主力調動巨額資金做莊一隻個股，不可避免對這隻個股的走勢產生影響，主力建倉吸籌必須實實在在打進買單，吃進籌碼，主力派貨套現必須實實在在打出賣單，拋出籌碼，主力巨額資金進出一隻個股要想不在盤面留下痕跡是十分困難的。
現在我們來介紹幾種主力吸籌留下的k線形態：
牛長熊短
主力進場吸籌使一隻個股的多空力量發生變化，股價會在主力的積極性買盤的推動下，不知不覺慢慢走高。但是，主力建倉一般是有計劃地控制在一個價格區域內，當股價經過一段慢牛走高之後，主力通常會以少量籌碼迅速將股價打壓下來，這段快速打壓我們通常稱為快熊，以便重新以較低的價格繼續建倉，如此反復，在k線圖上就形成瞭一波或幾波牛長熊短的N形K線形態。
紅肥綠瘦
主力吸籌階段為瞭在一天的交易中獲得盡量多的低位籌碼，通常采取控制開盤價的方式，使該股低開，而當天主力的主動性買盤必然會推高股價，這樣收盤時K線圖上常常留下一根紅色的陽線，在整個吸籌階段，K線圖上基本上以陽線為主，夾雜少量的綠色的陰線，這樣的K線形態我們通常稱之為紅肥綠瘦。
窄幅橫盤
一隻個股底部區域表現出來的窄幅橫盤的箱體，可以認為是主力吸籌留下的形態，通常個股的跌勢隻有在主力資金進場的情況下才能真正得到扼制。下跌趨勢轉為橫盤趨勢，而橫盤的范圍又控制在一個很窄的范圍(幅度15％以內)，基本上可能認為主力資金已經進場吸籌，股價已被主力有效地控制在主力計劃內的建倉價格區間之內。
關於主力吸籌的K線形態研究是技術分析的一個重要方面，以上隻是簡單地介紹瞭三種常見的K線形態，就算是拋磚引玉吧！
在這裡我們介紹幾種主要的K線組合形態，這些K線形態暴露瞭主力的吸籌動作，在莊傢分析中極具參考價值。
A、主力吸籌的慢牛走勢
主力吸籌改變瞭一隻股票的供求關系，這使得一隻股票的下跌動能被完全抵消，股價呈現緩慢上揚的格局。但為什麼一定是慢牛呢？大傢知道：要想坐莊於一隻股票，需要大量的籌碼，如果主力吸籌過猛的話，會引發這隻股票迅速上漲，從而暴露主力的意圖，引起市場公眾的追漲，這是主力吸籌時所忌諱的。所以，主力的吸籌永遠是溫和而隱蔽的。
圖4-1：新希望（0876）2000/01/04
像圖4-1，這隻股票用瞭兩個半月的時間，股價溫和上揚瞭20%，每日的漲幅很少有超過3%的。雖然兩個月漲兩個漲停板不能算少，但比起這隻股票後來拉升期的氣勢來說，這種上漲是非常含蓄的。
圖4-2：新希望（0876）主力吸籌後的拉升
這裡面有個問題，主力是否可以在圖4-1的兩個月的交易中，吸到他計劃中所需要的籌碼？實際上是做不到的。事實上在圖4-1之前，主力就已經開始瞭戰略性建倉。隻是主力的早期吸籌行為過緩而難於判斷其時間和數量，而在圖4-1的圖形之後，主力的吸籌意圖就顯露出來瞭。
這就是用籌碼分佈來進行莊傢分析的特點，我們無需每時每刻都知道主力在做什麼，我們隻需要捕捉主力暴露出的一些蛛絲馬跡，利用這些線索判斷主力的意圖。這很像是軍事偵察，雖然偵察兵們隻發現瞭一個敵方的炮陣地，但是他完全可以由此推斷在炮兵的背後還有步兵的存在，這個區域可能是敵方進攻的目標之一。
B、牛長熊短式吸籌
有時候一隻股票的股價被緩慢推高後，忽然這隻股票迅速下跌，但隨後股價自低位重新開始緩慢上升。從盤面上看，會發現一種鋸齒樣的K線組合，這種K線我們叫它“牛長熊短”，這是主力打壓吸籌的痕跡。如圖4-3。
圖4-3：一汽四環（600742），牛長熊短的主力吸籌
圖4-3中的那一根觸目的大陰線，發生在1999年5月10日。有人認為，這是主力的故意打壓，主力不願意其吸籌成本過高，他想在一個比較小的空間內多吸納一些籌碼，所以在把股價推高之後，主力瞅準機會來瞭一個大動作，把股價迅速打壓下來。這樣不僅節約瞭時間和空間，而且這種大陰線會給散戶造成強大的心理壓力，當股價再次被推高時，散戶的解套盤就蜂擁而出，主力如果願意，還可以進一步吸籌。這隻是一種假設。也可能這根陰線是一種市場意外，但無論如何牛長熊短含有兩撥慢牛走勢，主力吸籌的意圖比單純的慢牛走勢要明顯得多。另外我們還需要關註這種走勢所發生的位置，隻有相對低位的牛長熊短才可能被判為主力吸籌，在一隻股票已經上漲瞭許多之後的牛長熊短，僅可以理解為主力不大可能出貨，而不能簡單的理解為主力正在加倉。
C、主力吸籌的“挖坑”形態
談到主力的打壓吸籌，很多看盤高手都讀得懂一種被稱之為“挖坑”的K線形態。所謂“挖坑”是一個非常形象化的說法，它是指股價經歷瞭一段時間的橫盤震蕩之後，股價突然向下破位，將橫盤箱體打穿，但隨後股價又被向上拉起，回到原先的橫盤箱體內部，其走勢在盤面上畫出瞭一個“坑”，見圖4-4。
圖4-4：K線圖上的“挖坑”形態
