籌碼分佈能讓我們看出別人持股成本的分佈情況，是我們做成本分析時很有效的工具。我們仔細觀察 籌碼分佈的變化情況時，發現在股價附近的籌碼是最不穩定的，也是最容易參與交易的，因為在股價附近的股票持有者，最經受不住誘惑，盈利的想趕快把浮動盈利 換成實際盈利；被套的想趁著虧損得還少趕快賣掉，利用資金買另外的股票，把虧損趕快掙回來。而遠離股價，在下方的籌碼，由於有瞭一定的利潤，持股信心會增 強；在上方的籌碼，由於被套太深而不願割肉，所以在股價附近的籌碼是最活躍的，而在股價上下，遠離股價的籌碼是不太活躍的。 籌碼分佈指標，現在基本成為一個“標配”指標，並且，這個指標對於判斷個股的股性及狀態等都有非常直觀的作用，所以，學會看籌碼分佈指標，是很有必要的。
“籌碼分佈”的市場含義可以這樣理解：它反映的是在不同價位上投資者的持倉數量。籌碼分佈的一個重要特征：它反映一隻股票的全體投資者在全部流通盤上的建倉成本和持倉量，它所表明的是盤面上最真實的倉位狀況。
在籌碼分佈圖上可以看到紅的柱子和藍色柱子，紅色柱子表示獲利盤，即投資者的買入價格低於該日的收盤價;藍色柱子表示虧損盤，說明投資者買入價格大於該日的收盤價 ：
籌碼分佈（一）：
當你打算參與某隻股票時，這個圖就成為瞭你知已知彼從而運籌帷幄的戰略戰術決策依據。 而籌碼分佈除瞭前面講過的顏色之外，最重要的當然就是籌碼分佈的形狀瞭
如 圖。上圖的籌碼狀態稱為“密集”，而下圖的籌碼狀態就稱為“發散”。所以，籌碼密集的意思，就是所有的可流通股份持倉成本高度重合，大傢持倉成本相差不 大，都在非常接近的價格空間內；而籌碼發散的意思就是所有的可流通股份持倉成本分佈在差距較大的不同價格區間。當籌碼密集或局部籌碼密集時，籌碼會形成一 個橫向的小尖峰，我們稱之為籌碼峰，當籌碼處於發散狀態時，就必然會形成多個籌碼峰，而這些籌碼峰之間的相對無籌碼區域，就是谷。除瞭從形狀直觀的認定密 集和發散，我們還可以用量化的標準來定義。
籌碼分佈指標圖的下方有一些籌碼相關的數據，其實有兩個數據是專門用於表達籌碼集中程度的：90籌碼集中度，表示該股90%的可流通股份集中在某一個數值高度的相對價格空間裡，70籌碼集中度，則表示該股70%的可流通股份集中在某一個數值高度的相對價格空間裡。
當這兩個數值都小於10時，我們可以認為該股當時的籌碼狀態是高度密集；
當70籌碼集中度小於10，而90籌碼集中度大於10時，我們認為該股的籌碼狀態是相對密集；
當兩個數值都大於10並且小於20時，我們認為該股籌碼狀態是相對發散；
當兩個數值都大於30時，我們認為該股的籌碼狀態是完全發散。
無論是籌碼密集或是籌碼發散，都會產生不同類型的機會和風險。各種不同籌碼形狀以及形成這種籌碼形態的過程代表著什麼樣的市場含義或機會風險。
籌碼分佈（二)
籌碼從集中到發散，再從發散到集中，這就是股價波動的必然循環。接下來我們來解釋籌碼從發散到集中的一種情況——吸籌。
如上圖，圖中鼠標定位的時間點是2012年1月，當時的籌碼狀態是典型的發散狀態，籌碼最低位大約在9元左右，籌碼最高位大約在16元左右，有多個籌碼峰分佈，並且所有持倉籌碼都處於被套牢狀態。
再看看，還是這一隻股票，而這次我們把鼠標定位時間點放在瞭2013年1月。我們看到這個時候的籌碼狀態已經是高度密集狀態，籌碼密集的最核心區大約是12.6元左右。
