一、“拉高出貨”要義
“拉高出貨”是一些主力大戶普遍采用的方法,“拉高出貨”可以說是主力最為慣用的伎倆。大戶常以龐大資金收購股票並故意散佈對其有利的消息,誘使一般人跟進,使股票求大於供,股價大幅上升,當股價達到一定高點時,大戶已在暗中分批或集中出貨,造成股價突然回跌,致使跟進買到高價的人被套牢而虧損累累,拉高出貨是大戶在利用人性的弱點針對投資者盲目追高的心理玩出的騙術,令許多中小投資者防不勝防,深受其害。
主力大戶運作股票的準備動作,是在“低價”時不斷買進籌碼,並根據各公司股票的本質和活躍度,采取
長期高拋低吸的策略,然後一步一步地將股票的價格炒高或熱炒,繼而在高位將自己買進的籌碼“傳遞”給接
棒者。
從形態上來講,“拉高出貨”的形態有許多種。包括跳空在高盤開出後陸續脫售,盤中在高檔整理時“換手”,或者尾盤拉高等等。主力大戶在將股價炒高時,如果是以分批“零售”的方式,減緩賣盤的壓力,其回檔的檔數不大,讓意欲坐轎的散戶不明其中道理而誤認為搶到“低貨”。如果痕跡敗露,賣盤轉沉,再考慮吸回籌碼使股價回升,如此“出多進少”來回數趟之後,便可使鈔票落袋為安,達到出貨的目的。
主力總要在低位時讓投資者出局,高位時制造假象讓投資者追高。主力拉高式出貨手法通常利用散戶熟悉的突破形態,制造技術騙線,吸引跟風盤,這種方式對股價處於什麼樣的位置判斷是很重要的,但大多情況下,主力都達到瞭預期目標,比如,高位盤整放大量突破,這種突破十有八九是假突破,大量一般以達到或超過流通盤的10%左右為標準。
股價在高位盤整突破上攻時,放量是急於離場的主力和急於進場的跟風者共同成交的,主力利用散戶熟識的放量上攻騙散戶介入。主力高位出逃必須有人高位接貨,如果主力看好後市的話,他完全無必要放巨量,小幅放量就可以瞭,因此唯一的可能是主力減磅出逃。在看盤時,一定要先看成交量和放量比例。
“拉高出貨”的作法過程,恰與壓低出貨形成強烈的對比,壓低出貨是將大量的籌碼一次倒出,股價直線下滑,拉高出貨則是不動聲色,化整為零地釋出籌碼,必要時,主力仍會根據情況的變化而維持股價。兩種方式都是利用人性的“弱點”,一種是針對搶反彈的預期心理,另一種是利用市場投資者追高的特性。
利用除權缺口出貨和高位整理突破出貨意義相同,但形態和指標不同,這種情況通常是出逃。高位時,主力難以明目張膽出逃,除瞭權,股票的絕對價格低,散戶的警惕性就降低瞭。放量小幅拉高,便會有大量跟風盤跟進,這時主力就可悄然出逃瞭,主力不拉高很多,進場的沒什麼空間離場,未進場的覺得升幅不大可大膽跟進,主力通常就是這樣在散戶的幫助下,把數字符號變成瞭利潤。
但“拉高出貨”在大行情來臨時對投資散戶的傷害也不會太重,常常主力大戶走脫後,股價不會急轉直下。作為投資者要註意分析和觀察行情的變化,勿盲目追高,以免坐上轎後下不來,從而招致損失。
二、“拉高出貨”操作過程
1、主力大幅拉升股價,為後面派發打基礎。
當股票價格居於高位時,主力已經有瞭足夠的獲利空間,其考慮的將是千方百計地脫手股票,可能采用的手段主要有以下幾種:
①、在共同利益的驅動下,上市公司配合主力炒作要求,發佈利好消息,使散戶以為該上市公司的股價仍將上行,從而高位接貨。
②、利用形態。在高位營造漂亮的上升形態,如上升三角形、向上突破等,使一般投資者誤以為股價將加速上揚,而一旦追入,可能很快被套。
③、主力要達到高位順利出貨的目的,更多是在大幅、快速拉升(股價可能超出其目標位很多)之後,主動下調,在其出貨目標位附近盤整。
