技術分析使用者多數都瞭解道氏理論，根據道氏理論第四條“平均價格之間相互驗證”，以及第五條“成交量驗證價格趨勢”的延伸應用，價格趨勢不僅需要其本身進行驗證確認，還需要用指標來驗證其運行狀況，並以此來決策買賣。
在實戰操作中有兩個難題需要解決：其一，對趨勢本身的辨別和確認；其二，如何通過指標等方法來驗證當前的價格趨勢變化。本文用macd指標結合k線理論就這兩大難題給大傢提供一個解決的思路和方式。
maCD指標原理
MacD指標是根據均線的構造原理，對股票價格的收盤價進行平滑處理，求出算術平均值以後再進行計算，是一種趨向類指標。該指標是運用快速和慢速移動平均線及其聚合與分離的征兆，加以雙重平滑運算。根據移動平均線原理發展出來的MACD，一則去除瞭移動平均線頻繁發出假信號的缺陷，二則保留瞭移動平均線的效果。因此，MACD指標具有均線趨勢性、穩重性、安定性等特點，是用來研判股票買賣時機、預測股票價格漲跌的很好的技術分析指標。
K線精髓
Ｋ線理論是亞洲分析體系中最為精華的代表，K線理論體現瞭東方哲學思想。單根Ｋ線體現的是市場一天之內博弈的結果，在趨勢重要的位置給出投資者一個操作提示信號。但是，不足以反映連續的市場變化。Ｋ線組合在此基礎之上更能詳盡地表述多空雙方一段時間內的博弈變化，並顯示最終結果，提示投資者一個較為明確的操作信號。
那麼，如何運用MACD指標和K線來指導股票的買賣操作呢？以下結合圖例分別介紹。
MACD和K線的組合應用技巧
我們通過K線走勢變化來觀察價格趨勢的方向發展，用MACD指標柱狀線紅柱和綠柱的收縮來研判、分析行情變化的性質。
從理論上來說，在持續的漲勢中，12日ema線在26日 EMA線之上，其間的正離差值（MACD紅柱）會越來越大；反之，在跌勢中離差值可能變為負數（綠柱），且會越來越大；而在行情開始好轉時，負離差值（綠柱）將會縮小；同樣的道理，在上升趨勢轉壞的時候，綠柱將會縮小。我們就用MACD指標中紅柱、綠柱的變化來判斷K線所顯示的價格趨勢狀況，以此來決定買賣時機的把握。
1.上升趨勢末期的研判及賣出技巧
投資者都知道，在證券市場交易時應遵守遵循“順勢而為”的原則，但是在實戰操作中卻往往難以做到。這是因為多數投資者不能辨別上升趨勢末期的特征，其結果不是賣出過早，就是在股價下跌很大幅度之後才看出上升趨勢的終結。本技巧就能夠幫助投資者很好的解決這個問題。
當一隻股票處於穩健的上升趨勢運行時，MACD指標的紅柱會處於一個相對穩定的狀態；當股價處於上升趨勢的末期階段運行時，MACD指標的紅柱會出現異常變化。我們根據這些特征就可以制定一套上升趨勢末期的賣出技巧，從而把握一隻股票的整個上升過程，而又不會因賣出過晚減少大量的利潤收益。這個技巧分兩種情況：
第一種情況，股價兩個相鄰的高點在抬高，而MACD紅柱的兩個相鄰的峰值卻在降低（見圖1中的a處）。此時，股價走勢與MACD指標紅柱形成背離狀態，若此時K線收出連續較長的上影線，則表明股價上漲乏力或上方拋壓較大（見圖1中A處），也就是說股價上漲動能在減弱，一旦股價跌破這個階段的上升趨勢線即為一個合理的賣出機會。
