融資融券操作方法及案例
技巧1：合理安排普通交易和信用交易順序
案例：投資者自有資金100萬，看多股票A，股票A市價10元，折算率50%。
方案1
先普通買入，再融資買入
1、先普通買入10萬股A;
2、股票A折合保證金為50萬，最多再可融資買入5萬股A。
共計買入15萬股
方案2
先融資買入，再普通買入
1、先以自有資金做保證金，最多融資買入10萬股A;
2、再普通買入10萬股A。
共計買入20萬股
•技巧1總結：
•核心：現金的折算比例最高，是1：1。
•要點：
•看多時，先融資買入，再普通買入；看空時，先普通賣出，再融券賣出
技巧2：合理安排單筆還款委托金額
案例：投資者尚需償還融資款995元，欲賣出開倉證券A1萬股，市價10元。信用交易傭金2‰，普通交易傭金1‰。
方案1
一次性委托賣出1萬股
信用交易傭金：
1萬×10元×2‰=200元
共支付傭金200元
方案2
先賣出200股，再普通賣出剩餘股份
信用交易傭金：
200×10元×2‰=4元5元
普通交易傭金：
9800×10元×1‰=98元
共支付傭金5+98=103元
•技巧2總結：
•前提：剩餘負債較小，信用交易傭金高於普通交易
•要領：分批賣出
•先賣出足夠償還負債金額的股票，再普通賣出剩餘股票。
技巧3：配對信用交易解決資金流動性
案例：投資者滿倉暫無現金，發現股票B存在投資機會，但股票B非標的證券。融資融券日息費率0.25‰
•1、選擇預計下跌股票A（融資融券標的），T日先融券賣出1萬股，再融資買入1萬股，假設得凍結資金10萬；
•2、T+1日將融資買入的A通過現券還券償還融券負債，T+2日10萬資金解凍可普通買入非標的證券股票B。
•資金息費成本估算：
•息費：假設持有股票B，N天，（N+2）×10萬×0.25‰
•總結：同時融資買入、融券賣出一支股票，通過現券還券解凍融券賣出資金
•效果：緩解資金流動性不足問題