道氏理論認為：任何市場必然存在三種趨勢——基本趨勢、次級趨勢、日常波動。
基本趨勢是價格運動的大趨勢，其持續時間較長，通常在一年以上，包括基本的牛市運動和基本的熊市運動。牛市（熊市）運動的主要特點就是價格上升（下跌）的過程中形成的每一個波峰或者波谷都要高於（低於）前一個波峰或者波谷。
日常波動也叫短期趨勢，通常短期趨勢波動的時間在6天左右，其中98%的短期趨勢持續時間不超過10天。
道氏理論中得出的時間規律：
1、日常波動時間大多在6天以內，一般不超過10天，即1-2周。
2、次級趨勢的時間在3周以上，隻有超過3周的上漲和下跌才稱得上趨勢。3周是短期與中期趨勢的分界點。
3、基本運動趨勢的時間在一年以上。
道氏理論時間規律實戰應用（一）
中期下跌（上漲）趨勢中出現連續三周的反彈（下跌），很有可能是中期下跌（上漲）趨勢的結束，後市一般都繼續上漲（下跌）。
道氏理論時間規律實戰應用（二）
如果在中期下跌（上升）趨勢中，出現1-2周的反彈（下跌），但是沒有出現第三周反彈（下跌），說明短期反彈（回調）到位，後市將繼續走中期下跌（上升）趨勢。反彈不見三陽賣（回調不見三陰買）。