第二種情況，股價走勢突然以大陽線向上拉升，在盛世贏傢軟件（可百度下載）中，（見圖1中B處），但是MACD指標的紅柱卻依然在逐漸縮短（見圖1中b處）。單根K線顯示股價短期走強，而MACD紅柱縮短表示中期趨勢的能量不支持這個短期上漲。那麼此時的大陽線往往難以持續上攻，而會形成一個短期高點，若股價在隨後的走勢中跌破這個階段的上升趨勢線就是一個非常明確的賣出信號。
圖1
2.下降趨勢後期的辨認和買點把握
在下降趨勢中的投資操作是高拋低吸，原因不外乎股價便宜，那麼何謂低呢？前文介紹瞭賣出技巧，現在我們用同樣的道理來把握相對低位的買入技巧。
判斷一隻股票是否處於相對的低位，要看股價此前是否出現最後一跌（即殺跌）的走勢，可通過MACD綠柱的變化來辨別。當股價經歷瞭一個較長時間和幅度的下跌後，出現連續的大陰線加速下跌，但是與此同時MACD的綠柱峰值卻明顯的小於上一個綠柱峰值，這種狀況顯示當前的股價加速下跌動能明顯衰弱，多為最後一跌。如果股價後期不破加速下跌的低點，而是向上突破此階段的下降趨勢線時，且MACD保持多頭排列狀態，並收出帶量的大陽線時就是一個買入時機，在盛世贏傢軟件（可百度下載）中，（見圖2中A處）。
圖2
拓展應用
K線組合是研判股價運行最直觀、最形象的技術分析方法。不同周期和不同空間位置K線組合的意義也有所不同，若能相互驗證，則未來趨勢的運行方向更加明確。
掌握K線組合的關鍵是必須與時空位置相結合，同樣的組合在底部、頂部、趨勢中途的意義是不同的，投資者往往因為忽略這一問題而導致失誤。K線組合是筆者最喜歡也是最常用的技術分析方法，相比其它技術分析方法體會更深，心得也更多些，因此在與不同指標的結合上應用的較多。下面我就通過MACD與K線組合的應用，來識別頂部形態和底部形態，以供大傢學習、參考。
1．底部形態的鑒別
一隻股票經歷瞭一個長期下降趨勢，並出現MACD指標與股價走勢背離後（有時會連續多次背離）形成一個底部形態，那麼此時的底部形態是否可靠呢？驗證的方法就是在更大周期中用K線組合來鑒別當前底部形態的可靠程度。
在盛世贏傢軟件（可百度下載）中，如圖3中的底部形態雖然在背離之後出現，但也有可能是日常波動的級別。若此時周K線（或月k線）的K線組合也是一個看漲的組合，則通常這個底部形態至少是一個中期級別的走勢，且當MACD保持多頭排列狀態時，股價一旦有效放量突破這個底部形態的頸線就可介入操作。
圖3
2.頂部形態的鑒別
根據同樣的原理，我們也可以有效地鑒別頂部形態的真實性，從而不會賣錯股票，也不會因為看錯而失去瞭最佳的賣出時機。
當一隻股票處於上升趨勢運行時，股價走勢與MACD指標呈現頂背離狀態後，走出一個較明顯的頂部形態。那麼，此時投資者需要辨別這個頂部形態是在對之前的走勢進行修正還是一個明顯的下跌信號，最佳的方式就是從更大周期的K線組合來確認。
股價與MACD指標頂背離，顯示當前的上升趨勢需要修正（或有回調）。當此時的頂部形態得到更大周期的確認後，股價的下跌（或回調）至少是一個中期級別。那麼，投資者就應該註意規避風險，股價一旦跌破這個頂部形態的頸線就要賣出。在盛世贏傢軟件（可百度下載）中，（如圖4所示）
圖4
“技術分析永遠是正確的，錯的隻是使用技術分析的人”，這句話我一直牢記著。那麼，我們在進行技術分析的時候，要盡量使用自己所瞭解和擅長的分析方法和指標，這樣才能減少錯誤，正確操作。