資金流向（moneyflow）在國際上是一個成熟的技術指標。 其計算方法很簡單，舉例說明：在9:50這一分鐘裡，鋼鐵板塊指數較前一分鐘是上漲的，則將9:50這一分鐘的成交額計作資金流入，反之則計作資金流出，若指數與前一分鐘相比沒有發生變化，則不計入。每分鐘計算一次，每天加總統計一次，流入資金與流出資金的差額就是該板塊當天的資金凈流入。 這種計算方法的意義在於：指數處於上升狀態時產生的成交額是推動指數上漲的力量，這部分成交額被定義為資金流入；指數下跌時的成交額是推動指數下跌的力量，這部分成交額被定義為資金流出；當天兩者的差額即是當天兩種力量相抵之後剩下的推動指數上升的凈力，這就是該板塊當天的資金凈流入。換句話說，資金流向測算的是推動指數漲跌的力量強弱，這反映瞭人們對該板塊看空或看多的程度到底有多大。 可以看到這種方法是荒誕的。隻要在某一個時間段，價格上漲，則該時間段的成交金額計算為資金流入，若價格下跌，則記為資金流出。就拿一分鐘為例，在這一分鐘的前59秒，成交1億元，多空雙方較為均衡，股價上漲0.01元，但最後一秒出現一筆1萬元的主動賣單，將股價砸下去2分，於是在1分鐘完結時，股價下跌0.01元，此時這分鐘的1億零1萬元記為資金流出，但其實在1秒之前，那1億還是資金流入的。 這就好比，新聞報道稱：葡萄牙隊1比0狂勝法國隊。顯然不合理。 關於凈資金流入還有一種計算方法，即主動性買賣單。即X有一筆100元的掛單委托賣出，Y主動買入將這筆委托賣單吃掉，則算作資金流入100元。反之，Y有一筆100元的掛單委托買入，X主動賣出吃掉這筆掛單，則算作資金流出100元。誰主動算誰的。其實從本質看，都是X向Y賣出瞭100元股票，總成交瞭100元。就因為掛單方式的不同，軟件就會記為反向的兩筆不同的流入和流出，荒誕不？ 統計瞭一下過去3年A股所有上市公司資金凈流入和凈流出的排名。 過去3年資金凈流入排名前20
過去3年資金凈流出排名前20
流入前20與流出前20的3年漲跌並沒有什麼關聯性。在3年間資金大幅流入的個股，有495%漲幅的個股，也有僅僅微漲4%的。在3年資金大幅流出的個股，也有466%的個股。可見資金流入和流出沒有關聯性。依靠查看資金流向進行投資決策，沒有科學性。 那些花費動輒上萬的行情軟件，標榜著可以查看主力資金流向，用過的朋友真的覺得有用麼？ 筆者認為，忽悠的意義更大。原因是： 一，國際上對於資金流向的統計方法一直存在爭議，不同軟件統計出來的同一股票當日資金流向結果可能截然不同。兩個軟件一個顯示主力大單流入散戶流出，一個顯示散戶流入機構流出。何謂大單？何謂超大單？何謂機構？何謂散戶？都是模糊不清。也許國人就是玩得瞭模糊，才能顯得高深，當然軟件要貴，貴在顯得高級。 二，無論哪種計算方法都存在不科學性。如本文介紹的兩種通用算法，一種在分毫間正負就會變臉，另一種，誰主動算誰的？被動的掛單買入就不算買入麼？ 三、資金流入和流出，本身就是一個偽命題。股市有流入就有流出，有賣必有買才可成交。100元成交依然有100元的買入和100元的賣出，經過換手後，買方的100元變成的股票，賣方的股票變成瞭100元，（暫不考慮手續費和印花稅）這個過程擺明瞭流入和流出是抵消的。 「拾荒網|10Huang.CN」精誠收集