成交量告訴拐點線索
成交量在魔山理論中的地位，從來就是輔助性的，它不能作為直接決策的依據，很多人認為我們有意冷落成交量指標，這種想法是錯誤的。魔山理論追求的是投機的效率，如果成交量的指標可以提高我們的投機效率，我們為什麼不把它放在我們的工具箱裡呢？相反如果它不能給我們帶來效率我們又何必應用它呢？?
請看，這是成交量的表現，價格在跌到１３１１點時的表現，在它的前一日，成交和價格創出瞭新的低點，次日價格繼續創新低的時候，成交卻有所回升，在這個時候我們是否可以根據它來判斷大盤出現瞭轉折呢？如果這個特征代表瞭大盤的一個主要轉折特征，那麼請看圖二卻給瞭一個完全相反的表述，這裡價格創瞭新低成交並沒有回升。相反當價格繼續向上的時候成交卻進一步萎縮，直到價格穿越瞭傳統形態Ｗ底的頸線，成交才出現快速放大。??
成交量具有先天的滯後性，不要相信量在價先的聒噪。必須明確一點，成交量是價格的“衍生物”，市場資金是對價格的追捧——競買或者競賣形成瞭價格的波動，而不是對成交量的追捧，因此，成交量首要的功效在於甄別市場的容量，和市場的流動性。除此以外，它對一些拐點的有效性的驗證存在一些功效，但是這種功效到底有多大，我們還不能從根本上加以確定。?
盡管如此，我們依然欣喜地看到瞭一些事實，這些事實帶給瞭我們一些線索，但是樂觀前面要加上謹慎二字。 ?
在一個拐點出現的時候，那麼這個拐點的基準日，傾向於成交量萎縮。我們通過對１０年來一些重要的大盤的轉折點的研究，發現這種情況屢屢出現，其概率在８０％以上。??
這種情況說明當拐點降臨的時候，市場人氣是極端低迷的，市場中大多數的人心懷絞痛，他們在這個時刻對市場形成瞭一致性的看法，這種悲觀情緒在肆意的蔓延，在不斷地打擊著每一個參與者，而這些參與者在市場中的表現就是被動性“拒絕交易”，這就是成交低迷的原因。但是一旦市場出現瞭轉機，人們的眼球就會立刻被吸引過來。沒有準備的人會吃驚，會關註，會等等看。經驗豐富的人，會立刻介入，而職業交易人則會全倉而動。這樣價格便會持續上升，直到觀望的人介入全倉者退出，而留在圖表上的則是放大的成交量和遠離拐點的價格。
關於成交量
一、關於量？
量之要，其一在勢也。高位之量大，育下落之能；低位之量大，藏上漲之力；
二、成交量的五種形態
因為市場就是各方力量相互作用的結果。雖然說成交量比較容易做假，控盤主力常常利用廣大散戶對技術分析的一知半解而在各種指標上做文章，但是成交量仍是最客觀的要素之一。??
１．市場分歧促成成交。所謂成交，當然是有買有賣才會達成，光有買或光有賣絕對達不成成交。成交必然是一部分人看空後市，另外一部分人看多後市，造成巨大的分歧，又各取所需，才會成交。??
２．縮量。縮量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場後期走勢十分認同，意見十分一致。這裡面又分兩種情況：一是市場人士都十分看淡後市，造成隻有人賣，卻沒有人買，所以急劇縮量；二是，市場人士都對後市十分看好，隻有人買，卻沒有人賣，所以又急劇縮量。縮量一般發生在趨勢的中期，大傢都對後市走勢十分認同，下跌縮量，碰到這種情況，就應堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應堅決買進，坐等獲利，等股價上沖乏力，有巨量放出的時候再賣出。??
３．放量。放量一般發生在市場趨勢發生轉折的轉折點處，市場各方力量對後市分歧逐漸加大，在一部分人堅決看空後市時，另一部分人卻對後市堅決看好，一些人紛紛把傢底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。放量相對於縮量來說，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量，是非常簡單的事。隻要分析透瞭主力的用意，也就可以將計就計。??
４．堆量。當主力意欲拉升時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價慢慢推高，成交量在近期的Ｋ線圖上，形成瞭一個狀似土堆的形態，堆得越漂亮，就越可能產生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩瞭，在大舉出貨。??
５．量不規則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發利好或大盤基本穩定的前提下，妖莊所為，風平浪靜時突然放出歷史巨量，隨後又沒瞭後音，一般是實力不強的莊傢在吸引市場關註，以便出貨。
三、市場成交量與價格的關系
1．確認當前價格運行趨勢：市場上行或下探，其趨勢可以用較大的成交量或日益增加的成交量進行確認。逆趨勢而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進行確認。
2．趨勢呈現弱勢的警告：如果市場成交量一直保持銳減，則警告目前趨勢正開始弱化。尤其是市場在清淡成交量情況下創新高或新低，以上判斷的準確性更高。在清淡成交量情況下創新高或新低應該值得懷疑。
3．區間突破的確認方法：市場失去運行趨勢時即處於區間波動，創新高或新低即實現對區間的突破將伴隨成交量的急劇增加。價格得到突破但缺乏成交量的配合預示市場尚未真正改變當前運行區間，所以應多加謹慎
4、成交量催化股價漲跌 一隻股票成交量的大小，反映的是該股票對市場的吸引程度。當更多的人或更多的資金對股票未來看好時，他們就會投入資金；當更多的人或資金不看好股票未來時，他們就會賣出手中的股票，從而引起價格下跌。但是無論如何，這是一個相對的過程，也就是說，不會所有的人對股票“一致地”看好或看壞。
這是一個比較單純的看法，更深層的意義在於：股票處於不同的價格區域，看好的人和看淡的人數量會產生變化。比如市場上現在有１００個人參與交易，某股價格在１０元時可能有８０個人看好，認為以後會出現更高的價格，而當這８０個人都買進後，果真引起價格上升；股價到瞭３０元時，起先買入的人中可能有３０個人認為價格不會繼續上升，因此會賣出股票，而最初看跌的２０個人可能改變瞭觀點，認為價格還會上升，這時，價格產生瞭瞬間不平衡，賣出的有３０人，買入的隻有２０人，則價格下跌。看好、看淡的人數會重新組合並決定下一步走勢。?
大多數人都有一個錯誤的看法：股票成交量越大，價格就越漲。要知道，對於任何一個買入者，必然有一個相對應的賣出者，無論在任何價格，都是如此。在一個價格區域，如果成交量出乎意料地放大，隻能說明在這個區域人們有非常大的分歧，比如５０個人看漲，５０個人看跌；如果成交量非常清淡，則說明有分歧的人很少或者人們對該股票毫不關心，比如５個人看漲，５個人看跌，９０個人無動於衷或在觀望。?