在圖4-4中，股價的向下破位使得市場非常茫然。從成交量上看，這個向下破位並沒有引發放量，但是隨著股價逐漸恢復到“挖坑”前的位置（這個位置也叫“坑沿”），成交量迅速放大，說明在這一帶激發瞭大量的拋盤，這就是主力要的“挖坑”的效果：本來股價在一個區域內震蕩，投資者雖說沒有獲利但也沒被套牢，因此投資者的心態是穩定的，大傢采取的是一種觀望策略，等待市場發生變化。但是，這隻股票突然向下破位，這讓人非常不安，但一時間來不及反應，也來不及跑掉，正在大傢惶恐無措的時候，股價又回歸原位，你想這時中小投資者是什麼心態？簡直就象是在鬼門關裡走瞭一遭，大難不死，大喜過望，大量拋出，大批出逃……總之紛紛離場，以防止類似事件再折磨自己本以脆弱的神經。於是我們在“坑沿”地帶，看到瞭一個很大的成交量。
當然，隻憑單純的一個“坑”，並不能充分證明主力在吸籌。我們接下來要關註的是，這隻股票在散戶逃命的背景下，後來出現瞭什麼走勢。
在圖4-4中，該股股價自坑底回到坑沿後成交量放大，顯示出該股面臨強大的市場拋壓，但該股並沒有再次向下，而是出乎人們的預料，在坑沿位置上形成瞭強勢橫盤，而這就構成瞭主力吸籌的明顯的特征。因為雖然有散戶在賣，但散戶的賣壓並沒有造成股價的下跌，這就說明有一股相當大的資金支撐瞭股價——無庸諱言，這個資金一定是主力的。
關於“挖坑”可以形成這樣一個結論：當K線圖上出現瞭“挖坑”形態之後，如果股價在恢復到“坑沿”的相對高位後強勢橫盤不跌，我們就可以認為這個“坑”是主力挖出來的，其目的是震倉吸籌。
D、股價的次低位窄幅橫盤
什麼叫“次低位”呢？“次低位”是比近一段時間最低股價高20%至30%左右的價位。這個位置在中線上看是比較低的位置，但是從短線上看它又是相對的高位，所以，“次低位”指的是中線。
我們還是站在主力的立場上去思考問題：能在最低價位上吸籌自然是件好事，但是散戶未必配合主力，主力想買散戶就一定肯賣。因此主力通常會采用拉長時間的方法。如果大盤環境和個股題材允許主力去等，主力一般都願意稍微費點時間，以降低吸籌成本。但是主力的情況也是多樣的，未必允許所有的莊傢都采用“低位溫和吸籌”的策略。比如說主力的資金來自於較短期的信用貸款，資金面上留給主力的坐莊時間不多；或者是一隻股票即將發生一個重大利好，而這個重大利好很難長時間保密，這個時候主力就不得不突擊吸籌；除此之外，某些機構對大盤的分析是很有水準的，當他們知道在一、兩個月之內可能會迅速展開一個大行情時，他們會當機立斷，迅速入場搶貨。
能夠讓主力快速建倉的K線形態是次低位的窄幅橫盤，我們先看圖4-5。
圖4-5：公用科技（0685），主力漂亮的吸籌和拉升
公用科技這隻股票，記得原先叫佛山興華，這幾年一直很活躍，上上下下的被主力炒瞭好幾次，每次都是莊傢贏瞭。圖4-5是1997年下半年的走勢。1997年5月以後，該股一直下跌，1997年7月8日，跌到5元的價位開始反彈，沒多久再探5元價位，然後再次反彈。在1997年8月25日之後，這隻股票在6元左右進行瞭一個為期20個交易日的橫盤，橫盤中的振幅非常狹窄，不足5%，也就是說，在這個橫盤區中沒有人能進行高拋低吸的操作，投資者要麼進場要麼出場。
公用科技在1997年8月至9月，其所在的橫盤位置就是次低位。在這個位置上，前期的短線籌碼是盈利的，既然有獲利盤，就自然存在獲利拋壓；同時，由於股價自最低點上揚瞭20%，早先深度被套的籌碼其套牢程度得到瞭緩和，甚至一些籌碼已經解套。所以次低位這個位置很特殊——在這個位置上，股價面臨來自三個方面的拋壓：獲利盤、解套盤和套牢盤。我們在前面談過，在面臨強大市場拋壓的背景下，股價的後續走勢非常重要。如果股價受阻回落，那是非常正常的事，但如果股價強勢橫盤甚至上揚，則一定有主力資金支撐股價。讓我們再次來驗證一下我們的結論。
在圖4-5中，公用科技在經歷瞭為期一個月的次低位橫盤之後，自1997年8月25日開始，其股價突然向下暴跌，連拉兩根大陰線，其價位最低探到瞭5.09元，但隨後股價強勁上揚，僅僅幾天就漲到瞭6元以上。在這一上一下之間，我們談到的兩個重要的技術信息都出現瞭：一個是“挖坑”，一個是“牛長熊短”，而這兩個技術特征都是主力吸籌的標志。在1997年10月7日之後，該股又做瞭為期7個交易日的次低位橫盤，而這個短暫的橫盤比上一個橫盤的價位高出瞭5個百分點，這5%使得前一個橫盤區的跟莊籌碼全線獲利，於是新的一輪獲利瞭結盤再次湧出，而這些籌碼也被主力悉數收走。一切跡象都在悄悄訴說著一個信息，莊傢吸籌的願望非常強烈。果然，1997年10月17日，在主力的籌碼已經足夠多的時候，該股開始瞭強有力的大牛股行情。
事後有人問：那麼多的散戶為什麼要把籌碼交給莊傢，散戶們是不是太傻瞭？話也不能這麼說，隻能說主力的手段實在高明。
我們再看圖4-5的左半部分。這隻股票的下跌過程可以描述為振蕩盤跌，這種走勢容易激發散戶們的一種幻想：如果我能夠在每一次反彈後出貨，在它跌下來之後再補回，那麼即使股價跌瞭5個跌停板，我們也能在這幾次的搶反彈中，牟得不低於30%的盈利。於是當股價進入第一次次低位橫盤的前幾天，許多投資者將自己的籌碼拋掉，大傢寄希望於股價再次振蕩盤下時再買進。但隨後股價並沒有立刻下跌，這時候大傢就有點慌瞭，成交量也逐漸開始萎縮，市場呈現出觀望的氣氛。但隨後的兩根大陰線再次證明，這隻股票的股性就是振蕩，即使是次低位橫盤，也擋不住股價的回落，於是當股價第二次進入次低位橫盤時，多數散戶選擇瞭離場。
