩為主。8月1日,滬市成交量660億,地價出現,隨即在外盤影響下,出現快速下跌行情,直接跌至2437點,地價出現。大盤技術性反彈後,受美股重挫影響大幅跳空低開,再次探底,8月19日反復震蕩收低位假陽,從k線組合來看空方的力量暫時有所衰竭,多頭在2500點有強力的抵抗欲望,由於外圍股市弱勢,估計小幅探底之後會反彈回補周五的跳空缺口,有效收復5日和10日均線將成關鍵。
(圖二)