可以從成交量變化分析某股票對市場的吸引程度。成交量越大，說明越有吸引力，以後的價格波動幅度可能會越大。
可以從成交量變化分析某股票的價格壓力和支撐區域。在一個價格區域，如果成交量很大，說明該區域有很大的壓力或支撐，趨勢將在這裡產生停頓或反轉。
可以觀察價格走出成交密集區域的方向。當價格走出成交密集區，說明多空分歧得到瞭暫時的統一，如果是向上走，那價格傾向於上升；若向下走，則價格傾向於下跌。
可以觀察成交量在不同價格區域的相對值大小，來判斷趨勢的健康性或持續性。隨著某股票價格的上升，成交量應呈現階梯性減弱，一般來說，股票相應的價格越高，感興趣或敢於參與的人就相應越少。不過這一點，從成交額的角度來看，會更加簡單扼要。?
僅僅根據成交量，並不能判斷價格趨勢的變化，至少還要有價格來確認。成交量是價格變化的一個重要因素之一，也是一個可能引起本質變動的因素，但是在大多數時候，隻起到催化劑的作用。
市場上有這樣一種認識，認為個股或股指的上漲，必須要有量能的配合，如果是價升量增，則表示上漲動能充足，預示個股或股指將繼續上漲；反之，如果縮量上漲，則視為無量空漲，量價配合不理想，預示個股或股指不會有較大的上升空間或難以持續上行。
個股或大盤在大幅放量之後縮量陰跌，顯然是壞事，顯然預示著一輪跌勢的展開。例如2001年5月18日和5月21日，滬市成交放大至200億和217億，之後量能再也無法放大，開始橫向整理，至6月14日大盤見頂後，大盤明顯縮量，6月27日開始放量下跌，7月23日加速下跌，至10月22日，跌至1514點，始於6月27日的此輪跌勢共跌去700餘點，持續時間長達4個月，是典型的放量之後縮量導致的下跌。但千萬不能忘記，下跌初始階段的股指是處於長期牛市之後的高位2200點之上！
與此完全相反的實例是，2002年3月8日和3月9日，滬市成交放大至238億和213億，經縮量回落整理後，終於爆發瞭6·24行情。不可否認，6·24行情的爆發，消息面的利好起瞭很大的作用。但是在6月21日，滬市成交就大幅放大，預示著新一輪漲升即將開始，隻不過停止國有股減持的重大利好大大加強瞭漲升的爆發力，但也大大縮短瞭行情的持續時間，急劇放大的成交量和場外資金的蜂擁而入使得資金面難以為繼，結果導致瞭行情的夭折。短短的5個交易日，滬市成交1650多億，然後大盤縮量下跌，至2003年1月6日，股指創出自1999年下半年以來的新低1311點，此輪跌勢共跌去400餘點，持續時間超過半年。這又是一個典型的放量之後縮量導致的下跌，但是我們也必須註意，下跌初始階段股指是在創出2002年年內新高1748點之後，當時股指處於階段性的高點，下跌也就不可避免瞭。
而2003年1月14日和1月15日成交量放大至235億和217億，共計452億，表明多頭開始大舉入市，之後大盤開始縮量，但是股指不跌反漲，是典型的縮量上漲，這表示1月14日和1月15日入市搶籌的投資者並未出逃，籌碼鎖定良好，上檔拋壓較輕，所以縮量仍能上漲。與縮量陰跌一樣，縮量上漲一般能持續相當長的時間。
縮量陰跌表示市場處於弱勢，極小的成交量就能打低股指，陰跌之後必然有放量大跌，這對於多方是極為不利的。反之，縮量上漲表示市場處於強勢，較小的成交量就能推動股指上揚，之後必然會放量大漲，大盤如此，個股更是如此。別忘瞭，現今股指仍處於1500點“政策底”附近，時間才2月，象自然界一樣，尚處於含苞待放之時，尚未到春暖花開之際，希望大著呢！st中燕自2003年1月13日開始縮量（或基本無量）上漲已經告訴我們，縮量不但能上漲，而且能大漲特漲！
如何觀察成交量
股市中有句老話：“技術指標千變萬化，成交量才是實打實的買賣。”可以說，成交量的大小，直接表明瞭市場上多空雙方對市場某一時刻的技術形態最終的認同程度。下面，筆者就兩種比較典型的情況作一些分析。
1、溫和放量。這是指一隻個股的成交量在前期持續低迷之後，突然出現一個類似“山形”一樣的連續溫和放量形態。這種放量形態，稱作“量堆”。個股出現底部的“量堆”現象，一般就可以證明有實力資金在介入。但這並不意味著投資者就可以馬上介入，一般個股在底部出現溫和放量之後，股價會隨量上升，量縮時股價會適量調整。此類調整沒有固定的時間模式，少則十幾天多則幾個月，所以此時投資者一定要分批逢低買入，並在支持買進的理由沒有被證明是錯誤的時候，有足夠的耐心用來等待。需要註意的是，當股價溫和放量上揚之後，其調整幅度不宜低於放量前期的低點，因為調整如果低過瞭主力建倉的成本區，至少說明市場的拋壓還很大，後市調整的可能性較大。
2、突放巨量。對此種走勢的研判，應該分作幾種不同的情況來對待。一般來說，上漲過程中放巨量通常表明多方的力量使用殆盡，後市繼續上漲將很困難。而下跌過程中的巨量一般多為空方力量的最後一次集中釋放，後市繼續深跌的可能性很小，短線的反彈可能就在眼前瞭。另一種情況是逆勢放量，在市場一片喊空聲之時放量上攻，造成瞭十分醒目的效果。這類個股往往隻有一兩天的行情，隨後反而加速下跌，使許多在放量上攻那天跟進的投資者被套牢。
區分成交量形態
技術分析可以說就是對價格、成交量、時間三大要素進行的分析，而成交量分析則具有非常大的參考價值。雖然說成交量比較容易做假，但仍是最客觀、最直接的市場要素之一。
１、縮量。縮量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場後期走勢十分認同。這裡面又分兩種情況：一是看淡後市，造成隻有人賣，沒有人買；二是看好後市，隻有人買，沒有人賣。縮量一般發生在趨勢的中期，碰到下跌縮量應堅決出局，等量縮到一定程度，開始放量上攻時再買入。碰到上漲縮量則可堅決買進，等股價上沖乏力，有巨量放出的時候再賣出。
２、放量。放量一般發生在市場趨勢發生轉折的轉折點處，市場各方力量對後市分歧逐漸加大，一些人紛紛把傢底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。相對於縮量來說，放量有很大的虛假成分，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量是非常簡單的事，但我們也沒有必要因噎廢食，隻要分析透瞭主力的用意，也就可以將計就計“咬他一大口”。
