既然在MACD的體系下衡量走勢力度，就不可避免的要對MACD進行更加深入的研究。要研究MACD，就必須對其構造原理進行深入的研究。前面在講走勢力度的時候，隻是初步的探究瞭一下MACD，這裡就來深入的研究一下MACD的優缺點。
MACD的指標公式如下：
DIF:EMA(CLOSE,12)-EMA(CLOSE,26);
DEA:EMA(DIF,9);
MACD:(DIF-DEA)*2,COLORSTICK;
詳細解釋一下，DIF就是白線，DEA就是黃線，MACD就是紅色柱子，每一句的冒號後面的是指標的計算方法，最後的分號的計算結束。
第一句公式，顯然是兩個值的差，這兩個值分別是收盤價的12天指數移動平均和26天指數移動平均。EMA是指數移動平均的函數，EMA(CLOSE,12)就是收盤價的12天指數移動平均，CLOSE是收盤價，簡寫作C，EMA(COLSE,12)的計算方法為：EMA(C,12)=[2*C+（12-1）*EMA']/(12+1),其中EMP'是前一日的EMP（C,12)值。將上面的公式繼續展開：EMA(C,12)=[2*C+（12-1）*EMA']/(12+1)=(2/13)*C+(11/13)*EMA'=(2/13)*C+EMA'-(2/13)EMA'=[(2/13)*(C-EMA')]+EMA',最終得到公式：EMA(C,12)=[(2/13)*(C-EMA')]+EMA'。由於EMA'是前一日的EMA值，所以已經是確定的，所以當日的EMA的值是否增加，就取決於當日的收盤價是否高於前一日的EMA值，也就是EMA'的值。可見EMA這個函數的計算方式是很註重當日走勢的，所有的股票軟件都會有一個叫做EXPMA的主圖指標，該指標就是指數移動平均，也就是EMA函數算法的結果，在主圖顯示該指標，並調節參數為12，26，就得到瞭EMA(C,12)和EMA(C,26)的值，圖中兩線的差值，就是DIF的值。這是不是和最初定義的兩條均線的差值作為力度計算的方式一樣。
由上面的分析知道，EMA(C,12)的增量是(2/13)*(C-EMA') 【註，這裡的EMA'為前一日的EMA(C,12)】,EMA(C,26)的增量是(2/27)*(C-EMA') 【註，這裡的EMA’為前一日的EMA(C,26)】 ，很顯然的，當收盤價距離EMA(C,26）比較遠的時候，EMA(C,12)和EMA(C,26)的增量會比較接近甚至低於後者，這時，就會出現DIF白線不能繼續上升甚至下跌的情況。這種情況下，隻要稍微放慢一些走勢的速度，讓EMA(C,26)跟上來一些，就可以再次使得白線上漲，這就是通道中經常出現的情況。
這裡還可以非常清楚的知道，為什麼MACD指標中的0軸線是強弱分界線，因為0軸線，其實就EMA(C,12)和EMA(C,26）金叉死叉的位置。
第二句公式，形式上和第一句極其類似，和EXPMA線完全一樣，不一樣的是計算的內容。前面講的，是計算收盤價的指數移動平均，而這裡是白線DIF的指數移動平均，根據上面的分析就很容易明白，在白線上穿或下穿黃線以前，黃線是不會轉折的。所以黃線，體現的白線的趨勢。
第三句公式很簡單，就是白線價值減去黃線值，乘以2.
指數移動平均線，和另一最常用的簡單移動平均線還是有很大差別的。所有的股票軟件，打開之後，主圖默認的均線指標，就是簡單移動平均。以5日移動平均線為例，其公式為：MA(C,5);。它的計算方法是，將最近5天的收盤價相加，然後除以5。這裡有一個明顯的現象，後一日的5日均線的算法，是最近4日的收盤價相加，再加後一日的收盤價，除以5，這裡，有4天的收盤價都沒有變，隻是將4日之前的收盤價，換成瞭後一日的收盤價來計算的。如果後一日的收盤價高於4日前的收盤價，那麼5日均線的值就繼續增加，如果後一日的收盤價低於4日前的收盤價，5日均線的值就下降。所以，N日均線走勢的轉折，就是與N日之前的收盤價相比較。
顯然，均線的計算方法，更加重視某一段時間的走勢的總體狀況，而對於當日的走勢不是特別的在意。而前面講的指數移動平均線，即重視某一段時間的走勢總體狀況，又重視當日的走勢，和其對於整體趨勢的相對關系，所以指數移動平均線比普通的均線更加能代表走勢的趨勢。
如果看不懂上面的純理論分析，那麼下面附一張表格，可以根據表格參照上面的分析來理解本節內容。參數設計較短，主要來體現一下原理，註意轉折的位置，其實在同樣的參數下，MACD是要比均線快的。
註，本節先給出一些MACD的基本設計原理和周邊情況，下一節將在從多個角度來分析MACD系統，以剔除一些虛假信號，識別一些微弱信號，以便更好的判斷背馳。