kdj 是市場上絕大多數投資者熟知的分析工具,但具體運用時,投資者可能會發現kdJ的分析結果和實際走勢存在著特別大的差別,有時還會得出相反的結論,這其中 原因主要是絕大多數投資者隻知道KDJ的一般分析原理和方法,而對KDJ分析指標的一些內涵和特定的分析技巧知之甚少。本節在介紹股市分析中市場上流行的 KDJ的一般研判技巧和分析方法上,重點挖掘KDJ指標的內在規律,詳細分析KDJ的一些特殊研判功能。
一、KDJ曲線的交叉情況分析
（一）買入信號
1、 當股價經過一段較長時間的中低位盤後，而KDJ曲線也徘徊在中位（50附近），一旦KDJ曲線中的J線和k線幾乎同時向上突破D線，同時股價也在比較大成 交量的配合下，向上突破股價的中長期均線時，則意味著股市即將轉強，股價短期內將上漲，這就是KDJ指標中的一種“黃金交叉”，即50附近的中位金叉。此 時，投資者應及時中短線買入股票。
2、當股價經過一段時間的上升過程中的中高位盤整行情，並且K、D、J線都處於80線附近徘徊時，一旦J 線和K線幾乎同時再次向上突破D線，成交量再度放出時，表明股市處於一種強勢之中，股價短期內將再次上漲，這就是KDJ指標“黃金交叉”的另一種形式，即 80附近的高位金叉。此時，投資者可短線加碼買入股票。
（二）賣出信號
1、當股價經過前 期一段很長時間的上升行情後，股價漲幅已經很大的情況下，一旦J線和K線在高位（80附近）幾乎同時向下突破D線，同時股價也向下跌破中短期均線時，則表 明股市即將由強勢轉為弱勢，股價將大跌，這就是KDJ指標的一種“死亡交叉”，即80附近的高位死叉。此時，投資者應及時賣出大部分股票。
2、 當股價經過一段較長時間的下跌後，而股價向上反彈的動力缺乏，長期均線對股價形成較強的壓力時，KDJ曲線在經過短暫的反彈，但未能重返80線以上， 而當J線和K線在50附近再次向下突破D線，同時股價被中短期均線壓制下行時，表明股市進入極度弱市中，股價還將下跌，這是KDJ指標“死亡交叉”的另一 種形式，即50附近的中位死叉。此時，可以賣出餘下股票或觀望。
二、KDJ的取值
1、取值范圍
KDJ指標中,K值和D值的取值范圍都是0—100,而J值的取值范圍可以超過100和低於0,但在分析軟件上KDJ的研判范圍都是0—100。通常就敏感性而言,J值最強,K值次之,D值最慢,而就安全性而言,J值最差,K值次之,D值最穩。
2、超買超賣信號
根據KDJ的取值,可將其劃分為幾個區域,即超買區、超賣區和徘徊區。按一般劃分標準,K、D、J這三值在20以下為超賣區,是買入信號；K、D、J這三值在80以上為超買區,是賣出信號；K、D、J這三值在20—80之間為徘徊區,宜觀望。
3、 多空力量對比
一般而言,當K、D、J三值在50附近時,表示多空雙方力量均衡；當K、D、J三值都大於50時,表示多方力量占優；當K、D、J三值都小於50時,表示空方力量占優。
三、KDJ曲線所處的位置和運行方向
（一）持股待漲信號
1、當KDJ曲線向上突破80以後，如果KDJ曲線一直運行在80以上區域，則意味股價處於強勢上漲行情之中，這是KDJ指標發出的持股待漲信號，如果股價也同時依托中短期均線上行，這種持股信號更加明顯。此時，投資者應堅決短線持股待漲。
2、當KDJ曲線中的三條曲線同時向上運行，表明股價是處於強勢上升行情之中，這也是KDJ發出的持股待漲信號。隻要KDJ指標中的K線和J線不向下跌破D線，並且D線的運行方向始終朝上，投資者則可一路持股待漲。
（二）持幣觀望信號
1、當KDJ曲線向下突破50以後，如果KDJ曲線一直運行在50以下區域，則意味著股價處於弱勢下跌行情之中，這是KDJ指標發出的持幣待漲信號，如果股價也同時被中短期均線壓制下行，這種持幣觀望信號更加明顯。此時，投資者應堅決持幣觀望。
2、當KDJ曲線在中高位（50以上）死叉後，如果三條曲線同時向下發散，表示股價是處於弱勢下跌行情之中，這也是KDJ指標發出的持幣觀望信號。此時，投資者應堅決持股觀望。這種持股信號更加明顯。此時，投資者應堅決短線持股待漲。
四、KDJ指標金叉選股法
在股票市場中要賺錢，首先要做好選股工作。怎樣才能選好股？歸納起來有六個方面，即：形態、均線、技術指標、成交量、熱點及主力成本。本期先談周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法。
日線KDJ是一個敏感指標，變化快，隨機性強，經常發生虛假的
買、賣信號，使投資者根據其發出的買賣信號進行買賣時無所適從。運用周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法，就可以過濾掉虛假的買入信號，找到高質量的成功買入信號。
周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法的買點選擇可有如下幾種：