３、堆量。主力意欲拉升時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價慢慢推高，成交量在近期的Ｋ線圖上形成一個狀似土堆的形態，堆得越漂亮，就越可能產生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩瞭，在大舉出貨，這種情況下我們要堅決退出，不要幻想再有巨利獲取瞭。
４、量不規則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發利好或大盤基本穩定的前提下的妖莊所為，風平浪靜時突然放出歷史巨量，隨後又復歸平靜，一般是實力不強的莊傢在吸引市場關註，以便出貨。
無論怎樣，成交量隻是影響市場的幾大要素之一。市場是一個有機的整體，決不可把它分開來看，綜合分析、綜合判斷，結果才會最準確。
巧用成交量的變化尋黑馬
根據成交量的變化尋找黑馬，是投資者首先註意到的。如果主力吸籌較為堅決，則漲時大幅放量、跌時急劇縮量將成為建倉階段成交量變化的主旋律。盡管很多情況下，主力吸籌的動作會比較隱蔽，成交量變化的規律性並不明顯，但也不是無蹤可覓。一個重要的手段就是觀察成交量均線。如果成交量在均線附近頻繁震動，股價上漲時成交量超出均線較多，而股價下跌時成交量低於均線較多，則該股就應成為密切關註的對象。因為，這表明籌碼正在連續不斷地集中到主力手中。
需要註意的是，投資者從成交量的變化尋找“黑馬”時，必須結合股價的變化進行分析。因為絕大部分股票中都有一些大戶，他們的短線進出，同樣會導致成交量出現波動，關鍵是要把這種隨機買賣所造成的波動與主力有意吸納造成的波動區分開來。我們知道，隨機性波動不存在刻意打壓股價的問題，成交量放出時股價容易出現跳躍式上升，而主力吸籌必然要壓低買價，因此股價和成交量的上升有一定的連續性。依據這一原理，可以在成交量變化和股價漲跌之間建立某種聯系，通過技術手段過濾掉那些股價跳躍式的成交量放大，瞭解真實的籌碼集中情況。
成交量堆積是另一個重要的觀察對象，它對於判斷主力的建倉成本有著重要作用。除瞭剛上市的新股外，大部分股票都有一個密集成交區域，股價要突破該區域需要消耗大量的能量，而它也就成為主力重要的建倉區域，往往可以在此處以相對較低的成本收集到大量籌碼。所以，那些剛剛突破歷史上重要套牢區，並且在以下區域內累積成交量創出歷史新高的個股，就非常值得關註，因為它表明新介入主力的實力遠勝於以往，其建倉成本亦較高，如果後市沒有較大空間的話，大資金是不會輕易為場內資金解套的。
但如果累積成交量並不大，即所謂“輕松過頂”，則需要提高警惕，因為這往往是原有主力所為，由於籌碼已有大量積累，使得拉抬較為輕松。盡管這並不一定意味著股價不能創出新高，但無疑主力的成本比表面看到的要低一些，因此，操作時需要更加重視風險控制，股市整體走勢趨弱時尤其需要謹慎。
需要指出的是，在主力開始建倉後，某一區域的成交量越密集，則主力的建倉成本就越靠近這一區域，因為無論是真實買入還是主力對敲，均需耗費成本，密集成交區也就是主力最重要的成本區，累積成交量和換手率越高，則主力的籌碼積累就越充分，而且往往實力也較強，此類股票一旦時機成熟，往往有可能一鳴驚人，成為一匹“超級大黑馬”。
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怎樣研判成交量的變化
股市中有句老話：“技術指標千變萬化，成交量才是實打實的買賣。”可以說，成交量的大小，直接表明瞭市場上多空雙方對市場某一時刻的技術形態最終的認同程度。下面，筆者就兩種比較典型的情況作一些分析。
１、溫和放量。這是指一隻個股的成交量在前期持續低迷之後，突然出現一個類似“山形”一樣的連續溫和放量形態，這種放量形態，還稱作是“量堆”。個股出現底部的“量堆”現象，一般就可以證明有實力資金在介入。但這並不意味著投資者就可以馬上介入，一般股價在底部出現溫和放量之後，股價會隨量上升，量縮時股價會適量調整。此類調整沒有固定的時間模式，少則十幾天多則幾個月，所以此時投資者一定要分批逢低買入，並在支持買進的理由沒有被證明是錯誤的時候，有足夠的耐心用來等待。需要註意的是，當股價溫和放量上揚之後，其調整幅度不宜低於放量前期的低點，因為調整如果低過瞭主力建倉的成本區，至少說明市場的拋壓還很大，後市調整的可能性較大。
２、突放巨量。對此種走勢的研判，應該分作幾種不同的情況來對待。一般來說，上漲過程中放巨量通常表明多方的力量使用殆盡，後市繼續上漲將很困難。而下跌過程中的巨量一般多為空方力量的最後一次集中釋放，後市繼續深跌的可能性很小，短線的反彈可能就在眼前瞭。另一種情況是逆市放量，在市場一片喊空聲之時放量上攻，造成瞭十分醒目的效果。這類個股往往隻有一兩天的行情，隨後反而加速下跌，使許多在放量上攻那天跟進的投資者被套牢。
還有一點大傢要註意，主力資金在吸籌的時候，成交量並不一定要有多大，隻要有足夠的耐心，在底部多盤整一段時間就行。而主力要出貨的時候，由於手中籌碼太多，總得想方設法，設置各種各樣的陷阱。因此應該全面考察該股長時間的運行軌跡，瞭解它所處的價位、量能水平和它的基本面之間的關系，摸清主力的活動規律及個股的後市潛力，通過綜合分析來確定我們介入或出貨的時機。
雖然技術分析的指標多達上百種，但歸根到底，最基本的無非就是價格與成交量，其他指標無非就是這兩個指標的變異或延伸。大傢知道量價關系的基本原理是“量是因，價是果；量在先，價在後”，也就是說成交量是股價變動的內在動力，由此人們導出瞭多種量價關系的規則，用於指民具體的投資。但在實際中，人們會發現根據量價關系來進行具體買賣股票時，常常會出現失誤，尤其是在根據成交量判斷主力出貨與洗盤方面，失誤率更高，不是錯把洗盤當出貨，過早賣出，從而痛失獲利良機，就是誤將出貨當洗盤，該出不出，結果是痛失出貨良機。那麼，在實際投資中如何根據成交量的變化，正確判斷出主力的進出方向，或者說，如何根據成交量的變化，準確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢?
