滬深300股指期貨是在交易所交易的標準合約，標的為滬深300指數，於每月的第三個周五交割，交割價格是滬深300指數點位。股指期貨價格在交割日向滬深300指數回歸的機制，使得投資者可通過股指期貨期現套利，捕獲股指期貨合約和現貨指數之間的定價偏差。
股指期貨期現套利是指，當股指期貨價格和滬深300指數現貨價格出現偏離且達到一定程度，通過低買高賣實現期現套利，獲取無風險套利收益。
投資者實施股指期貨期現套利時，套利收益多少取決於期貨價格和現貨價格的偏離程度以及套利成本。套利成本分為確定性成本和變動成本。股票和ETF的交易成本為確定性成本，交易過程中產生的沖擊成本和跟蹤誤差成本為不確定性成本，控制不確定成本是套利成功的關鍵，是否可以用低廉的成本精準復制滬深300指數是控制不確定成本的核心。滬深300股指期貨的現貨指數是滬深300指數，成份股較多，如果用300隻個股進行指數復制，交易成本和沖擊成本均較大，因此，借助滬深300ETF復制指數是實現期現套利的較佳方式。
具體地，當股指期貨價格大於滬深300指數時，可在買入滬深300ETF的同時，做空等價值的股指期貨合約，待期現價格的偏離收斂時，進行反向平倉、獲利瞭結；當期貨價格小於滬深300指數時，可在融券賣出滬深300ETF的同時，做多等價值的股指期貨合約，待期現價格的偏離收斂時反向平倉，完成期現套利。
投資者借助滬深300ETF，可便捷實現對滬深300指數的復制，進而實施與期貨合約相結合的期現套利，獲取無風險套利收益。