這叫什麼呢？這叫“市場訓練”。主力操縱著股價，上來下去再上來再下去，逐漸形成瞭一個周期性的振蕩規律，同時也培養瞭一些“聰明”的散戶，這些人高拋低吸真的掙瞭一些錢，到瞭最後主力忽然之間打破瞭這種規律，在最後一次短線高點上，將“高拋”的籌碼全部吃下，股價沒有回落，而是向上突破，將試圖低吸的散戶全線軋空。
通過對公用科技這隻股票的總結，我們提出瞭一個股市定理：股市沒有簡單規律。因為一個規律一旦形成，主力就有機會反規律操作，你賣我買，你買我賣，大獲其利。有人說股市中盛行的名詞之一是“騙現”，其實所有的騙現采用的都是看起來比較有規律的技術圖形。
上一頁： 籌碼分佈首頁 下一頁： 主力調動巨額資金做莊一隻個股，不可避免對這隻個股的走勢產生影響，主力建倉吸籌必須實實在在打進買單，吃進籌碼，主力派貨套現必須實實在在打出賣單，拋出籌碼，主力巨額資金進出一隻個股要想不在盤面留下痕跡是十分困難的。 現在我們來介紹幾種主力吸籌留下的K線形態：
牛長熊短
主力進場吸籌使一隻個股的多空力量發生變化，股價會在主力的積極性買盤的推動下，不知不覺慢慢走高。但是，主力建倉一般是有計劃地控制在一個價格區域內，當股價經過一段慢牛走高之後，主力通常會以少量籌碼迅速將股價打壓下來，這段快速打壓我們通常稱為快熊，以便重新以較低的價格繼續建倉，如此反復，在K線圖上就形成瞭一波或幾波牛長熊短的N形K線形態。
紅肥綠瘦
主力吸籌階段為瞭在一天的交易中獲得盡量多的低位籌碼，通常采取控制開盤價的方式，使該股低開，而當天主力的主動性買盤必然會推高股價，這樣收盤時K線圖上常常留下一根紅色的陽線，在整個吸籌階段，K線圖上基本上以陽線為主，夾雜少量的綠色的陰線，這樣的K線形態我們通常稱之為紅肥綠瘦。
窄幅橫盤
一隻個股底部區域表現出來的窄幅橫盤的箱體，可以認為是主力吸籌留下的形態，通常個股的跌勢隻有在主力資金進場的情況下才能真正得到扼制。下跌趨勢轉為橫盤趨勢，而橫盤的范圍又控制在一個很窄的范圍(幅度15％以內)，基本上可能認為主力資金已經進場吸籌，股價已被主力有效地控制在主力計劃內的建倉價格區間之內。
關於主力吸籌的K線形態研究是技術分析的一個重要方面，以上隻是簡單地介紹瞭三種常見的K線形態，就算是拋磚引玉吧
在這裡我們介紹幾種主要的K線組合形態，這些K線形態暴露瞭主力的吸籌動作，在莊傢分析中極具參考價值。
A、主力吸籌的慢牛走勢
主力吸籌改變瞭一隻股票的供求關系，這使得一隻股票的下跌動能被完全抵消，股價呈現緩慢上揚的格局。但為什麼一定是慢牛呢？大傢知道：要想坐莊於一隻股票，需要大量的籌碼，如果主力吸籌過猛的話，會引發這隻股票迅速上漲，從而暴露主力的意圖，引起市場公眾的追漲，這是主力吸籌時所忌諱的。所以，主力的吸籌永遠是溫和而隱蔽的。
圖4-1：新希望（0876）2000/01/04
像圖4-1，這隻股票用瞭兩個半月的時間，股價溫和上揚瞭20%，每日的漲幅很少有超過3%的。雖然兩個月漲兩個漲停板不能算少，但比起這隻股票後來拉升期的氣勢來說，這種上漲是非常含蓄的。
圖4-2：新希望（0876）主力吸籌後的拉升
這裡面有個問題，主力是否可以在圖4-1的兩個月的交易中，吸到他計劃中所需要的籌碼？實際上是做不到的。事實上在圖4-1之前，主力就已經開始瞭戰略性建倉。隻是主力的早期吸籌行為過緩而難於判斷其時間和數量，而在圖4-1的圖形之後，主力的吸籌意圖就顯露出來瞭。
這就是用籌碼分佈來進行莊傢分析的特點，我們無需每時每刻都知道主力在做什麼，我們隻需要捕捉主力暴露出的一些蛛絲馬跡，利用這些線索判斷主力的意圖。這很像是軍事偵察，雖然偵察兵們隻發現瞭一個敵方的炮陣地，但是他完全可以由此推斷在炮兵的背後還有步兵的存在，這個區域可能是敵方進攻的目標之一。
B、牛長熊短式吸籌
有時候一隻股票的股價被緩慢推高後，忽然這隻股票迅速下跌，但隨後股價自低位重新開始緩慢上升。從盤面上看，會發現一種鋸齒樣的K線組合，這種K線我們叫它“牛長熊短”，這是主力打壓吸籌的痕跡。如圖4-3。
圖4-3：一汽四環（600742），牛長熊短的主力吸籌
圖4-3中的那一根觸目的大陰線，發生在1999年5月10日。有人認為，這是主力的故意打壓，主力不願意其吸籌成本過高，他想在一個比較小的空間內多吸納一些籌碼，所以在把股價推高之後，主力瞅準機會來瞭一個大動作，把股價迅速打壓下來。這樣不僅節約瞭時間和空間，而且這種大陰線會給散戶造成強大的心理壓力，當股價再次被推高時，散戶的解套盤就蜂擁而出，主力如果願意，還可以進一步吸籌。這隻是一種假設。也可能這根陰線是一種市場意外，但無論如何牛長熊短含有兩撥慢牛走勢，主力吸籌的意圖比單純的慢牛走勢要明顯得多。另外我們還需要關註這種走勢所發生的位置，隻有相對低位的牛長熊短才可能被判為主力吸籌，在一隻股票已經上漲瞭許多之後的牛長熊短，僅可以理解為主力不大可能出貨，而不能簡單的理解為主力正在加倉。