一般說來，當主力尚未準備拉抬股價時，股價的表現往往很沉悶，成交量的變化也很小，此時研究成交量沒有實際意義，也不好斷定主力的意圖。但是，一旦主力放量拉升股價時，主力的行蹤就會暴露，我們把這樣的股票稱為強莊股，此時研究成交量的變化就具有非常重要的實際意義，此時，如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤跡象，並果斷介入，往往能在較短的時間內獲取非常理想的收益。實踐證明，根據成交量變化的以下特征，可以對強莊股的主力是不是在洗盤作出一個較為準確的判斷：
首先，由於主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來，出現瞭價升量增的態勢。然後，主力為瞭給以後的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤強行洗去，這一洗盤行為在k線圖上表現為陰陽相間的橫盤震蕩，同時，由於主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價的k線形態往往成明顯的“頭部形態”。
其次，在主力洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，並且收陰的次數多，且每次收陰時都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出貨，其實不然，仔細觀察一下就會發現，當出現以上巨量大陰時，股價很少跌破10日移動平均線，短期移動平均線對股價構成強大支撐，主力低位回補的跡象一目瞭然，這就是技術人士所說的“巨量長陰價不跌，主力洗盤必有漲”。
再次，在主力洗盤時，作為研判成交量變化的主要指標obv、均量線也會出現一些明顯的特征，主要表現為：當出現以上大陰巨量時，股價的5日、10日均量線始終保持向上運行，說明主力一直在增倉，股票交投活躍，後市看好。另外，成交量的量化指標OBV在股價高位震蕩期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會迅速拉起，並能夠創出近期的新高，這說明單從量能的角度看，股價已具備大幅上漲的條件
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成交量變化八規律
許多股民投資者對於成交量變化的規律認識不清，K線分析隻有與成交量的分析相結合，才能真正地讀懂市場的語言，洞悉股價變化的奧妙。成交量是價格變化的原動力，其在實戰技術分析中的地位不言自明。在這裡為大傢介紹成交量變化的根本規律——八階律。
將一個圓形的圓周八等份，依次直線連接圓周上的八個點，將最下面的一根線段標記1，然後再逆時針依次將線段標記2至8，加上橫坐標“成交量”縱坐標“股價”，這樣我們就得到一個完整的成交量變化，八個階段的規律圖。現在有些股票軟件，也帶有動態的成交量“逆時針曲線圖”指標，原理即是這個“八階律”。如果依股價運行變化軌跡“幾”字地四階段來看，第一階段皆相同為吸貨築底階段；股價運行軌跡第二階段為拉升階段，相當於成交量變化八階段中的2增量拉升，3等量拉升和4鎖籌縮量拉升段；股價運行軌跡第三階段為高位築頭階段，相當於成交量變化八階段中的5；股價運行軌跡第四階段為打壓出貨階段，相當於成交量變化八階段中的6縮量陰跌，7等量下跌，8放量暴跌階段。
現將成交量變化八個階段的“八階律”詳述如下：1）量增價平，轉陽信號：股價經過持續下跌的低位區，出現成交量增加股價企穩現象，此時一般成交量的陽柱線明顯多於陰柱，凸凹量差比較明顯，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進貨為中線轉陽信號，可以適量買進持股待漲。有時也會在上升趨勢中途也出現“量增價平”，則說明股價上行暫時受挫，隻要上升趨勢未破，一般整理後仍會有行情。
2）量增價升，買入信號：成交量持續增加，股價趨勢也轉為上升，這是短中線最佳的買入信號。“量增價升”是最常見的多頭主動進攻模式，應積極進場買入與莊共舞。
3）量平價升，持續買入：成交量保持等量水平，股價持續上升，可以在期間適時適量地參與。
4）量減價升，繼續持有：成交量減少，股價仍在繼續上升，適宜繼續持股，即使如果鎖籌現象較好，也隻能是小資金短線參與，因為股價已經有瞭相當的漲幅，接近上漲末期瞭。有時在上漲初期也會出現“量減價升”，則可能是曇花一現，但經過補量後仍有上行空間。
5）量減價平，警戒信號：成交量顯著減少，股價經過長期大幅上漲之後，進行橫向整理不在上升，此為警戒出貨的信號。此階段如果突發巨量天量拉出大陽大陰線，無論有無利好利空消息，均應果斷派發。
6）量減價跌，賣出信號：成交量繼續減少，股價趨勢開始轉為下降，為賣出信號。此為無量陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死跌勢不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認賠，爆出大的成交量（見階段8），跌勢才會停止，所以在操作上，隻要趨勢逆轉，應及時止損出局。
7）量平價跌，繼續賣出：成交量停止減少，股價急速滑落，此階段應繼續堅持及早賣出的方針，不要買入當心“飛刀斷手”。
8）量增價跌，棄賣觀望：股價經過長期大幅下跌之後，出現成交量增加，即使股價仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”，所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉觀望。低價區的增量說明有資金接盤，說明後期有望形成底部或反彈的產生，適宜關註。有時若在趨勢逆轉跌勢的初期出現“量增價跌”，那麼更應果斷地清倉出局
研判成交量尋找強勢股
成交量是技術分析的重要指標，雖然莊傢在打壓吸籌和拉高出貨時可能會產生虛假的成交量，但投資者可根據股價的位置判斷莊傢意圖。
當成交量逐漸放大時，投資者可依以下幾種情形對股票的行情加以判斷：
１、成交量增加，表示買方需求增加，換手積極，股價看漲。
２、成交量增加，表現遊資湧進證券市場，交易自然活躍，行情將隨之高升。成交量增加，表示股票的流通性順暢，證券市場繁榮，股價必然高漲。成交量增加，投機氣氛濃厚，行情基礎不穩固，股價隨時有下滑的可能。
３、成交量過分膨脹，股價自然跟隨急漲，市場主力及大戶出貨相當容易，中小投資者無法判斷主力的真實意圖，繼續拉高或壽終正寢的可能性都很大。當成交量減少時，浮動籌碼必然增加，賣壓隨即表面化，股價也隨之滑落，投資人興趣大減，資金很快從證券市場抽走，來不及撤退的被動套牢，要等證券市場重新活躍才有重生機會。成交量增加從正面看是表示證券市場繁榮，股價上升的好現象，但相對的高利潤必有高風險相伴隨，投資者在獲取收益時，千萬別忘瞭風險的存在。
在技術分析時，成交量的警示作用也是明顯的，最明顯的情形是，股價高漲，成交量激增，成交總額與股票指數不斷創出新高；但假若隻是成交量增加，而股價與股價指數沒有明顯的漲升，這表示股價已達高峰，回檔的可能性極大，也是投資者應該有所警惕的時候瞭。連日上漲的股票，突然高開低走而且以低價收盤時，投資者就應特別註意瞭。這種情況表明股價已有回檔的征兆，正是烏雲密佈的時候，最好還是暫時避開為妙；交易量日漸萎縮，股價也逐漸推動往日的雄風，表示該股已逐漸趨近高價，投資者可以考慮獲利瞭結。
總之，特殊的證券市場信號，其背後一定隱藏著另一新的開始，與其冒著風雨前進，不如先休息一下 ——————————————————————————–
強莊股洗盤——成交量揭底
雖然技術分析的指標多達上百種，但歸根到底，最基本的無非就是價格與成交量，其他指標無非就是這兩個指標的變異或延伸。大傢知道量價關系的基本原理是“量是因，價是果；量在先，價在後”，也就是說成交量是股價變動的內在動力，由此人們導出瞭多種量價關系的規則，用於指民具體的投資。但在實際中，人們會發現根據量價關系來進行具體買賣股票時，常常會出現失誤，尤其是在根據成交量判斷主力出貨與洗盤方面，失誤率更高，不是錯把洗盤當出貨，過早賣出，從而痛失獲利良機，就是誤將出貨當洗盤，該出不出，結果是痛失出貨良機。那麼，在實際投資中如何根據成交量的變化，正確判斷出主力的進出方向，或者說，如何根據成交量的變化，準確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢?