第一種買入法：打提前量買入法。
在實際操作時往往會碰到這樣的問題：由於日線KDJ的變化速度比周線KDJ快，當周線KDJ金叉時，日線KDJ已提前金叉幾天，股價也上升瞭一段，買入成本已抬高。激進型的投資者可打提前量買入，以求降低成本。
打提前量買入法要滿足的條件是：①收周陽線，周線K、J兩線勾頭上行將要金叉（未金叉）。②日線KDJ在這一周內發展金叉，金叉日收放量陽線（若日線KDJ金叉當天，當天成交量大於5日均量更好。）
例 ①：新都酒店（000033），2003年1月6日至1月10日這一周收出周陽線，周線K、J兩線在超賣區勾頭上行將要金叉（未金叉）。日線KDJ在1月 8日金叉，當天收出放量陽線。滿足打提前量買入法的條件。當天以均價7．40元買入，1月21日以均價8．40元賣出，每股賺1元，9個交易日獲利 13．5％。
例②：第一鉛筆（600612），2003年1月6日至1月10日這一周收周陽線，周線K、J兩線在超賣區勾頭上行將要金叉 （未金叉）。日線KDJ在1月 8日金叉，當天收出放量陽線。滿足打提前量買入法的條件。以當天均價10．40元買入，1月21日以當天均價11．60元賣出，每股賺1．20元，9個交 易日獲利11％。
第二種買入法：周線KDJ剛金叉，日線KDJ已金叉買入法。
第三種買入法：周線K、D兩線“將死不死”買入法。
此方法要滿足的條件是：①周KDJ金叉後，股價回檔收周陰線，然後重新放量上行。②周線K、D兩線將要死叉，但沒有真正發生死叉，K線重新張口上行。③日線KDJ金叉。用此方法買入股票，可捕捉到快速強勁上升的行情。
五、KDJ指標應用原則：
1、 當白色的Ｋ值在５０以下的低水平,形成一底比一底高的現象,並且Ｋ值由下向上連續兩次交叉黃色的Ｄ值時,股價會產生較大的漲幅。
2、當白色的Ｋ值在５０以上的高水平,形成一頂比一頂低的現象,並且Ｋ值由上向下連續兩次交叉黃色的Ｄ值時,股價會產生較大的跌幅。
3、白色的K線由下向上交叉黃色的D線失敗轉而向下探底後,K線再次向上交叉D線,兩線所夾的空間叫做向上反轉風洞。如上圖所示,當出現向上反轉風洞時股價將上漲。如下圖所示,反之叫做向下反轉風洞。出現向下反轉風洞時股價將下跌。
4、K值大於８０,短期內股價容易向下出現回檔；K值小於２０,短期內股價容易向上出現反彈；但在極強、極弱行情中Ｋ、Ｄ指標會在超買、超賣區內徘徊,此時應參考ＶＲ、ＲＯＣ指標以確定走勢的強弱。
5、在常態行情中,Ｄ值大於８０後股價經常向下回跌；Ｄ值小於２０後股價易於回升。
在極端行情中,Ｄ值大於９０,股價易產生瞬間回檔；Ｄ值小於１５,股價易產生瞬間反彈（見下圖）。這種瞬間回檔或反彈不代表行情已經反轉。
6、Ｊ值信號不常出現,可是一旦出現,可靠性相當高。當Ｊ值大於１００時,股價會形成頭部而出現回落；Ｊ值小於０時,股價會形成底部而產生反彈。
三、KDJ怎樣把握買賣點？
1. K值由右邊向下交叉D值作賣,K值由右邊向上交叉D值作買。
2. 高檔連續兩次向下交叉確認跌勢.低檔兩次向上交叉確認漲勢。
3. D值<20%超賣,D值>80%超買；J>100%超買,J<10%超賣。
4. KD值於50%左右徘徊或交叉時,無意義。
5. 投機性太強的個股不適用。
6. 可觀察KD值與股價之背離,以確認高低點。
KDJ指標發出的買入和賣出信號
六、KDJ指標基本操盤技巧
1、當K值大於D值,表示目前是上漲的趨勢,因此在圖形上K線向上突破D線時,即為買進信號；當K值小於D值,表示目前是下降的趨勢,因此在圖形上K線向下突破D線時,即為賣出信號。
2、當D值跌至10-15時是良好的短線買進時機,若高至85-90時屬於賣出信號。
3、當K值大於80時,為強烈賣出信號,K值小於20時,為強烈的買進信號；當周K線小於20時為少見的買進信號,當周K線大於80時為力斷賣出信號。
4、K線與D線在高檔二次交叉則行情將大跌,在低檔二次交叉則行情將打仗。
5、KDJ不適合大盤弱時使用,不是和流通盤子小的個股使用,不適合冷門股使用；比較適合大盤強時使用,比較適合主力控盤時使用個股使用,比較適合熱門個股使用。
七、K、D、J曲線運行的狀態
1、當J曲線開始在底部（50以下）向上突破K曲線時,說明股價的弱勢整理格局可能被打破,股價短期將向上運動,投資者可以考慮少量長線建倉。
2、當J曲線向上突破K曲線並迅速向上運動,同時曲線也向上突破D曲線,說明股價的中長期上漲行情已經開始,投資者可以加大買入股票的力度。
3、當K、D、J曲線開始擺脫前期窄幅盤整的區間並同時向上快速運動時,說明股價已經進入短線強勢拉升行情,投資者應堅決持股待漲。
4、當J曲線經過一段快速向上運動的過程後開始在高位（80以上）向下掉頭時,說明股價短期上漲過快,將開始短線調整,投資者可以短線賣出股票。
5、當D曲線也開始在高位向下掉頭時,說明股價的短期上漲行情可能結束,投資者應中線賣出股票。