在中金所舉辦的第十二期股指期貨套期保值研修班上，國泰君安證券金融工程首席分析師蔣瑛琨表示，在我國，基金公司缺乏有效的風險管理工具，不同類型的基金被迫“同質化持股”；而且在應對頻繁的申購贖回時，又不得不保留足夠的現金資產而犧牲瞭投資業績。當前，基金公司可以利用滬深300股指期貨有效改善這種局面。
蔣瑛琨表示，套期保值是海外機構投資者運用股指期貨最廣泛、最重要的目的。比如，EUREX在2006年進行的一項研究顯示，在2004、2005、2006年中，分別有48%、62%、70%的歐洲共同基金使用瞭股指期貨等衍生品，呈快速發展趨勢，套期保值是其重要目的。香港市場上，2008年41%的交易量由套期保值交易貢獻。在全球對沖基金領域，約73%的對沖基金經常使用衍生品。
不僅是管理風險，在有效管理基金現金資產方面，股指期貨的優勢也非常明顯。蔣瑛琨指出，在傳統的現金管理模式下，基金經理在處理預期之外的現金流沖擊時，要麼立刻進行現貨市場交易操作，但這將面臨較大的市場沖擊成本；要麼保持現有頭寸並推遲市場交易操作，但這將帶來較大的時滯成本。而利用股指期貨不僅可以有效克服上述缺陷，還可獲得其他益處：其一，股指期貨市場的流動性更好，利用股指期貨調整現金資產可以獲得更有利的交易時機和更小的時滯；其二，股指期貨采用保證金交易制度，可以實現更少的資金占用；其三，股指期貨的交易成本更低；其四，由於采用股指期貨的現金沖擊更小，因而可以獲得獨立於投資者現金沖擊之外的合理的Alpha，達到減小基金業績波動的目的。