較長時間的盤整之後,很多投資者可能已經忘記其所處價位仍然很高,誤以為通過長時間、較大幅度調整之後,已經處於低位。這時候主力若再通過對倒,使成交量放大,並輔以價升形態,則會使眾多的投資者以為底部放量,匆忙買入,正中主力下懷。
④、主力可能在拉高股價之後,要求上市公司配合,適時推出高送配方案。由於除權之後,表面價格下降,使一般投資者誤認為價格不高,風險較低;如果主力再連拉幾根陽線,營造所謂填權氣氛,則較易誘騙大傢高位接貨。
⑤、借圖。如果在前期曾有某隻股票的走勢備受市場關註,主力可能模仿該股走勢,從而吸引大量的跟風盤,從而達到高位派發的目的。
⑥、有些主力可能在拉高股價之後,高位窄幅箱形整理,在一段時間之後,再通過對倒,制造向上放量突破的騙線,而一旦突破之後,可能很快就是下降趨勢來臨之時。
⑦、利用漲停板出貨。主力先以大單封住漲停,然後不斷把前面的買單撤走,再新掛買單,而這時候再將籌碼以小單接連賣出,使跟風追漲停的資金高位接走碼。
⑧、此外,主力還經常利用較為誇張的走勢,如跌停、跳水等,吸引投資者註意,通過較大幅度的股價波動,吸引短線客,從而達到出貨的目的。
投資者更多地是要做好成本分析,找出主力吸籌階段,並估算出平均成本。如果當前股價已經在成本上方很多,如100%以上,風險就已很大,不宜在如此高價區間買入。此外,主力往往會通過股價或成交量的異動來吸引市場註意,此時要站在全局的高度上來看問題。
2、主力在派發中,不排除為瞭進一步堅定已經套牢持倉者的信心,在中途制造一波急速的反彈,誘使更多的中小投資者上鉤。
3、急速反彈拉升,目的是拉出足夠空間向下出貨,所以反彈高度一般非常有限,拉升也不會很強勁。反彈過後將是漫長的下跌,將中小投資者套牢在山頂上!
4、所以高位被套牢者不要心存幻想,出現這種溫水煮青蛙的k線形態,投資者止損出局是唯一的選擇,追高的代價大部分是套牢虧損的結局。
如:吉峰農機(300022),主力在上市第1-2天,利用公司的基本面,大力吸籌,上市當天換手率高達90%,可以看出端倪,第二天在整體創業板股票全線跌停之際,敢於拉出漲停板,更是體現瞭吉峰農機主力的控籌力度已經到瞭一個較高的比例,既然控盤已經出現,剩下的就是暴漲,於是在連續對倒中股價出現瞭令人驚異的96.50元的天價。在拉高過程中,主力實現瞭部分派發籌碼的目的,然後再緩慢利用時間的延長將籌碼逐步灑向市場的接盤者,完成整體的吸籌,拉高,再派發的過程。
通過吉峰農機的K線走勢圖,投資者可以發現一個主力操盤的邏輯思路,利用投資者的相反心理,在開市前就鎖定瞭控籌吉峰農機的計劃,因為此時投資者註意的是華誼兄弟,億緯鋰能,安科生物等熱門股票,吉峰農機幾乎沒有投資者會去特別留意,為主力吃貨創造瞭必要條件。通過後續該股的大幅拉高,可以看出主力籌碼吸納是非常充分的!可以說該股在創業板上市後給大傢演繹瞭一幅完美的吸貨,拉高,派發的全景圖!(圖一)
三、“拉高出貨”形式
1、邊拉邊出
主力一般心理壓力頗大,由於目前股價距離主力成本太近,自己持倉又比較重,或者配股承銷被套,或者增發承銷,或上市承銷被套,造成心理壓力極大,多數主力無心戀戰,在持籌極重的情況下,又想全身而退,才不得不采取一邊做高股價吸引跟風盤一邊出貨的策略。這種主力被套的籌碼其需要向上拉升的空間也要越大。並且伴隨著很多媒體大張旗鼓地宣傳。從盤面上觀察,股價在上漲的過程中,一直存在做空的動能,但做多的動能要更勝一籌。在股價拉升途中,往往出現下跌時成交量拋單比較集中而且持續。從盤面成交量來看,下跌時成交量能相對逐步放大。