C、主力吸籌的“挖坑”形態
談到主力的打壓吸籌，很多看盤高手都讀得懂一種被稱之為“挖坑”的K線形態。所謂“挖坑”是一個非常形象化的說法，它是指股價經歷瞭一段時間的橫盤震蕩之後，股價突然向下破位，將橫盤箱體打穿，但隨後股價又被向上拉起，回到原先的橫盤箱體內部，其走勢在盤面上畫出瞭一個“坑”，見圖4-4。
圖4-4：K線圖上的“挖坑”形態
在圖4-4中，股價的向下破位使得市場非常茫然。從成交量上看，這個向下破位並沒有引發放量，但是隨著股價逐漸恢復到“挖坑”前的位置（這個位置也叫“坑沿”），成交量迅速放大，說明在這一帶激發瞭大量的拋盤，這就是主力要的“挖坑”的效果：本來股價在一個區域內震蕩，投資者雖說沒有獲利但也沒被套牢，因此投資者的心態是穩定的，大傢采取的是一種觀望策略，等待市場發生變化。但是，這隻股票突然向下破位，這讓人非常不安，但一時間來不及反應，也來不及跑掉，正在大傢惶恐無措的時候，股價又回歸原位，你想這時中小投資者是什麼心態？簡直就象是在鬼門關裡走瞭一遭，大難不死，大喜過望，大量拋出，大批出逃……總之紛紛離場，以防止類似事件再折磨自己本以脆弱的神經。於是我們在“坑沿”地帶，看到瞭一個很大的成交量。
當然，隻憑單純的一個“坑”，並不能充分證明主力在吸籌。我們接下來要關註的是，這隻股票在散戶逃命的背景下，後來出現瞭什麼走勢。
在圖4-4中，該股股價自坑底回到坑沿後成交量放大，顯示出該股面臨強大的市場拋壓，但該股並沒有再次向下，而是出乎人們的預料，在坑沿位置上形成瞭強勢橫盤，而這就構成瞭主力吸籌的明顯的特征。因為雖然有散戶在賣，但散戶的賣壓並沒有造成股價的下跌，這就說明有一股相當大的資金支撐瞭股價——無庸諱言，這個資金一定是主力的。
關於“挖坑”可以形成這樣一個結論：當K線圖上出現瞭“挖坑”形態之後，如果股價在恢復到“坑沿”的相對高位後強勢橫盤不跌，我們就可以認為這個“坑”是主力挖出來的，其目的是震倉吸籌。
D、股價的次低位窄幅橫盤
什麼叫“次低位”呢？“次低位”是比近一段時間最低股價高20%至30%左右的價位。這個位置在中線上看是比較低的位置，但是從短線上看它又是相對的高位，所以，“次低位”指的是中線。
我們還是站在主力的立場上去思考問題：能在最低價位上吸籌自然是件好事，但是散戶未必配合主力，主力想買散戶就一定肯賣。因此主力通常會采用拉長時間的方法。如果大盤環境和個股題材允許主力去等，主力一般都願意稍微費點時間，以降低吸籌成本。但是主力的情況也是多樣的，未必允許所有的莊傢都采用“低位溫和吸籌”的策略。比如說主力的資金來自於較短期的信用貸款，資金面上留給主力的坐莊時間不多；或者是一隻股票即將發生一個重大利好，而這個重大利好很難長時間保密，這個時候主力就不得不突擊吸籌；除此之外，某些機構對大盤的分析是很有水準的，當他們知道在一、兩個月之內可能會迅速展開一個大行情時，他們會當機立斷，迅速入場搶貨。
能夠讓主力快速建倉的K線形態是次低位的窄幅橫盤，我們先看圖4-5。
圖4-5：公用科技（0685），主力漂亮的吸籌和拉升
公用科技這隻股票，記得原先叫佛山興華，這幾年一直很活躍，上上下下的被主力炒瞭好幾次，每次都是莊傢贏瞭。圖4-5是1997年下半年的走勢。1997年5月以後，該股一直下跌，1997年7月8日，跌到5元的價位開始反彈，沒多久再探5元價位，然後再次反彈。在1997年8月25日之後，這隻股票在6元左右進行瞭一個為期20個交易日的橫盤，橫盤中的振幅非常狹窄，不足5%，也就是說，在這個橫盤區中沒有人能進行高拋低吸的操作，投資者要麼進場要麼出場。
公用科技在1997年8月至9月，其所在的橫盤位置就是次低位。在這個位置上，前期的短線籌碼是盈利的，既然有獲利盤，就自然存在獲利拋壓；同時，由於股價自最低點上揚瞭20%，早先深度被套的籌碼其套牢程度得到瞭緩和，甚至一些籌碼已經解套。所以次低位這個位置很特殊——在這個位置上，股價面臨來自三個方面的拋壓：獲利盤、解套盤和套牢盤。我們在前面談過，在面臨強大市場拋壓的背景下，股價的後續走勢非常重要。如果股價受阻回落，那是非常正常的事，但如果股價強勢橫盤甚至上揚，則一定有主力資金支撐股價。讓我們再次來驗證一下我們的結論。
在圖4-5中，公用科技在經歷瞭為期一個月的次低位橫盤之後，自1997年8月25日開始，其股價突然向下暴跌，連拉兩根大陰線，其價位最低探到瞭5.09元，但隨後股價強勁上揚，僅僅幾天就漲到瞭6元以上。在這一上一下之間，我們談到的兩個重要的技術信息都出現瞭：一個是“挖坑”，一個是“牛長熊短”，而這兩個技術特征都是主力吸籌的標志。在1997年10月7日之後，該股又做瞭為期7個交易日的次低位橫盤，而這個短暫的橫盤比上一個橫盤的價位高出瞭5個百分點，這5%使得前一個橫盤區的跟莊籌碼全線獲利，於是新的一輪獲利瞭結盤再次湧出，而這些籌碼也被主力悉數收走。一切跡象都在悄悄訴說著一個信息，莊傢吸籌的願望非常強烈。果然，1997年10月17日，在主力的籌碼已經足夠多的時候，該股開始瞭強有力的大牛股行情。