一般說來，當主力尚未準備拉抬股價時，股價的表現往往很沉悶，成交量的變化也很小，此時研究成交量沒有實際意義，也不好斷定主力的意圖。但是，一旦主力放量拉升股價時，主力的行蹤就會暴露，我們把這樣的股票稱為強莊股，此時研究成交量的變化就具有非常重要的實際意義，此時，如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤跡象，並果斷介入，往往能在較短的時間內獲取非常理想的收益。實踐證明，根據成交量變化的以下特征，可以對強莊股的主力是不是在洗盤作出一個較為準確的判斷：
首先，由於主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來，出現瞭價升量增的態勢。然後，主力為瞭給以後的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤強行洗去，這一洗盤行為在K線圖上表現為陰陽相間的橫盤震蕩，同時，由於主力的目的是要一般投資者出局，因此，股價的K線形態往往成明顯的“頭部形態”。
其次，在主力洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，並且收陰的次數多，且每次收陰時都伴有巨大的成交量，好象主力正在大肆出貨，其實不然，仔細觀察一下就會發現，當出現以上巨量大陰時，股價很少跌破10日移動平均線，短期移動平均線對股價構成強大支撐，主力低位回補的跡象一目瞭然，這就是技術人士所說的“巨量長陰價不跌，主力洗盤必有漲”。
再次，在主力洗盤時，作為研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也會出現一些明顯的特征，主要表現為：當出現以上大陰巨量時，股價的5日、10日均量線始終保持向上運行，說明主力一直在增倉，股票交投活躍，後市看好。另外，成交量的量化指標OBV在股價高位震蕩期間，始終保持向上，即使瞬間回落，也會迅速拉起，並能夠創出近期的新高，這說明單從量能的角度看，股價已具備大幅上漲的條件。
如果一隻股票在經過一波上漲之後，它的成交量變化出現以上特征，那就說明該股主力洗盤的可能極大，後市看好。深市的0564(行情預警，查看該股運行軌跡)西安民生，在1999年的6月14－18日，其成交量變化出現瞭上述特征，主力洗盤跡象非常明顯，是一個非常好的介入機會，隨後，該股從6月18日的6.96元，一直漲到13.57元，升幅高達95％。滬市的ST熊貓600775，在今年的1月25－2月18日間，其成交量的變化符合瞭以上特征，主力洗盤後一氣將股價從12.15元拉抬到19.04元，短期獲利相當豐厚。類似的還有大眾科創600635、第一鉛筆600612，也分別在今年2月15－22日、2月29－3月7日符合瞭以上特征，其後股價也都出現瞭較好的漲幅。
化被動為主動——均量線
研判主力的成本，才有可能瞭解他的動機，才能在撲朔迷離的走勢中適者生存。這樣，不少市場的高手把焦點聚集在均量線中，越來越對它的波動敏感。由於主行為是波段式操作，故中、小投資者因不察或不清，屢屢處於被動的局面而不主動的出擊往往需借助該“突破輔助訊號”。這樣，有必要增加其透明度。
（一）均量線是一種反映一定時期內市場成交情況，即交投趨勢的技術性指標
將一定時期內的成交量相加後平均，成交量的柱形圖中形成的較為平滑的曲線，即均量線。一般以10作為采樣天數。股價越往上走（下行），可以加高（縮短），采樣天數有利於嗅出變量的“異味”。其要訣如下：
1．在上漲行情初期，均量線隨股價不斷創新高，顯示市場人氣的聚集過程；行情進入尾聲時，盡管股價再創新高，滾量線如已疲軟，表明市場追高跟進意願發生變化；股指不斷跌出新低，而均量線也已雯平，還有上升跡象，表明股價已經到底，伺機買入。
2．5日均量線在10日均量線下方持續告跌，且無拐頭走勢，提出警戒訊號：跌勢仍將繼續。5日均量線在日均量線上方上升，顯示仍將反復上漲。
1993年第一季度的“二紡機”即是典型93.1.18該股的5日均量線和10日均量線開始同步向上發散，股價雖有反復，但由於5日均量線和10日均量線都創出新高，表明該股人氣已聚，正進入主升段，但到瞭30元區域，5日均量線明顯疲軟，“93.2.22”股價仍勉強創出32.48元的新高，但此時的5日均量線已在10日均量線以下運行，表明市場追高意願不足，股價處於相對高位區域（這個價位也是目前為止的天價）。
（二）一些強勢股之所以能一漲再漲，和其主力收集籌碼的成本有重要關系，而這些均逃不過均量線的掃描，因為它能反映出成本的高低和持倉量的大小。如其成本較高且持倉量大增，則不易出局，認識到這一點，在其成本價的1.1倍亦能適量“乘船”，如均量線和股價明顯不匹配就要時刻防備主力的低成本而隨時可能出現的兌付現象。
實證分析：1996年末及1997年初，為什麼有些股反彈強勁，而大多數股“默默無聞”，一個重要的原因就是前者在1996年年終啟動時的均量體現出主力的理論成本及持倉比例。例如深市“蘇三山”，96.10.4均量線隨股價創出新高，同時由於10日均量線的加速上揚，表明主力在4元持倉量較大。96.12.25股價跌至4.20元後止跌，並隨後出現瞭三個漲停板。
均量線反映的是市場交投的主要趨向，是市場的本質屬性，當不少人誇誇其談時，事實教育我們：隻有打主動仗，才能立於不敗之地，這就是推崇內在氣質——均量線的真正內涵。