隨後突然出現買單,買單更加集中,也很持續,股價迅速走高,成交量能更大。總體給人的感覺好象是做多做空旗鼓相當,實力不分伯仲在進行對抗賽。其實際操作機理是主力在跟風盤旺盛的時候拋出一批籌碼,再趁上檔拋壓較輕的時候抓緊戰機做高股價,以穩定長期投資者的持股信心,繼續吸引後繼跟風盤。周而復始,循環拉升,在股價拉升到剩餘籌碼足夠的派發空間時,做多動能突然消失,蕩然無存,股價進入橫盤或下跌階段,成交量也開始萎縮得很小,使很多投資者誤以為主力仍在套中,不能出局,從而產生麻痹大意的心理。
2、邊打邊撤
這是一種出現在下降途中的出貨方案。在這一過程中,散戶投資者貪婪的心理,被控盤主力所充分瞭解。而後主力使用各種形態的心理誘導,促使中小散戶投資者不能擺脫對後市發展趨勢的盲目幻想,沉迷在對後市反彈企穩甚至反轉的單相思般的惡性循環心理狀態。當這種情況持續一段時間,股價緩慢下跌一定的幅度後,主力為瞭使已有股票的散戶堅定信心,沒有的人加入進來,主力往往會轉換多空角色采用圖形的方式,施展心理誘導的戰術,反手做多,在整個戰略做空的基礎上戰術性做多,重新套牢一批後繼的跟風盤。
3、主動攻擊式邊打邊撤
從盤面上來看,主力在推高股價後,成交量遲遲不能快速萎縮,盤中常常出現頻繁的向上對敲買單,且股價中心逐步下移。雖然每天股價跌幅並不深,但從長時間的日K線來看,股價運行在陰跌的趨勢或通道裡,且內盤很小,外盤極大,股價漲幅和內外盤成交不成比例,均證明主力在盤中通過對敲吸引跟風盤買進,從而達到自己出貨的目的。這種股票開始跌幅較小,往往不引起散戶投資者的重視,在主力出貨末期,常常伴隨著大幅跳水,等散戶明白的時候,往往已深在套中。
4、被動式邊打邊撤
有一種邊打邊撤的方法是,股價存在一定跌幅後,遠離散戶投資者已套牢的區域,主力在相對低位於早盤大幅低開後,在買一、買二和買三上掛上極大的虛張聲勢的買單,然後在賣一上不斷輸出較小的賣單,使搶反彈的散戶能夠從容不迫地在低位上買到看似廉價的籌碼。但無論多少買盤,總也買不完賣一上看似不大的賣單。但由於下檔極大的買單,同時又維護瞭其他看空投資者的信心,使其誤以為有人在低位吸貨。由於股價總跌不破買一、買二和買三的價位,給人以鐵底的感覺,無疑進一步增加瞭持股者的信心,同時又引誘瞭新的跟風盤,隻到尾市幾分鐘的時候,主力才快速做高股價,這時逢高想出的散戶已經沒有時間操作。已買進的散戶,會為這建立在空中樓閣上的短暫利潤而做上一夜的黃梁美夢。第二天早盤開盤,主力以更低的價格大幅低開,套牢前一天的跟風盤。
5、被動出貨法
運用此方法須選擇大盤人氣高漲、群情激昂,買氣最盛時,主力利用個股利好或者傳聞,在上檔每相隔數個價位放上大筆賣單,主力趁人氣鼎盛時,率先快速小批量買進,刺激多頭人氣買氣,引誘跟風盤蠶食上檔賣單,在股價快速上漲的過程中,不知不覺地將籌碼轉換到中小投資者手中。
6、推土機式拉升出貨
主力在賣一、賣二和賣三上不斷地輸出均勻而較小的賣單,在買一、買二和買三上掛出虛張聲勢的大買單,通過對敲引誘不明真相的散戶投資者,買進上方自己的小批量賣單,當賣一上的賣單被散戶投資者蠶食掉後,主力適時地再填上買單。這樣周而復始,股價在盤面上表現為保持一定角度緩步上漲,從分時K線來看,紅紅的陽線一個連著一個,股價每時每刻都在上漲,猶如一串誘人的冰糖葫蘆。這種看似如行雲流水般的拉升方法,實際上是主力一種被動的出貨方法。
7、釣魚桿式拉升出貨