事後有人問：那麼多的散戶為什麼要把籌碼交給莊傢，散戶們是不是太傻瞭？話也不能這麼說，隻能說主力的手段實在高明。
我們再看圖4-5的左半部分。這隻股票的下跌過程可以描述為振蕩盤跌，這種走勢容易激發散戶們的一種幻想：如果我能夠在每一次反彈後出貨，在它跌下來之後再補回，那麼即使股價跌瞭5個跌停板，我們也能在這幾次的搶反彈中，牟得不低於30%的盈利。於是當股價進入第一次次低位橫盤的前幾天，許多投資者將自己的籌碼拋掉，大傢寄希望於股價再次振蕩盤下時再買進。但隨後股價並沒有立刻下跌，這時候大傢就有點慌瞭，成交量也逐漸開始萎縮，市場呈現出觀望的氣氛。但隨後的兩根大陰線再次證明，這隻股票的股性就是振蕩，即使是次低位橫盤，也擋不住股價的回落，於是當股價第二次進入次低位橫盤時，多數散戶選擇瞭離場。
這叫什麼呢？這叫“市場訓練”。主力操縱著股價，上來下去再上來再下去，逐漸形成瞭一個周期性的振蕩規律，同時也培養瞭一些“聰明”的散戶，這些人高拋低吸真的掙瞭一些錢，到瞭最後主力忽然之間打破瞭這種規律，在最後一次短線高點上，將“高拋”的籌碼全部吃下，股價沒有回落，而是向上突破，將試圖低吸的散戶全線軋空。
通過對公用科技這隻股票的總結，我們提出瞭一個股市定理：股市沒有簡單規律。因為一個規律一旦形成，主力就有機會反規律操作，你賣我買，你買我賣，大獲其利。有人說股市中盛行的名詞之一是“騙現”，其實所有的騙現采用的都是看起來比較有規律的技術圖形。
上一頁： 籌碼分佈首頁 下一頁： 在這裡我們介紹幾種主要的K線組合形態，這些K線形態暴露瞭主力的吸籌動作，在莊傢分析中極具參考價值。
A、主力吸籌的慢牛走勢
主力吸籌改變瞭一隻股票的供求關系，這使得一隻股票的下跌動能被完全抵消，股價呈現緩慢上揚的格局。但為什麼一定是慢牛呢？大傢知道：要想坐莊於一隻股票，需要大量的籌碼，如果主力吸籌過猛的話，會引發這隻股票迅速上漲，從而暴露主力的意圖，引起市場公眾的追漲，這是主力吸籌時所忌諱的。所以，主力的吸籌永遠是溫和而隱蔽的。
圖4-1：新希望（0876）2000/01/04
像圖4-1，這隻股票用瞭兩個半月的時間，股價溫和上揚瞭20%，每日的漲幅很少有超過3%的。雖然兩個月漲兩個漲停板不能算少，但比起這隻股票後來拉升期的氣勢來說，這種上漲是非常含蓄的。
圖4-2：新希望（0876）主力吸籌後的拉升
這裡面有個問題，主力是否可以在圖4-1的兩個月的交易中，吸到他計劃中所需要的籌碼？實際上是做不到的。事實上在圖4-1之前，主力就已經開始瞭戰略性建倉。隻是主力的早期吸籌行為過緩而難於判斷其時間和數量，而在圖4-1的圖形之後，主力的吸籌意圖就顯露出來瞭。
這就是用籌碼分佈來進行莊傢分析的特點，我們無需每時每刻都知道主力在做什麼，我們隻需要捕捉主力暴露出的一些蛛絲馬跡，利用這些線索判斷主力的意圖。這很像是軍事偵察，雖然偵察兵們隻發現瞭一個敵方的炮陣地，但是他完全可以由此推斷在炮兵的背後還有步兵的存在，這個區域可能是敵方進攻的目標之一。
B、牛長熊短式吸籌
有時候一隻股票的股價被緩慢推高後，忽然這隻股票迅速下跌，但隨後股價自低位重新開始緩慢上升。從盤面上看，會發現一種鋸齒樣的K線組合，這種K線我們叫它“牛長熊短”，這是主力打壓吸籌的痕跡。如圖4-3。
圖4-3：一汽四環（600742），牛長熊短的主力吸籌
圖4-3中的那一根觸目的大陰線，發生在1999年5月10日。有人認為，這是主力的故意打壓，主力不願意其吸籌成本過高，他想在一個比較小的空間內多吸納一些籌碼，所以在把股價推高之後，主力瞅準機會來瞭一個大動作，把股價迅速打壓下來。這樣不僅節約瞭時間和空間，而且這種大陰線會給散戶造成強大的心理壓力，當股價再次被推高時，散戶的解套盤就蜂擁而出，主力如果願意，還可以進一步吸籌。這隻是一種假設。也可能這根陰線是一種市場意外，但無論如何牛長熊短含有兩撥慢牛走勢，主力吸籌的意圖比單純的慢牛走勢要明顯得多。另外我們還需要關註這種走勢所發生的位置，隻有相對低位的牛長熊短才可能被判為主力吸籌，在一隻股票已經上漲瞭許多之後的牛長熊短，僅可以理解為主力不大可能出貨，而不能簡單的理解為主力正在加倉。
C、主力吸籌的“挖坑”形態
談到主力的打壓吸籌，很多看盤高手都讀得懂一種被稱之為“挖坑”的K線形態。所謂“挖坑”是一個非常形象化的說法，它是指股價經歷瞭一段時間的橫盤震蕩之後，股價突然向下破位，將橫盤箱體打穿，但隨後股價又被向上拉起，回到原先的橫盤箱體內部，其走勢在盤面上畫出瞭一個“坑”，見圖4-4。
圖4-4：K線圖上的“挖坑”形態