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投資要學會通過成交量來進行實戰
市場往往認為成交量是不會騙人的，成交量的大小與股價的漲跌成正比關系，這種量價配合的觀點有時是正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯誤的。事實上成交量也會騙人，往往是主力設置陷阱的最佳辦法，它對那些多少瞭解一些量價分析，但又似懂非懂的人一騙就上鉤，許多人往往深受其害。在實戰中筆者總結出以下經驗：
1、成交量的變化關鍵在於趨勢。趨勢是金，所謂的“天量天價，地量地價”，隻是相對某一段時期而言的，具體的內容則需要看其當時的盤面狀態、以及所處的位置，才能夠真正確定未來可能的發展趨勢。在股價走勢中，量的變化有許多情況，最難判斷的是一個界限，多少算放量，多少算縮量，實際上並沒有一個可以遵循的規律，也沒有“放之四海皆真理”的絕對數據。很多時候隻是一個“勢”，即放量的趨勢和縮量的趨勢，這種趨勢的把握來自於對前期走勢的整體判斷以及當時的市場變化狀態，還有很難說明白的市場心理變化。在用成交手數作為成交量研判的主要依據時，也可輔助使用成交金額與換手率進行研判，從而更好地把握量的“勢”。這裡重點談談溫和放量與突放巨量的運用。
溫和放量，指成交量在持續低迷之後，突然出現一個類似“山形”一樣的連續溫和放量形態，也稱作“量堆”。個股出現底部的“量堆”現象，一般就可以證明有實力資金在介入，但這並不意味著投資者就可以馬上介入，一般個股在底部出現溫和放量之後，股價會隨之上升，縮量時股價會適量調整。此類調整沒有固定的時間模式，少則十幾天多則幾個月，所以此時投資者一定要分批逢低買入，並在支持買進的理由沒有被證明是錯誤的時候，有足夠的耐心用來等待。四砂（600783）在2003年5月13日見底6.05元之後，構築瞭以15度角為上攻斜率的小上升通道，每一次連續幾根小陽上攻時都留下“量堆”，之後的縮量回調皆為逢低吸納的好機會。
突放巨量，一般來說在上漲過程中突放巨量通常表明多方的力量使用殆盡，後市繼續上漲將十分困難，即“先見天量，後見天價”；而下跌過程中的巨量一般多為空方力量的最後一次集中釋放，股價繼續深跌的可能性很小，短線反彈的可能就在眼前瞭，即“市場在恐懼中見底”。
2、上升途中縮量上攻天天漲，下跌途中縮量陰跌天天跌。
市場上有這樣一種認識，認為股價的上漲必須要有量能的配合，如果是價漲量增，則表示上漲動能充足，預示股價將繼續上漲；反之，如果縮量上漲，則視為無量空漲，量價配合不理想，預示股價不會有較大的上升空間或難以持續上行。實際情況其實不然，具體情況要具體分析，典型的現象是上漲初期需要價量配合，上漲一段後則不同瞭，主力控盤個股的股價往往越是上漲成交量反而萎縮瞭，直到再次放量上漲或高位放量滯脹時反而預示著要出貨瞭。上漲過程不放量表明沒有人賣股票，而盤面又能保持和諧的走勢，說明持有者一致看好後市走勢，股價的上漲根本沒有拋盤，因為大部分籌碼已被主力鎖定瞭，在沒有拋壓的情況下，股價的上漲並不需要成交量的支持。東風汽車（600006）在2000年1月下旬見底4.5元後開始上漲，周K線圖上可清楚看到，剛開始上攻時成交量很大，之後價越漲量越縮，到瞭15.2元高價時已形成瞭流暢的上漲圖形，這種近乎完美、天馬行空的走勢吸引瞭市場的關註，在高位縮量整理後，2003年4月中旬該股開始在高位放量震蕩，這種高位滯脹的異常現象，說明主力可能已在派發籌碼，之後股價果真出現破位下行。
股價在下跌過程中不放量是正常現象，一是沒有接盤因此拋不出去，二是惜售情節較高沒有人肯割肉。因此縮量下跌的股票，要看速率，快速縮量才好，否則可能會綿綿陰跌無止期。實戰中往往出現無量陰跌天天跌的現象，隻有在出現恐慌性拋盤之後，再次放量才會有所企穩。其實放量下跌說明拋盤大的同時接盤也大，反而是好事，尤其是在下跌的末期，顯示出有人開始搶反彈。今年大盤自1649點陰跌以來，就出現這種無量陰跌天天跌的現象，顯示出多頭根本沒有進場搶反彈的意願。由於弱勢反彈主要靠市場的惜售心理所支撐的，止跌反彈的初期往往會出現在恐懼中單針見底，因此需要放量，但之後的上攻反而會呈現縮量反彈天天漲的現象，這時不必理會某些市場人士喋喋不休的放量論調，因為弱勢反彈中一旦再度放量，就說明籌碼已松動瞭，預示著新一輪下跌的開始。
成交量分析是技術分析重要組成部分
分析方法簡介
成交量的分析在股票技術分析中占有重要的地位，如果把股票比做人，成交量則是血液，是維持生命不可或缺的。因此成交量分析是技術分析的重要組成部分，對投資及投機者的買賣影響很大，這種影響既有對股價的實際影響，又有對投資及投機者的心理影響，久而久之，便形成瞭一定的規律。當然，這些規律，並不一定在所有場合均適用，但其參考性極高，我將這些規律敘述於下，以供投資者參考
1．價漲量增順勢推動：即為指數漲升之時，當天的成交量需有“配和性”的增加。既稱配合性的增加，就是指數小漲時的成交量需比昨日小量略增，或維持原狀少有增減；指數中紅或大漲時，則成交量必需有明顯的增加。此為市場人氣聚集的表現，也即技術性理論上所謂“行進換手”的調節。上述增加情形需要具有理性的幅度，不可於長紅線之餘的成交量即告驟然大增，如此反而會引起持股者的心慌，而認為是拉高出貨的現象。
2.價增量減呈現背離：該現象與上述原則相反，即一般所謂的“曲高和寡乏人跟進”。該種現象大多產生於反彈行情之中，是多為套牢或中短線的有心人介入維持，或為短空回補所致，不宜沖高跟進；但若第二天仍續上漲，而成交量已經增加時，則量減的當天可視為浮額已少的現象。
