在期貨交易中，MACD和KD指標是我們做交易常用的輔助指標，今天主要講解KD指標如何正確的使用?KD指標有上下邊界，上至100，下至0，它隻能在這個區間裡震蕩，所以一旦指標運行得非常靠近100的時候，稍有風吹草動，它就會向下。同樣，當指標運行至非常靠近0時，也很容易向上運行。其餘大部分時間都一直處於20至80之間。
根據這一特性可以總結出，如果KD數值位於20以下，價格就有可能上漲。KD數值位於80以上，價格就有可能下跌。
KD在80以上時，說明最近3天乃至9天的平均價格位於最近9天整體幅度的80%以上，這樣的漲勢是非常凌厲的，但也怕力氣用盡瞭，所謂強弩之末，這種情況稱為超買，英文為 overbuy，直譯過來就是“買多瞭”。若此時出現KD死叉，K線下穿D線，價格就會出現一波下跌。
請看下面走勢圖。圖中兩個圓圈處為KD值高於80後，出現死叉。價格應聲下跌。第一次超買死叉後，下跌瞭380多點。第二次超買死叉後，下跌瞭470多點。
同樣，KD在20以下時，說明最近3天乃至9天的平均價格位於最近9天的20%以下，由於跌勢太猛，也可能隨時出現上漲。這種情況稱為超賣，英文為 oversell，直譯過來就是“賣多瞭”。若在20以下出現金叉，則價格有可能隨時出現一波上漲。
下面走勢圖。KD值在20附近止步，拐頭向上後，形成金叉。價格由形成金叉後開始上漲。
下圖中KD由80以上超買區形成死叉，價格應聲下跌，此次下跌580多點。
當然，我們無法確定KD在哪個數值為超買超賣，所以隻能以大致某個范圍作為參考。20/80可以，那麼30/70也可以，每個人對此的定義不同。不過約定俗成的是不能比30/70的范圍更大瞭。
定義的范圍大，那麼出現超買超賣的概率就大，給出的交易信號也更多，不過信號多瞭，偽信號也會增加，止損也會增加。定義的范圍小，出現超買超賣的概率也會變小，輕易不會出現信號，所以有時也會漏掉一些真信號。如何定義范圍，一是在使用中存乎一心，二是要結合其他方法共同判斷。
有些時候KD會持續地超買超賣，並且即使在超買時出現瞭死叉，也不會下跌多少，轉而會繼續向上。在超賣時出現瞭金叉，也不會上漲多少，轉而會繼續向下。遇到這種情況時，根據指標交易的人就會說，這指標有問題，時好時壞，一點用也沒有。
其實不然，如果你瞭解瞭KD指標的邏輯基礎，瞭解瞭它的計算方法，你就會知道，當趨勢出現時，它一定會顯示持續超買或超賣。
例如連續上漲9天，此時的KD值就會位於高處，已經出現瞭超買。若第10天繼續上漲，KD指標拋棄第1天的數據，重新計算第2天到第10天的數據，由於最新價格還在高位，那麼KD必然還是超買如此第11天、第12天繼續上漲，KD必然一直處於超買。
即使出現瞭兩到三天的回調，K值計算的是最近3天的RSV數據，所以它較之於以前必然向下拐，而D值計算的是最近9天的RSV數據，所以D值的動作緩慢。K線快速向下穿越D線，形成死叉。
但在強大的上漲趨勢面前，回調兩三天再正常不過，價格重新回到漲勢中後，KD高位死叉又再次向上拐頭，形成新一輪的超買，此次的超買死叉則是一個徹頭徹尾的偽信號。
請看圖：在單邊上漲趨勢中，KD指標在超買區出現瞭至少3次死叉，但價格最多隻是橫盤而已，並未向下跌。調整過後，又義無反顧地向上。
再回頭來看KD指標的全稱，隨機震蕩指標。其中震蕩二字就表明，KD表現最好的時機就是震蕩市，如果你拿單邊趨勢來要求KD給你提供可靠的信號，那不是緣木求魚嗎?
所以任何指標都有它自身的局限性，沒有一種方法既能適用於單邊市，又能適用於震蕩市。就像《海龜交易法則》的作者柯蒂思費思說的一樣，海龜法則隻適用於趨勢走勢，震蕩走勢和趨勢反轉時隻能接受虧損，不過這種虧損也是遊戲的一部分。
有沒有可能KD指標也可以應用於趨勢走勢當中呢?當然可以，這就是我們要說的KD斧。有一種交易系統就是把KD這種震蕩指標當作趨勢指標使用。我們剛剛回顧瞭KD的算法，當趨勢來臨之時，KD會一直處於超買超賣狀態。那 麼反其道而行之，當KD出現超買的時候買入，當KD出現超賣的時候賣出，便可抓住一波趨勢。
下面走勢圖，當KD進入超買時，反倒是K線突然出現一根長陽線。自從KD進入超買區域後，價格便一路狂奔，直至KD從超買區回落。此次超買後買入，最高上漲600點。
可問題又來瞭，我們一會兒說要低位金叉買入、高位死叉賣出，一會兒又說要進入超買區買入、進入超賣區賣出，這兩個不是截然相反的嗎?這到底應該怎麼辦呢?
其實我們在說這兩種方法的時候就已經說得很清楚瞭，因為KD指標是震蕩指標，它的本職工作就是在震蕩市中提醒你，此處可能是高位瞭，那麼在超買死叉的時候，你得小心點，多單平倉，建空單。在超賣金叉的時候，你也得小心點，空單平倉，建多單。
不過我們也可以反其道而行之，因為它的邏輯基礎就是如果一直上漲，它就會一直超買，一直下跌，它就會一直超賣。利用這個特點，可以在單邊市的時候，跟隨趨勢做一波。
這兩者的區別：當市場處於震蕩市的時候，你要選用它的常規用法;當市場處於單邊市的時候，你要用它的反向用法。拾荒網，一個有價值的炒股網站。
走到這一步，另一個衍生問題又來瞭，我們怎麼知道現在是震蕩市，還是單邊市呢?如果判斷不瞭的話，那不還是沒用嗎?所以這又回到瞭本章的開頭，任何一款技術指標都是處於輔助地位的，不能單獨作為交易的依據。所以一定要先判斷價格走勢，它是處於趨勢中，還是處於震蕩中，才能物盡其用。