於是，我們可以理解，在這一年的過程中，大盤持續下跌，但該股卻一直不再創新低，是因為有主力入場吸籌，通過一年的時間，讓高位14-16元的 套牢籌碼割 肉出局，也讓低位10元以下的的獲利籌碼都獲利賣出，並且經歷裡中間幾次的箱體上下波段，最終將絕大多數的持倉成本集中在瞭12-13元左右，同樣，主力 成本也必然在這個區間。
這種從發散到集中的過程，其實就是籌碼由散亂的不同持有者在不同持倉成本區間持有的狀態，轉為為相對少數人在相對狹小的價格空間內集中持有。這 也就是主力吸籌的過程。而在主力完成吸籌，籌碼達到高度集中後，股價隨後就會擇機開始向上拉升，又開始另一個新的主力操作階段。
籌碼分佈（ 三）：
前文我們講瞭籌碼從發散到密集的主力吸籌過程，而主力吸籌完畢之後當然是開始拉升，但拉升的方式卻有不同，籌碼表現也會不同。我們根據控盤程度和籌碼表現方式分為高控盤的鎖倉拉升和相對低控盤的籌碼滾動拉升。
如 圖，這是300244迪安診斷在拉升前和拉升後的籌碼分佈圖，上圖是2013年2月初，當時籌碼是典型的單峰高度密集，說明吸籌到位，準備開始拉升，下圖 就能看到，隨後在拉升的過程中，我們發現，當初吸籌完成密集在22-23區間的籌碼仍然有大量的停留在原位，是不轉移的，我們把這種狀態稱為籌碼鎖定。
而我們很容易理解，這些成本在23元以下的籌碼，在下圖中的籌碼定位時間，已經盈利超過30%，但仍然沒有賣出，這種高度盈利而不願意賣出的籌 碼，有大部 分是屬於主力機構的，因為散戶群體中，至少有90%以上的人不會再浮動盈利30%的情況下橫盤一個月仍然不賣股票。所以，鎖倉是主力高控盤的表現。
高控盤鎖倉拉升的股票，隻要低位鎖倉籌碼不跑，中線持有可以帶來非常大的贏利機會和贏利空間。
籌碼分佈（ 四）：
前文我們講的是高控盤的鎖倉拉升籌碼形態，與之相對應的就是相對低控盤的籌碼滾動式拉升。
如圖。左圖是拉升前的籌碼密集狀態，右圖是拉升起來之後，籌碼迅速的向上滾動，之所以說滾動，是因為籌碼也並沒有徹底的轉移到上面，是循環態勢的往上翻滾。
對比籌碼鎖倉拉升和籌碼滾動拉升。最直觀的的差別就是成交量。
鎖倉拉升通常是縮量的，上漲過程中成交量反而逐步降低，這樣的話，沒有足夠的成交，低位籌碼當然就不可能輕易的在高位賣出，所以就會在低位鎖 定，反過來 說，也就是主力控制瞭大量的籌碼，它也不想賣出，而散戶即使想賣出手裡也沒有足夠多的籌碼，就必然成就瞭鎖倉的結果。而滾動拉升是因為主力手裡沒有足夠多 的籌碼，它希望激發更多的跟風盤來一起推動股價上漲，否則可能導致自己拉升股價之後反而別人手裡的籌碼借機出貨，成瞭活雷鋒瞭。所以，激發跟風盤的標志就 是放量。
鎖倉拉升相對安全，因為可以監控主力籌碼的狀態，不會出現莫名其妙的主力就跑瞭，但這種股票走勢大多會比較溫和，不會出現連續的大陽線或漲停板 拉升，適合 於中線持股操作。而滾動拉升相對活躍，為瞭保持對跟風盤的吸引力，必然是快速拉升，所以短線贏利效率比較好，但由於主力本身持有籌碼不那麼多，而且每天換 手率都很高，相對難以監控主力籌碼是否已經離場，所以風險性也更高。
總會聽到股民朋友說，媽的什麼破股票，一買就跌，一買就套，感覺自己就是股市的反向信號，寫這篇文章之前我在群裡找瞭2個真實的例子，給大傢分析分析為什麼你一買就被深套。