3．價跌量增有待觀察：該現象即為指數下跌之時，當天的成交量未見配合減少反而增加，這種背離的情形或有下述幾種情況。
（1）指數原先漲升已多，剛從高檔滑落之時的成交值大增，此時不論下跌當天是否有著很長的上影線，均可視為主力大量出貨所致，次日不管行情是否再度穿逾高點漲升，均宜趁機先行賣出瞭結；而若次日開盤後，股價即一路滑低時，也不可等待反彈抱股不放，因為在此種情況下，通常股價多愈抱愈低，終致弄得虧損累累老本無歸。
（2）指數雖已上漲許多，但在漲後回跌的過程中，成交量小幅增加時，此雖為人氣漸弱，追價買進意願不足的現象，但卻不能驟然認為行情即將轉呈回跌。概此時雖或指數將續回檔，但往後走勢或仍將作漲升也難預料，故不可貿然認為未來走勢如何，才不致有所失誤。
（3）指數原已下跌很多，此時的跌幅已經日漸減少，而成交量卻突然大幅增加時，不論當天有下影線與否，均可視為已經有主力介入買進的現象，近日內指數將可望止跌回穩，至於該回穩現象是否僅呈反彈，或是已為做底回升仍難預料，也需配合其他資料多作觀察。另外此種成交量的增加，若是僅為少數資金鏈斷裂的莊股在連續跌停無人承接對倒放量而非出自於市場自然買賣的話，則不能以上述觀點視之，此點自需多加註意。
（4）與（3）點的情形略有所異，即指數原已下跌甚多，此時的跌幅尚未見減少，而成交量卻突然大增，當天並留下較長的上影線收盤時，此為多方雖振作將行情拉上，但卻反為空方所乘將行情壓低成功；拉作不成的結果，往往反而多套牢一批浮額籌碼，除非近日內指數能夠迅速拉過該點壓力，否則該點將成為日後續跌的原動力，而行情每在此情況下，會繼續進一步的滑低。
4．價跌量減情況互異：該現象即為指數下跌之時，當天的成交量也比昨日減少，此種情形通常有下述幾點情況。
（1）指數原先下跌已多，目前雖仍下跌，但成交量也隨同減少，這是大勢仍弱買氣不前的表現，後市仍難樂觀看好。在指數長期下跌之後，其近期的跌幅已見減少，而成交量也已萎縮至低點水準時，雖然仍為買意不前，但持股多頭已有惜售的現象，行情或可望於近期中獲得反彈或為做底回升向上。
（2）指數原先上升已多，目前剛從高檔滑落，但成交量也隨同減少時，這種情形大部分可暫以回檔視之，但細分起來，又可分為幾項：1)剛從高檔滑落，但成交量僅為小量減少，這是有主力出貨的現象，假若近日內股價能夠迅速再往上漲升創新的話，則後市仍可看好；但若近日內股價仍繼續盤軟的話，持股多頭則應謹慎以對。2）剛從高檔滑落，但成交量也與指數配合減少時，可暫以回檔視之。3）剛從高檔滑落，但成交量迅速減少甚多，而在數日內的成交量也未見增加時，此為市場資金不足，或為主力出貨撤退的現象，後市可能轉入盤局或回軟，做多應該多加註意。
（3）指數原先下跌甚多，近期業已止跌回穩並酌有彈升幅度，但來日卻於漲升之餘在作下跌，而成交值同指數的下跌為減少之時，其情況可參考（2）點的三項分析視之。
（4）指數不論原先漲升已多或下跌已久，如果指數再行下跌之日，其成交量已為減少，並留有上下影線時，可能有兩種情況。1）上影線較下影線為長時，如果上影線非為不實利空影響跳空所致，則近期行情仍難樂觀看好。2）如果下跌之日的下影線比上影線超出甚多，次日股價也能超逾本日上影線的最高點的話，其勢將可望於近期中轉跌為升。
量在價先 教你利用成交量組合快進快出的實戰方法
本文所選成交量日期參數，適用於短線操作，投資者據此入市操作，快速進出為宜。
定義及使用註意事項
1、五日成交量均線在上，十日成交量均線在下，五日成交量均線自上向下搭，與十日成交量均線趨近交叉，五日成交均量與十日成交均量趨於一致，大致持平。
2、五日成交量均線與十日成交量均線趨近交叉當日，K線為陽線，與此相對應當日成交量為陽量。
3、五日成交量均線與十日成交量均線趨近交叉次日，K線為陰線，與此相對應當日成交量為陰量。
4、五日成交量均線與十日成交量均線趨近交叉前一日，K線為陰線，與此相對應當日成交量為陰量。
5、出現在小幅上漲末期或橫盤整理末期，有時出現在短暫強勢整理末期。
6、五日成交均量與十日成交均量趨於一致時，允許有百分之十以內的正負誤差，二者越接近越好。
7、符合葛南維移動平均線四個買入法則之一。
8、成交量組合出現同時或出現後一、二個交易日內，如有K線組合出現相配合，則該隻股票股價上漲概率更大。
9、按此方法買入股票且股價上漲一段後，葛南維移動平均線八大法則中四個賣出法則之一出現，應賣出股票。
投資者宜在成交量組合出現後的次日，逢低買入或逢高賣出。
舉例說明
桐君閣（000591）1997年12月12日、12月15日與12月16日三個交易日的成交量，組成一個“搭下陽後陰”的基本圖形。從1997年12月17日起，股價脫離小幅盤升狀態，強勁向上挺升，連拉9根陽線，狂漲不止，中間幾乎未做象樣的調整。至1998年1月7日止，14個交易日內，股價從9．04元一路大漲至12．40元，漲幅達37％。
成交量組合出現背景
股價在從底部向上爬起初段，由於投資者剛從被套的驚悸中緩過勁來，因此解套盤拋壓不斷，阻滯瞭股價的上行速度。另外，莊傢為瞭能在日後的大幅拉升中減少拋壓，從而降低拉升成本，往往也有意無意地壓制股價的上行速度，使得意志薄弱的持倉盤在低位換手。尤其是當股價緩慢爬升至前期高點時，莊傢更是要在此強制洗盤，使得成交量逐步減少，造成M頭的假象出現。隨著某日成交量的突然增加，導致五日成交均量與十日成交均量趨於一致，莊傢最終完成瞭前一頂部區域的洗盤，作好瞭向上大幅拉升的準備。在大幅拉升之前，莊傢還不忘最後打壓一下，於是“搭下陽後陰”成交量組合出現瞭。
