股指期貨投機操作原理同股票市場一樣，是以獲取價差收益為目的的投資方式，但是由於股指期貨是保證金交易，存在明顯的杠桿效應，風險和收益均可能放大；另外股指期貨實行當日無負債結算，還有T+0的交易方式，因此，股指期貨的投機操作從分析方法到建倉策略上均有較大的差異。
股指期貨投機操作分析方法
股指期貨的分析方法同樣包括基本面分析和技術面分析，其中基本面分析是中長線投資者必需面對的課程，不過股指期貨的基本面分析和股票市場也有區別。股票交易者分析宏觀基本面的時候主要是針對個股的基本面(包括財務狀況、行業前景、以及兼並重組概念等)進行分析；而股指期貨的基本面分析則更加關註宏觀經濟、貨幣政策、財政政策、匯率以及外圍市場等相關大環境的因素。
另外從技術分析的角度看，道氏理論、江恩理論、波浪理論等相關技術分析同樣適用於股指期貨，各種均線法則、技術形態在股指期貨中同樣具有分析價值。不過由於股指期貨各合約有到期日，因此均線和期價會產生一定突發性偏離，且分析均線周期也相對會縮短，通常以參考5日和10日均線為主，而股票交易參考的均線則是10日、30日和60日等相對較長的周期。另外，股指期貨的技術分析中需要強調的一點是，股指期貨的持倉量不固定(理論上0—∞)，而任何一個個股都有固定的“盤子”，因此，要想像操作股票一樣通過吸收一定比例的籌碼來控制股指期貨的可行性不高。股指期貨市場主力倉位的透明度明顯高於股票市場，中金所每個交易日都會公佈前20名的多空持倉結構。對大眾投資者來說，通過價量分析判斷走勢的時候也需要加入持倉量的因素，隻有同時分析持倉量和成交量的關系才能有效把握市場的活躍度。筆者對此總結出瞭幾點一般性的規律：成交量持倉量同步增加，價格沿原來的方向演進的可能性偏大；成交量持倉量同步減少，多空雙方達成暫時平衡，方向可能改變；成交量增加持倉量減少，對手盤主動離場，向原方向演進速度可能放慢；成交量減少持倉量增加，有利的一方主動介入，方向可能持續。
股指期貨投機操作建倉原則
根據股指期貨的特點及商品期貨的交易經驗，筆者認為在股指期貨上建倉時投資者應註意堅持以下三大原則：
第一，開倉時同時考慮好離場點。做為一個成熟的投資者，在進入市場時首先想到的不是要賺多少錢，而是要分析自己能承受多大的損失。因此，投資者在選擇開倉的點位後，就應該同時計算出你需要止損或止盈的位置，尤其是止損的位置，才能在杠桿效應下有效地控制風險。至於如何設置離場位置，可以參照後面的止損方法。
第二，金字塔式買入賣出建倉，也可稱為順勢加倉法則。由於股指期貨具有杠桿效應，因此在建倉的時候就不太適用股票市場平均攤薄成本的方式，否則可能將風險放大。綜合以往經驗，建議投資者隻在有盈利的情況下進行加倉，而且加倉比例按照逐漸減少的原則，始終保持持倉成本在金字塔的底部，避免市場出現回調時沖抵盈利部分。舉個例子：如果現在股指期貨是在3000點，投資者對後市看漲，假如你投入500萬的資金，建議首先建倉5手多單(約67.5萬保證金，占總資金13.5%)，如果指數上漲到某一關鍵位或達到固定漲幅，如漲到3050點，且上升趨勢明顯，則可在此加倉3手，而後漲到3100點再次增倉1手，共計9手多單折算成本約在3027點。這樣即使指數從3100點回調，投資者也可從容地止盈離場。當然投資者也可以將加倉點設置為更小的區間，比如漲30點就加倉，每次加倉減少1手的方式，但總資金占比最好控制在50%以內。
第三，止損原則。期貨市場控制風險的重要策略就是做好止損，而且止損一旦設置好就應該嚴格執行。引用華爾街的一句格言：第一次止損損失是最小的；而且根據統計70%的止損都是正確的。當然止損是否正確和設置的止損位的有效性有很大的關系，也就是和止損方法有較大的關系。以下是筆者整合出的幾種止損方法：1。技術止損，這也是使用最多的一種止損方法，主要依據各種技術形態及均線、技術指標來設定；2。絕對數止損，在商品市場也常用到這種止損方式，比如設定30點就止損；3。比例止損，主要是根據投資者的風險承受能力，設置最大虧損比例；4。時間止損，也就是根據相關交易品種的時間周期來設定止損位，這種方法使用相對較少。