期權權利金的影響因素有：標的股票市場價格、合約到期期限、標的股票市場價格波動率、履約價格和市場無風險利率水平、紅利等因素。分析如下： （1）標的股票市場價格 由於認購期權的內在價值等於股票價格減去行權價格，所以當股票的價格上升時，認購期權的價值上升。同理，由於認沽期權的內在價值等於行權價格減去股票價格，所以當股票價格上升時，認沽期權的價值下降。 （2）標的股票市場價格波動率 股票價格的波動率是用來度量未來股票價格的不確定性的。股票價格的波動率越大，那麼股票價格就以更大的可能性上漲或下跌。對於認購期權，由於股票上漲的幅度變大，持有者獲利的可能性就越大，同時他最多損失權利金，所以認購期權的價值隨著波動率增大而增大。對於認沽期權，由於股票下跌的幅度也變大，持有者獲利的可能性也變大，同時他最多損失權利金，所以認沽期權的價值也隨著波動率變大而變大。對於期權義務方來說，標的股票市場價格的大幅度波動使其面臨的市場風險增大，因此他就會提出較高的權利金要求。 （3）合約到期期限 一般來講，由於在期權的價值中，其中一部分是時間價值，所以期權到期期限越長，它的時間價值就越大，認購、認沽期權的價值就越大。這是因為期權到期期限越長，期權轉向實值的可能性越大，買方行使期權的機會就較多，其獲利的可能性就越大，他就願意支付較高的權利金。而對於期權賣方來說，期權剩餘的有效期越長，他所承擔的風險也就越大，這樣，賣方出售期權時所要求的權利金就越高。反之，期權剩餘的有效期越短，其權利金也就越低。這是因為期權有效期越短，買方獲利的可能性就越低，而義務方所承擔的風險也越小，這樣義務方就不會提出較高的權利金要求，而權利方也不會願意支付較高的權利金。 （4）履約價格 對於認購期權而言，其履約價格越高，則轉向實值期權的可能性就越小，這樣，權利金就相應降低。而對於認沽期權來說，其履約價格越高，則轉向實值期權的可能性越大，這樣，權利金就會相應提高。 （5）市場無風險利率 市場無風險利率通常為短期國債的利率。它是影響期權價值最復雜的一個因素。一方面，當市場無風險利率上升時，人們對股票未來的預期收益率就會提高，從而導致認購期權的價值上升，認沽期權的價值下降。另一方面，當市場無風險利率上升時，股票的價格往往會下跌。根據期權價格與標的股票價格的關系原理，我們會發現認購期權的價值下降，而認沽期權的價值反而上升瞭。而在現實交易中，往往前一個原因更占主導位置，即無風險利率增加時，認購期權的價值增加，認沽期權的價值減少，但有時兩個原因導致的凈效應也可能使認購期權的價值隨著無風險利率增加而減少，認沽期權的價值隨著無風險利率增加而增加。 （6）紅利 一般來說，如果在期權到期日前，上市公司對標的股票進行瞭分紅，那麼在除息日後，股票價格往往會下跌。根據期權價格與標的股票價格的關系原理，認購期權的價值會變小，認沽期權的價值會變大。如果規定標的證券除權、除息時，交易所會對期權合約的行權價格、合約單位作相應調整的話，就可以避免紅利給期權價值帶來的影響。
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