每筆成交量的運用
1、當股價呈現底部狀態時，若"每筆成交"出現大幅跳升，則表明該股開始有大資金關註，若"每筆成交"連續數日在一較高水平波動而股價並未出現較明顯的上升，更說明大資金正在默默吸納該股。在這段時間裡成交量倒未必出現大幅增加的現象。當我們發現瞭這種在價位底部的"每筆成交"和股價及成交量出現明顯"背馳"的個股時，應予以特別的關註。一般而言，當個股"每筆成交"超過大市平均水平50％以上時，我們可以認為該股已有莊傢入駐。
2、機構莊傢入莊某股後，不獲利一般是不會出局的。入莊後，無論股價是繼續橫盤還是呈現"慢牛"式的爬升，其間該股的"每筆成交"較莊傢吸納時是有所減少還是持平，也無論成交量有所增加還是萎縮，隻要股價未見大幅放量拉升，都說明莊傢仍在盤中。特別是在淡靜市道中，莊傢為引起散戶註意，還往往用"對敲"來制造一定的成交假象，甚至有時還不惜用"對敲"來打壓震倉，若如此，"每筆成交"應仍維持在一相對較高的水平。此時用其來判斷莊傢是否還在場內，十分靈驗。
3、若股價放量大陽拉升，但"每筆成交"並未創新高時，應特別提高警惕，因為這說明莊傢可能要派發離場瞭。而當股價及成交量創下新高但"每筆成交"出現明顯萎縮，也就是出現"背馳"時，跟莊者切不可戀戰，要堅決清倉離場，哪怕股價再升一程。
由此，我們得出一個簡單的結論：當"每筆成交"與其他價量指標出現明顯"背馳"時，應特別引起我們的註意。同時，我們應註意"每筆成交金額"(股價×每筆成交量)。因為10元/股的每筆成交顯然比5元/股的莊傢實力強勁。
千金難買“散兵坑”
實戰中通常是很難區別主力在洗盤還是出貨，拋早瞭走瞭一條大魚，拋晚瞭又後悔莫及，恰恰是因為有此區別，才有瞭種種看盤技巧。當然能夠及時發現主力在洗盤是最好的，不過退一步"以其人之道還治其人之身"也不錯，因為在刻意制造的空頭陷阱構築之後往往也容易成為個股介入的好時機，這就是千金難買價散兵坑。
當過兵的人都知道散兵坑是非常安全的，因為炮彈不太可能再次炸在同一個彈坑內，前次炸出的彈坑往往成為老兵們的最佳躲藏之地。在量價研判中有成交量的散兵坑，這是指在築底成功時成交量往往形成一個大坑，在弱如遊絲的低迷後呈現出有序的放大。千金難買價散兵坑是指股價處於小幅震蕩上行的慢牛趨勢初期或中期，成交量有所放大、換手率也小幅增加，突然股價出現快速下挫，但這種下挫不會維持很久，在一至兩天或一周左右的時間，股價便又重拾升勢，再一次回到跳水前原有的上升趨勢中，在圖形上形成股價散兵坑形狀，就如被炸彈炸出一般，而散兵坑出現之際將是十分難得的、千金也難買的買入時機。
這個在上升趨勢途中出現的大坑，實質上就是主力在拉升之前兇悍的洗盤，此招一出，把坐在轎子裡的大部分浮多都震下來。這是個非常有效而實用的空頭陷阱，實戰中也確實很難把它識別出來，因此這裡不研究如何識別是否為空頭陷阱，而是充分利用之成為個股的介入機會。其中有兩個買點，一是在價散兵坑之內，但這是先知先覺與不知不覺，因為在股價剛剛有所企穩轉強之際，任何風吹草動往往都會使人失去理智；二是在價散兵坑出現並已重返上升趨勢中之際，這雖也失去瞭最低價買入的時機，但這卻是最有效的，因為股價重返上升趨勢使空頭陷阱已被確認，"不買地價，不賣天價"，甘蔗的中間段是最甜的，看到趨勢的重新確立才該出手時就出手，這是順勢操作的真諦。
實戰中的註意事項：1、股價要處於慢牛趨勢初期或中期時，最好已有10%以上的漲幅，說明瞭上漲趨勢已初步確立；2、股價突然間無量下挫，止跌位置相對於股價的絕對漲幅不能超過50％，最好在0.382黃金分割回吐位之內，如比例過高，向上的爆發力往往會減弱；3、在短時間內又有能力恢復到原有的上升趨勢中，最好在1周內完成，否則時間過長，價散兵坑的爆發力往往會減弱；4、在股價回升時候，成交量應該有所放大，快速的回升往往預示著爆發力強大；5、重返上升趨勢之際，就是介入的絕佳時機。
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成交量溫和放大的技術含義
成交量溫和放大的直觀特征就是量柱頂點的連線呈現平滑的反拋物線形上升，線路無劇烈的拐點。定量的水平應該在３％至５％換手左右方為可靠、溫和放大的原因是隨著吸籌的延續，外部籌碼日益稀少，從而使股票價格逐步上升，但因為是主力有意識的吸納?所以在其刻意調控之下，股價和成交量都被限制在一個溫和變化的水平，以防止引起市場的關註。對“溫和放量”的理解要註意三點：
一是不同位置的溫和放量有著完全不同的技術意義，其中在相對低位和長期地量後出現的溫和放量才是最有技術意義的。
二是溫和放量有可能是長線主力的試探性建倉行為，所以雖然也許會在之後會出現一波上漲行情，但一般還是會走出回調洗盤的走勢；也有可能是長線主力的試盤動作，會根據大盤運行的戰略方向確定下一步是反手做空打壓股價以在更低位置吸籌，或者在強烈的大盤做多背景下就此展開一輪拉高吸貨的攻勢。因此最好把溫和放量作為尋找“黑馬”的一個參考指標，尋低位介入。
三是溫和放量的時間一般不會太長，否則持續吸籌不容易控制股價也會引起市場註意。在不同時期參與市場的散戶群體和散戶心理也會有很大變化，所以一個實力主力介入個股的前期為瞭獲取籌碼，會采用多種操作手法，但溫和放量無疑是其中最主要的一種手法。這樣，在一個長線莊股的走勢中出現反復的溫和放量也就不足為奇瞭。