原則一，通過“等待時機”——而不是冥思苦想的方式，我們才能真正從股市上賺到錢。不等到所有的風險因素都站在你這邊就先別交易——你應該遵循從宏觀到微觀的交易原則。當你已經建立好頭寸，接下來的難題就是保持耐心、等待平倉時機的出現。趕快獲利平倉的誘惑是很大的，有時候你也可能出於失去賬面盈利的恐懼而回補頭寸。這種錯誤已經讓上百萬的投機者虧損上百萬美元瞭。在入場的時候你要有好的理由，同樣，在離場的時候你也要有好的理由。想要賺大錢，隻能在大的波動裡耐心等待。 原則二，隻在所有的風險因素都站在你這邊的時候才進行交易。沒有人能夠時時刻刻都參與市場且時時刻刻都盈利。有些時候，你就是應該完全離場。 原則三，如果一個人犯瞭錯誤，那麼現在他應該做的惟一的事情就是改正錯誤，不要一錯再錯瞭。趕快止損吧，不要猶豫。千萬不要浪費時間，當股票跌破你的心理止損位時，就立即平倉吧。 原則四，股票的表現經常像是人一樣，會有不同的個性：有的咄咄逼人，有的保守，有的非常容易緊張，有的直接，有的講邏輯，有的循規蹈矩，有的讓人捉摸不定。研究股票就像是在研究人，研究一段時間之後，你會發現他們在特定場合下的表現是可以預知的，這很有用，你可以用來把握股票波動的時機。 原則五，買股票從來不要嫌價格太高，賣空也從來不要嫌價格太低，關鍵是要合適。 原則六，如果你面前出現瞭一個清空一大筆流動性差的頭寸的機會，但是你沒有把握住，那麼這將是一個非常昂貴的錯誤。 原則七，如果你運氣很好，在股市裡面遇到瞭一個非常好的賺錢機會，但是卻沒有把握住，那麼這也是一個錯誤。 原則八，如果市場在一個狹窄的區間震蕩，股票基本上沒有什麼波動，那麼此時預判市場將於何時朝哪個方向運動是一件非常危險的事情。你必須等待，等待市場突破盤整區間，不管突破的方向是向上還是向下。總之千萬不要去預判！你應該等待市場給出確認的信號！千萬不要跟行情對抗，應該遵循最小阻力線，交易要有依據。 原則九，千萬不要花太多時間去尋找推動某支股票價格波動的真正原因。相反，你應該密切留意盤口。答案總是隱藏在盤口給出的信息裡面，所以還是不要徒勞無功地尋求“為什麼”瞭。股票市場裡，每一波大行情背後都會有某種無法抵抗的強大力量，日後這些原因總有浮出水面的那一天。所有成功的交易員都應該認識到這一點。 原則十，股票可能上漲，可能下跌，也可能盤整。不論上漲還是下跌，你都能夠賺到錢——你可以買入，也可以做空。至於你的單子是朝哪個方向的，對你來說沒有任何影響。你不能帶著個人感情來做交易。當市場開始盤整，而你理不出個頭緒的時候，就放個假休息一下吧。 原則十一，你要留意一種危險信號：“一日反轉”，這個交易日的高點要高於前日的高點，但是收盤價又低於前日的收盤價，同時當日成交量大於前日。這個時候你就要小心瞭！ 原則十二，如果股票的走向跟你的預期相反，那麼趕快出手賣出吧！這個事實說明你的判斷是錯誤的，趕快止損才是上策。 原則十三，等待，耐心地等待吧，直到所有的風險要素都對你有利，這個時候再進行交易——隻有耐心才能夠賺到錢。 原則十四，你應該仔細研究那些價格突然下挫的股票，這些股票此時走出瞭一根陡峭的陰線。如果股票沒有迅速反彈的話，那麼很有可能它將會跌更多——因為這說明股票本身出現瞭很大的內部問題，不過具體原因之後才看得到。 原則十五，股票的波動依據是未來。股價已經充分地考慮到瞭現在的種種因素。 原則十六，真正的買點或者賣點的信號是突破關鍵價位，這個時候趨勢剛剛逆轉，一波新的行情即將發動。隻有抓住這種行情的改變，你才能夠賺到最多的錢。 原則十七，市場上有兩種關鍵價位。 一種是反轉關鍵價位，它的定義是：“一波大的市場行情的起點，趨勢由此發生轉變，此時市場情緒絕佳。”你不用考慮它是不是發生在一波長期趨勢的底部或者頂點。 而第二種關鍵價位是“延續關鍵價位”。剛才說到的“反轉關鍵價位”意味著行情的方向確實改變瞭，而“延續關鍵價位”則確認瞭之前的行情將延續下去——之前的盤整是為瞭下一波的大幅上漲。 但是你還是要小心，關鍵價位往往伴隨著成交量大幅放大。 關鍵價位是一種特別好用的判斷入場時機的工具，它能夠揭示何時應該入場，以及何時應該離場。 原則十八，在一波牛市的尾部，你要觀察股票的市值究竟有多瘋狂，好的股票的市盈率可能達到30、40、50甚至60倍。正常情況下，這些股票的市盈率一般隻有8－12倍。 原則十九，有時候一支股票上漲根本就沒有什麼好的理由，純粹是順為外界投機，很多人都在跟風，以為這是市場的寵兒。 原則二十，“創新高”是非常重要的時機點，一個新高意味著股票已經突破瞭高懸在頭上的賣壓，之後最小阻力線將強勢向上。多數人看到股票出現新高的第一反應就是立刻平倉，之後再去投資別的更便宜的股票。這是錯的。