一、分形原理
分形是利用簡單的多空原理而形成。當市場上漲的時候，買方追高價的意願很高，形成價格不斷上升，隨著價格不斷上升買方意願也將逐漸減少，最後價格終於回跌。然後市場進入一些新的資訊（混沌）影響瞭交易者的意願，此時市場處於低價值區，買賣雙方都同意目前的價格區，但對於價格卻有不同的看法，當買方意願再度大於賣方意願時價格就會上漲，如果這個買方的動能足以超越向上分形時，我們將在向上分形上一檔積極進場。下跌時原理亦同。
二、分形結構
分形是由至少五根連續的K線所組成。向上的分形中間的K線一定有最高價，左右兩邊的K線分別低於中間K線的高點；向下的分形中間的K線一定有最低價，左右兩邊的K線分別高於中間K線的低點；你可以現在舉起手，觀察自己五根手指的結構，就是典型的向上分形。這是最典型的也是最基本的分形結構；若中間的K線同時高於和低於左右兩邊的K線，那麼它即是一個向上的分形又是一個向下的分形。需要註意的是如果當天的K線最高點或最低點與前面一根K線的高點或低點相同時，需要等待後一根K線進行確認。
分形是證券混沌操作法的入場系統，也是鱷魚蘇醒時的第一個入場信號。一個分形產生後，隨後的價格如果有能力突破分形的高點或低點，我們便開始進場。在證券混沌操作法中，一個有效的分形信號，必須高於或低於顎魚線的牙齒。當有效的分形被突破後，隻要價格仍然在鱷魚線唇吻的上方或下方，我們便隻在下一個分形被突破時進行順勢交易。
分辨向上分形時我們隻在乎高點的位置，觀察向下分形時則隻在乎低點的位置。
在找尋分形時必須註意幾點：
1、如果某一天的K線最高價與前一天K線的最高價相同，那麼該天的K線將不列入五根手指頭之內，此時就需等待第六根K線的確認。
2、向上與向下分形可由一根K線來完成，因為它都符合上下分形的結構原理。
3、向上與向下分形可共享周邊的K線。