第一個是買的600595中孚實業，11.00的成本入手，一個是002178延華智能，24.89的成本入手的，好讓我們現在看看當時他們買入的時候的一個籌碼分佈圖
大 傢發現他們買的時候籌碼都有一個共同點，就是籌碼都是高位密集，下方低位籌碼幾乎被消耗殆盡，這種情況下買入不就等於是給主力接盤高位站崗麼，高位密集的 市場含義是低位獲利盤大規模在高位獲利瞭結。股價之所以迅速漲高，一定是主力拉抬的結果；而主力之所以肯拉抬這些股票，一定是他擁有大量的低位籌碼；而此 時這些低位的籌碼在高位的消失，顯示瞭主力正在大規模的出貨。可以說籌碼的高位密集在大多數情況下，意味著前期主力的離場。所以高位籌碼密集的股票不碰。
下面來講講實戰技巧
目前大盤走勢都是一個窄幅震蕩的局勢，接下來小編就說說在窄幅震蕩局勢下，投資者們怎麼樣找準賣出點。不管是怎麼樣的行情走勢，也不管是哪一隻股票，想要準確的判斷股票的買賣點，隻有通過不同的實戰案例分析之後才能夠不斷的積累投資的經驗。
【實戰經驗1】
【操作重點】如上圖：大有能源(600403)在高位緩緩的震蕩，從籌碼分佈圖中可以看出來，該股下方的籌碼非常少，但是在震蕩區域中形成瞭密集峰。
【操作技巧，兩大賣出點】
賣點1：9月29日，股價跌破前期高位密集峰，下跌的趨勢逐步形成，是股票賣出點的第一個位置;
賣點2：在10月初，股價反彈受阻，再次向下跌落，是該股的第二個賣出點，投資者在操作中要把握好該股的賣出點，以免產生不必要的損失。
【賣出點有兩個研判原則】
除此之外，還可以依據賣點形成的趨勢來分析其他的賣出點的位置，幫助投資者尋找獲利的機會。由上例中可以分析得出兩個原則：1、跌破高位密集峰;2、股價發生反彈受阻
【實戰經驗2】
【操作技巧】該股的macd指標出現瞭頂背離的死叉看跌信號，從圖中可以看到，下方籌碼堆積較多 表明市場下跌的動能已經暫時占據優勢，但其籌碼堆積起到瞭支撐的作用，而maCD形成死叉的位置也就是第一個賣出點的位置。我們再看看下圖看這個股之後的走勢
【操作技巧】繼續分析該股的走勢，可以看出該股形成瞭三重頂的形態，在2011年的12月13日的時候，股價向下跌破瞭三重頂形態的頸線位置，出現瞭該股的第二個賣點，投資者要仔細的分析股價走勢，把握賣出的時機.
籌碼分佈的應用原則和註意事項
1.低位單峰密集並不一定是底部，也可能是下跌的中繼。籌碼在低位單峰密集後，如果市場圍繞單峰密集區出現較大振蕩時，探明底部的可能性比較大。
2 利用k線、均線和成交量等其他技術分析手段，綜合判斷市場存在的交易機會。籌碼分析隻是從籌碼的轉換來分析市場的多空轉換，從籌碼的角度對股價變化進行邏 輯推理，因此籌碼分析有其局限性，隻有與直接反應股價、變化的K線分析，以及均線趨勢分析和成交量分析等融合在一起，才可以迅速地對市場變化作出反應。
3、註意控制風險。利用籌碼分析指導操作時，控制風險的方法除瞭經常講到的控制倉位、設置止損外，還要記住一句話：“上峰不移，下跌不止。”在波段操作中，盡量不要參與這類股票交易。
4、下峰鎖定，行情未止。在股價上漲過程中，如果低位密集峰沒有出現松動，說明市場持籌穩定，場內拋壓不大。 這種情況多出現在有主力資金參與的個股中，說明主力資金並沒有派發籌碼的現象，因此行情還沒有終結，股價還會繼續上漲。對於這類個股，投資者可以繼續持 股，或參與波段操作。