借錢不是件壞事，它不會讓你破產。隻要你不把它看成像救生圈一樣，隻在危機的時候使用，而把它看成是一種有力的工具，你就可以用它來開創機會。 ——洛克菲勒。 洛克菲勒給他兒子的書信中曾說過：人生就是不斷抵押的過程，為前途我們抵押青春，為幸福我們抵押生命。 顯然，使用杠桿工具，在他商業生涯裡有著極為重要的意義。商業大鱷尚且如此，那對於普通的A股投資者來說，如何通過利用一種便易的工具，完成四兩撥千斤的投資效果？ 今天就用最通俗的方式，幫大傢科普"融資融券"這個工具。 融資融券是什麼 融資：借錢來買股票。投資者以資金或證券作為質押，向證券公司借入資金用於證券買入，並在約定的期限內償還借款本金和利息。 融券：借證券來賣。投資者以資金或證券作為質押，向證券公司借入證券賣出，在約定的期限內，買入相同數量和品種的證券歸還券商並支付相應的融券費用。 融資的概念還是比較好理解的，但是融券可能不好消化。因為目前A股是一個單向的市場，隻能買多。融券這個行為，則是賣空。 你以自有資產像證券公司抵押，借券然後賣出股票，隻有當股票價格下跌的時候，你買入股票還券才能掙錢，如果股票價格上漲則虧損。 接下來，就要涉及到一個關鍵問題： 券商憑啥借錢給你？ 你需要滿足這些條件，才可能獲得券商的"恩澤": - 必須交押金（保證金）； - 必須給我付利息（融資利率）； - 隻能買指定的股票（兩融標的）。 保證金比例是指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例。 融資保證金比例是指投資者融資買入證券時交付的保證金與融資交易金額的比例。 問題一：我能向券商借到多少錢？ 目前根據規定，融資/融券保證金比例均不得低於100%,也就是說，你的杠桿最高是1:1. 那麼，假設你現在有5000元現金，你將這5000元現金作為擔保品，抵押給券商，按照現金折價率為1,釋放瞭5000元保證金，則最多可以融到5000/100%=5000. 融資後，賬戶現金為5000元，股票市值為5000元。 雖然券商認可你的信用和資產情況，也接受瞭你的抵押物，但是其出借的資金仍然會面臨風險。 畢竟，融出去的錢是可以被虧光的。 於是，有瞭一個叫做維持擔保比例的規矩，這個規則就像是券商給你拉瞭一根警戒線，一旦超過這個線，你就得給券商追加抵押物（保證金），或者把你的持倉給你強制平倉。 交易所目前規定的維持擔保比例為130%.如果，錢不夠加保證金？被強平？那你就要體驗傳說中的爆倉瞭。 問題二：我虧到多少會被平倉？ 小明利用融資融券工具，給自己的賬戶融資瞭1萬元，而他目前的股票市值為1.5萬元。 正巧趕上瞭行情連續低迷，小明的股票市值一路從1.5萬，下滑到瞭1.3萬元。如果市值再減少，他就必須要追加保證經或者平倉，不然就會被強制平倉瞭。 因為，平倉市值=1萬*130%=1.3萬。這個市值就是他的警戒線。 能借多少，能虧多少都搞明白之後，還需要瞭解，你需要給券商付多少利息，錢畢竟不能白白借給你。 這個融資後需要償付的利息，又叫做兩融利率。需要註意的是，這是個實際天數計算的利率，目前業界平均的兩融利率均在8%左右。 假設某券商目前兩融利率為8.6%,換算到每天的，就是8.6%除以365等於萬分之2.36,也就是融資或融券1萬元，每天要交2.36元的利息。 另外，並不是所有的股票都可以使用融資融券工具，隻有指定的標的才可以。 問題三：目前有哪些股票可以使用融資融券？ 融資融券標的證券范圍並不是一個固定的概念，深交所和上交所會定期進行調整或變動。 目前上交所融資融券標的證券中的525隻股票，股票數量為425隻。此外，還有一些交易型開放式基金也被納入融資融券標的范圍。 個股頁面中，"融"即表示該股票支持融資融券。拾荒網