在圖4-4中，股價的向下破位使得市場非常茫然。從成交量上看，這個向下破位並沒有引發放量，但是隨著股價逐漸恢復到“挖坑”前的位置（這個位置也叫“坑沿”），成交量迅速放大，說明在這一帶激發瞭大量的拋盤，這就是主力要的“挖坑”的效果：本來股價在一個區域內震蕩，投資者雖說沒有獲利但也沒被套牢，因此投資者的心態是穩定的，大傢采取的是一種觀望策略，等待市場發生變化。但是，這隻股票突然向下破位，這讓人非常不安，但一時間來不及反應，也來不及跑掉，正在大傢惶恐無措的時候，股價又回歸原位，你想這時中小投資者是什麼心態？簡直就象是在鬼門關裡走瞭一遭，大難不死，大喜過望，大量拋出，大批出逃……總之紛紛離場，以防止類似事件再折磨自己本以脆弱的神經。於是我們在“坑沿”地帶，看到瞭一個很大的成交量。
當然，隻憑單純的一個“坑”，並不能充分證明主力在吸籌。我們接下來要關註的是，這隻股票在散戶逃命的背景下，後來出現瞭什麼走勢。
在圖4-4中，該股股價自坑底回到坑沿後成交量放大，顯示出該股面臨強大的市場拋壓，但該股並沒有再次向下，而是出乎人們的預料，在坑沿位置上形成瞭強勢橫盤，而這就構成瞭主力吸籌的明顯的特征。因為雖然有散戶在賣，但散戶的賣壓並沒有造成股價的下跌，這就說明有一股相當大的資金支撐瞭股價——無庸諱言，這個資金一定是主力的。
關於“挖坑”可以形成這樣一個結論：當K線圖上出現瞭“挖坑”形態之後，如果股價在恢復到“坑沿”的相對高位後強勢橫盤不跌，我們就可以認為這個“坑”是主力挖出來的，其目的是震倉吸籌。
D、股價的次低位窄幅橫盤
什麼叫“次低位”呢？“次低位”是比近一段時間最低股價高20%至30%左右的價位。這個位置在中線上看是比較低的位置，但是從短線上看它又是相對的高位，所以，“次低位”指的是中線。
我們還是站在主力的立場上去思考問題：能在最低價位上吸籌自然是件好事，但是散戶未必配合主力，主力想買散戶就一定肯賣。因此主力通常會采用拉長時間的方法。如果大盤環境和個股題材允許主力去等，主力一般都願意稍微費點時間，以降低吸籌成本。但是主力的情況也是多樣的，未必允許所有的莊傢都采用“低位溫和吸籌”的策略。比如說主力的資金來自於較短期的信用貸款，資金面上留給主力的坐莊時間不多；或者是一隻股票即將發生一個重大利好，而這個重大利好很難長時間保密，這個時候主力就不得不突擊吸籌；除此之外，某些機構對大盤的分析是很有水準的，當他們知道在一、兩個月之內可能會迅速展開一個大行情時，他們會當機立斷，迅速入場搶貨。
能夠讓主力快速建倉的K線形態是次低位的窄幅橫盤，我們先看圖4-5。
圖4-5：公用科技（0685），主力漂亮的吸籌和拉升
公用科技這隻股票，記得原先叫佛山興華，這幾年一直很活躍，上上下下的被主力炒瞭好幾次，每次都是莊傢贏瞭。圖4-5是1997年下半年的走勢。1997年5月以後，該股一直下跌，1997年7月8日，跌到5元的價位開始反彈，沒多久再探5元價位，然後再次反彈。在1997年8月25日之後，這隻股票在6元左右進行瞭一個為期20個交易日的橫盤，橫盤中的振幅非常狹窄，不足5%，也就是說，在這個橫盤區中沒有人能進行高拋低吸的操作，投資者要麼進場要麼出場。
公用科技在1997年8月至9月，其所在的橫盤位置就是次低位。在這個位置上，前期的短線籌碼是盈利的，既然有獲利盤，就自然存在獲利拋壓；同時，由於股價自最低點上揚瞭20%，早先深度被套的籌碼其套牢程度得到瞭緩和，甚至一些籌碼已經解套。所以次低位這個位置很特殊——在這個位置上，股價面臨來自三個方面的拋壓：獲利盤、解套盤和套牢盤。我們在前面談過，在面臨強大市場拋壓的背景下，股價的後續走勢非常重要。如果股價受阻回落，那是非常正常的事，但如果股價強勢橫盤甚至上揚，則一定有主力資金支撐股價。讓我們再次來驗證一下我們的結論。
在圖4-5中，公用科技在經歷瞭為期一個月的次低位橫盤之後，自1997年8月25日開始，其股價突然向下暴跌，連拉兩根大陰線，其價位最低探到瞭5.09元，但隨後股價強勁上揚，僅僅幾天就漲到瞭6元以上。在這一上一下之間，我們談到的兩個重要的技術信息都出現瞭：一個是“挖坑”，一個是“牛長熊短”，而這兩個技術特征都是主力吸籌的標志。在1997年10月7日之後，該股又做瞭為期7個交易日的次低位橫盤，而這個短暫的橫盤比上一個橫盤的價位高出瞭5個百分點，這5%使得前一個橫盤區的跟莊籌碼全線獲利，於是新的一輪獲利瞭結盤再次湧出，而這些籌碼也被主力悉數收走。一切跡象都在悄悄訴說著一個信息，莊傢吸籌的願望非常強烈。果然，1997年10月17日，在主力的籌碼已經足夠多的時候，該股開始瞭強有力的大牛股行情。
事後有人問：那麼多的散戶為什麼要把籌碼交給莊傢，散戶們是不是太傻瞭？話也不能這麼說，隻能說主力的手段實在高明。
我們再看圖4-5的左半部分。這隻股票的下跌過程可以描述為振蕩盤跌，這種走勢容易激發散戶們的一種幻想：如果我能夠在每一次反彈後出貨，在它跌下來之後再補回，那麼即使股價跌瞭5個跌停板，我們也能在這幾次的搶反彈中，牟得不低於30%的盈利。於是當股價進入第一次次低位橫盤的前幾天，許多投資者將自己的籌碼拋掉，大傢寄希望於股價再次振蕩盤下時再買進。但隨後股價並沒有立刻下跌，這時候大傢就有點慌瞭，成交量也逐漸開始萎縮，市場呈現出觀望的氣氛。但隨後的兩根大陰線再次證明，這隻股票的股性就是振蕩，即使是次低位橫盤，也擋不住股價的回落，於是當股價第二次進入次低位橫盤時，多數散戶選擇瞭離場。
