股指期貨交易可以有兩種指令：市價指令和限價指令。在指令成交前，投資者可提出變更或撤銷。
(1)市價指令是指不限定價格的買賣申報指令，在國外的交易所被普遍使用，其優點在於能夠自動以市場最好價格成交，未成交部分自動撤銷。市價指令有利於提高投資者的成交概率，方便投資者交易，但不能保證成交價格的最優性。當市場波動劇烈、期貨價格跳動較大時，使用市價指令可能使投資者承受較高的交易沖擊成本。
(2)限價指令是指執行時必須按限定價格或更優價格成交的交易指令，限價指令當日有效。它的特點是如果成交，一定是投資者的預期價格或比其更好，但在期貨價格變化較快時，限價指令可能無法成交，使投資者失去有利的市場機會。