此拉升方法和推土機式拉升方法在掛單上恰恰相反。釣魚竿式拉升方法則是在賣一、賣二、和賣三上連掛三張較大的賣單,下檔則不掛或者少掛買單。自己又通過不斷的對敲買進上檔之賣單的方法,促進股價上漲,引誘多頭買進,由於下檔買單極小,所以想賣出的空頭又無從下手。從成交來看,外盤和內盤成交懸殊極大,外盤有時甚至大出內盤幾倍甚至十幾倍!但股價上漲的幅度卻與此不成比例。這也是一種邊拉邊出的方式。雖然從一定意義上來說,釣魚竿式拉升和推土機式拉升有著主力相同的出貨意圖,但比較起來,釣魚竿式拉升比推土機式拉升主力顯得更為心虛一點。但是兩者又同時出現在行情的末期。兩者的區別,除瞭掛單方法不一樣外,推土機式拉升包含的對敲成份要比釣魚竿式拉升包含的對敲成份要少得多,或者是說也有可能不包含對敲成份。另外推土機式拉升,如果是出現在低位,也有可能是實力較弱的主力在虛張聲勢的造高股價,並不完全是出貨,而出現在高位則另當別論。
須要指出的是,這幾種拉升出貨的方法雖然都能賣出較高的價位,效果也很好,但必須要把握好市場背景和市場人氣。
四、“拉高出貨”特點
1、所處位置已經累計有一定的漲幅,或者是高位橫盤後的假性突破。
2、盤中都放量拉高,但不觸及漲停價。
3、尾盤收於均價線附近。
4、次日低開,沖高過啟動點後,再下跌。(圖二)
操作對策:
短線在啟動點買進後,次日沖高第一時間要出,不可有任何幻想;沖高後回落,破均價線是第二次出貨好時機;這樣的股票啟動點都是假性突破,並不能形成有效突破,觀望為主。
籌碼已大幅度集中個股的出貨通常選擇拉高的手法,殺跌的手段隻是在萬不得已的時候選用,而且有一個較通常的共性,往往在大盤剛剛止跌後不久就開始瞭有計劃的拉高出貨。這是因為,這類股票因為籌碼的集中,隻要自己不拋售,股價受到的實際上行壓力不大,隻要大盤不跌,就不會過多的影響拉高行為,而且在大盤止跌初期,市場投資者還沒有太多的頭緒,此時能異軍突起的個股就會得到更廣泛的關註,另外,如果大盤一旦能真的走強,這類股票更可以借大勢的力量大面積的派發,當然,如果大盤再度沉寂,對股票本身也沒有太大的影響。
有時出貨的股票,並不意味著股價可能會很快大幅下跌,有時恰好相反,股價可能會漲的更快更猛烈,因為成功的出貨都是通過拉高出局的,而對於投資者,通過分時走勢及k線組合形態判斷出股票是否在出貨就猶為重要,不僅可以依據其出貨的本質有效的抵抗風險,而且還可以利用出貨的拉升過程獲取最快和最大的市場收益,而這裡最為關鍵的是始終把握住拉升出貨過程中的漲跌節奏。
五、“拉高吸貨”與“拉高出貨”
當某隻股票的價格突然大幅上揚後,主力是吸貨還是出貨常令投資者難以判斷,通過分析日K線特征來瞭解區分這兩者的一些基本技巧。“拉高”是指幾個交易日內股價上漲20%-40%。
1、拉高吸貨的日K線特征:
股價上揚之前,日K線一直在低位作小陰小陽的窄幅波動,成交量保持在較低水平,在幾根大陽線迅速將股價拉高後,K線組合能在成交量成倍放大的前提下迅速走平,一般20個交易日內不會有股價回落到此次漲幅二分之一的情況。其後成交量逐漸萎縮,K線波動的幅度也越來越小,此種情況極有可能是主力在拉高吸貨,投資者若能在此時介入,股價通常會在短期均線粘連在一起後,以一根大陽線結束平臺整理,走出一段波瀾壯闊的主升浪。
2、拉高出貨的日K線特征:
股價在大幅上揚前已有瞭不低的漲幅,日k線圖上已有間歇性帶量波動的情況出現,當幾根長陽線推高股價後,在高位總有帶較長上下影線的K線組合,顯示波動較劇烈,高換手的區域大多集中在拉升途中而不是拉升過後,不出20個交易日,股價便有長陰回調的情況出現,此時應是止損或止盈的最後機會,因為一般會緊跟著出現2至3根陰線將股價打回原形,甚至更低。