這叫什麼呢？這叫“市場訓練”。主力操縱著股價，上來下去再上來再下去，逐漸形成瞭一個周期性的振蕩規律，同時也培養瞭一些“聰明”的散戶，這些人高拋低吸真的掙瞭一些錢，到瞭最後主力忽然之間打破瞭這種規律，在最後一次短線高點上，將“高拋”的籌碼全部吃下，股價沒有回落，而是向上突破，將試圖低吸的散戶全線軋空。
通過對公用科技這隻股票的總結，我們提出瞭一個股市定理：股市沒有簡單規律。因為一個規律一旦形成，主力就有機會反規律操作，你賣我買，你買我賣，大獲其利。有人說股市中盛行的名詞之一是“騙現”，其實所有的騙現采用的都是看起來比較有規律的技術圖形。
上一頁： 籌碼分佈首頁 下一頁： 在這裡我們介紹幾種主要的K線組合形態，這些K線形態暴露瞭主力的吸籌動作，在莊傢分析中極具參考價值。
A、主力吸籌的慢牛走勢
主力吸籌改變瞭一隻股票的供求關系，這使得一隻股票的下跌動能被完全抵消，股價呈現緩慢上揚的格局。但為什麼一定是慢牛呢？大傢知道：要想坐莊於一隻股票，需要大量的籌碼，如果主力吸籌過猛的話，會引發這隻股票迅速上漲，從而暴露主力的意圖，引起市場公眾的追漲，這是主力吸籌時所忌諱的。所以，主力的吸籌永遠是溫和而隱蔽的。
圖4-1：新希望（0876）2000/01/04
像圖4-1，這隻股票用瞭兩個半月的時間，股價溫和上揚瞭20%，每日的漲幅很少有超過3%的。雖然兩個月漲兩個漲停板不能算少，但比起這隻股票後來拉升期的氣勢來說，這種上漲是非常含蓄的。
圖4-2：新希望（0876）主力吸籌後的拉升
這裡面有個問題，主力是否可以在圖4-1的兩個月的交易中，吸到他計劃中所需要的籌碼？實際上是做不到的。事實上在圖4-1之前，主力就已經開始瞭戰略性建倉。隻是主力的早期吸籌行為過緩而難於判斷其時間和數量，而在圖4-1的圖形之後，主力的吸籌意圖就顯露出來瞭。
這就是用籌碼分佈來進行莊傢分析的特點，我們無需每時每刻都知道主力在做什麼，我們隻需要捕捉主力暴露出的一些蛛絲馬跡，利用這些線索判斷主力的意圖。這很像是軍事偵察，雖然偵察兵們隻發現瞭一個敵方的炮陣地，但是他完全可以由此推斷在炮兵的背後還有步兵的存在，這個區域可能是敵方進攻的目標之一。
B、牛長熊短式吸籌
有時候一隻股票的股價被緩慢推高後，忽然這隻股票迅速下跌，但隨後股價自低位重新開始緩慢上升。從盤面上看，會發現一種鋸齒樣的K線組合，這種K線我們叫它“牛長熊短”，這是主力打壓吸籌的痕跡。如圖4-3。
圖4-3：一汽四環（600742），牛長熊短的主力吸籌
圖4-3中的那一根觸目的大陰線，發生在1999年5月10日。有人認為，這是主力的故意打壓，主力不願意其吸籌成本過高，他想在一個比較小的空間內多吸納一些籌碼，所以在把股價推高之後，主力瞅準機會來瞭一個大動作，把股價迅速打壓下來。這樣不僅節約瞭時間和空間，而且這種大陰線會給散戶造成強大的心理壓力，當股價再次被推高時，散戶的解套盤就蜂擁而出，主力如果願意，還可以進一步吸籌。這隻是一種假設。也可能這根陰線是一種市場意外，但無論如何牛長熊短含有兩撥慢牛走勢，主力吸籌的意圖比單純的慢牛走勢要明顯得多。另外我們還需要關註這種走勢所發生的位置，隻有相對低位的牛長熊短才可能被判為主力吸籌，在一隻股票已經上漲瞭許多之後的牛長熊短，僅可以理解為主力不大可能出貨，而不能簡單的理解為主力正在加倉。
C、主力吸籌的“挖坑”形態
談到主力的打壓吸籌，很多看盤高手都讀得懂一種被稱之為“挖坑”的K線形態。所謂“挖坑”是一個非常形象化的說法，它是指股價經歷瞭一段時間的橫盤震蕩之後，股價突然向下破位，將橫盤箱體打穿，但隨後股價又被向上拉起，回到原先的橫盤箱體內部，其走勢在盤面上畫出瞭一個“坑”，見圖4-4。
圖4-4：K線圖上的“挖坑”形態
在圖4-4中，股價的向下破位使得市場非常茫然。從成交量上看，這個向下破位並沒有引發放量，但是隨著股價逐漸恢復到“挖坑”前的位置（這個位置也叫“坑沿”），成交量迅速放大，說明在這一帶激發瞭大量的拋盤，這就是主力要的“挖坑”的效果：本來股價在一個區域內震蕩，投資者雖說沒有獲利但也沒被套牢，因此投資者的心態是穩定的，大傢采取的是一種觀望策略，等待市場發生變化。但是，這隻股票突然向下破位，這讓人非常不安，但一時間來不及反應，也來不及跑掉，正在大傢惶恐無措的時候，股價又回歸原位，你想這時中小投資者是什麼心態？簡直就象是在鬼門關裡走瞭一遭，大難不死，大喜過望，大量拋出，大批出逃……總之紛紛離場，以防止類似事件再折磨自己本以脆弱的神經。於是我們在“坑沿”地帶，看到瞭一個很大的成交量。
當然，隻憑單純的一個“坑”，並不能充分證明主力在吸籌。我們接下來要關註的是，這隻股票在散戶逃命的背景下，後來出現瞭什麼走勢。
在圖4-4中，該股股價自坑底回到坑沿後成交量放大，顯示出該股面臨強大的市場拋壓，但該股並沒有再次向下，而是出乎人們的預料，在坑沿位置上形成瞭強勢橫盤，而這就構成瞭主力吸籌的明顯的特征。因為雖然有散戶在賣，但散戶的賣壓並沒有造成股價的下跌，這就說明有一股相當大的資金支撐瞭股價——無庸諱言，這個資金一定是主力的。
關於“挖坑”可以形成這樣一個結論：當K線圖上出現瞭“挖坑”形態之後，如果股價在恢復到“坑沿”的相對高位後強勢橫盤不跌，我們就可以認為這個“坑”是主力挖出來的，其目的是震倉吸籌。
D、股價的次低位窄幅橫盤
什麼叫“次低位”呢？“次低位”是比近一段時間最低股價高20%至30%左右的價位。這個位置在中線上看是比較低的位置，但是從短線上看它又是相對的高位，所以，“次低位”指的是中線。
我們還是站在主力的立場上去思考問題：能在最低價位上吸籌自然是件好事，但是散戶未必配合主力，主力想買散戶就一定肯賣。因此主力通常會采用拉長時間的方法。如果大盤環境和個股題材允許主力去等，主力一般都願意稍微費點時間，以降低吸籌成本。但是主力的情況也是多樣的，未必允許所有的莊傢都采用“低位溫和吸籌”的策略。比如說主力的資金來自於較短期的信用貸款，資金面上留給主力的坐莊時間不多；或者是一隻股票即將發生一個重大利好，而這個重大利好很難長時間保密，這個時候主力就不得不突擊吸籌；除此之外，某些機構對大盤的分析是很有水準的，當他們知道在一、兩個月之內可能會迅速展開一個大行情時，他們會當機立斷，迅速入場搶貨。
能夠讓主力快速建倉的K線形態是次低位的窄幅橫盤，我們先看圖4-5。
圖4-5：公用科技（0685），主力漂亮的吸籌和拉升
公用科技這隻股票，記得原先叫佛山興華，這幾年一直很活躍，上上下下的被主力炒瞭好幾次，每次都是莊傢贏瞭。圖4-5是1997年下半年的走勢。1997年5月以後，該股一直下跌，1997年7月8日，跌到5元的價位開始反彈，沒多久再探5元價位，然後再次反彈。在1997年8月25日之後，這隻股票在6元左右進行瞭一個為期20個交易日的橫盤，橫盤中的振幅非常狹窄，不足5%，也就是說，在這個橫盤區中沒有人能進行高拋低吸的操作，投資者要麼進場要麼出場。
公用科技在1997年8月至9月，其所在的橫盤位置就是次低位。在這個位置上，前期的短線籌碼是盈利的，既然有獲利盤，就自然存在獲利拋壓；同時，由於股價自最低點上揚瞭20%，早先深度被套的籌碼其套牢程度得到瞭緩和，甚至一些籌碼已經解套。所以次低位這個位置很特殊——在這個位置上，股價面臨來自三個方面的拋壓：獲利盤、解套盤和套牢盤。我們在前面談過，在面臨強大市場拋壓的背景下，股價的後續走勢非常重要。如果股價受阻回落，那是非常正常的事，但如果股價強勢橫盤甚至上揚，則一定有主力資金支撐股價。讓我們再次來驗證一下我們的結論。
在圖4-5中，公用科技在經歷瞭為期一個月的次低位橫盤之後，自1997年8月25日開始，其股價突然向下暴跌，連拉兩根大陰線，其價位最低探到瞭5.09元，但隨後股價強勁上揚，僅僅幾天就漲到瞭6元以上。在這一上一下之間，我們談到的兩個重要的技術信息都出現瞭：一個是“挖坑”，一個是“牛長熊短”，而這兩個技術特征都是主力吸籌的標志。在1997年10月7日之後，該股又做瞭為期7個交易日的次低位橫盤，而這個短暫的橫盤比上一個橫盤的價位高出瞭5個百分點，這5%使得前一個橫盤區的跟莊籌碼全線獲利，於是新的一輪獲利瞭結盤再次湧出，而這些籌碼也被主力悉數收走。一切跡象都在悄悄訴說著一個信息，莊傢吸籌的願望非常強烈。果然，1997年10月17日，在主力的籌碼已經足夠多的時候，該股開始瞭強有力的大牛股行情。
事後有人問：那麼多的散戶為什麼要把籌碼交給莊傢，散戶們是不是太傻瞭？話也不能這麼說，隻能說主力的手段實在高明。
我們再看圖4-5的左半部分。這隻股票的下跌過程可以描述為振蕩盤跌，這種走勢容易激發散戶們的一種幻想：如果我能夠在每一次反彈後出貨，在它跌下來之後再補回，那麼即使股價跌瞭5個跌停板，我們也能在這幾次的搶反彈中，牟得不低於30%的盈利。於是當股價進入第一次次低位橫盤的前幾天，許多投資者將自己的籌碼拋掉，大傢寄希望於股價再次振蕩盤下時再買進。但隨後股價並沒有立刻下跌，這時候大傢就有點慌瞭，成交量也逐漸開始萎縮，市場呈現出觀望的氣氛。但隨後的兩根大陰線再次證明，這隻股票的股性就是振蕩，即使是次低位橫盤，也擋不住股價的回落，於是當股價第二次進入次低位橫盤時，多數散戶選擇瞭離場。
這叫什麼呢？這叫“市場訓練”。主力操縱著股價，上來下去再上來再下去，逐漸形成瞭一個周期性的振蕩規律，同時也培養瞭一些“聰明”的散戶，這些人高拋低吸真的掙瞭一些錢，到瞭最後主力忽然之間打破瞭這種規律，在最後一次短線高點上，將“高拋”的籌碼全部吃下，股價沒有回落，而是向上突破，將試圖低吸的散戶全線軋空。
通過對公用科技這隻股票的總結，我們提出瞭一個股市定理：股市沒有簡單規律。因為一個規律一旦形成，主力就有機會反規律操作，你賣我買，你買我賣，大獲其利。有人說股市中盛行的名詞之一是“騙現”，其實所有的騙現采用的都是看起來比較有規律的技術圖形。