1、熊市價差期權組合的使用動機 在熊市中，投資者預期市場會持續下跌，希望在股票下跌時也能夠獲得收益。（熊市價差期權組合既可以用認購期權來構建（BearCallSpread）。也可以用認沽期權米構建fBL-arPurSpread）。兩者的效果相同。） 2、熊市價差期權組合的損益說明 3、熊市價差期權組合的基本原理 在熊市中，投資者首先購買一個認購期權，同時再賣出一個到期日相同、行權價較低的認購期權，兩份期權的行權價都應高於當前的股票價格，以確保股票價格沒有變化也能獲利。此時，投資者的最大損失就是兩個行權價的差額減去凈期權費，市場適度下跌的時候就可以賺錢，最多可以賺取凈期權費。 4、熊市價差組合的時間耗損效應 該策略適用於短期交易，當能夠獲利時，時間耗損是有利的。當遭受損失時，時間耗損是不利的，越接近到期日，期權組合就越接近於最大損失。
5、熊市價差期權組合交易技巧 投資者最好選擇到期日在一個月或更短時間到期的期權，選擇的股票和期權都必須具有充足的流動性，盡力保證股票價格能在一個范圍內發生變化，並且兩個期權的行權價都要高於現在的股票價格。 6、熊市價差認購期權的優缺點 >優點 該策略也是短期策略，如果股價不發牛變化也可以獲利；投資損失具有上限。 >缺點 如果股票價格下跌，能獲得收益並具有上限；與最大收益相比，投資者承擔的最大損失更大。拾荒網。 7、熊市價差期權組合實例例 2012年5月12日ABC公司股票以28元的價格交易。當日，某投資者以0.6元的價格買入1張2012年6月到期，行權價格為35元的認購期權；再以1元價格賣出1張2012年6月到期，行權價為30元的認購期權，期權的合約單位均為10000。 該操作付出的凈期權費是（1-0.6）×10000＝4000元。 ·最大損失：兩種行權價的差價－凈期權費＝（5－0.4）×10000＝46000元
·最大收益：凈期權費－（1－0.6）×10000－4000元
·盈虧平衡點：較低的行權價格十凈期權費－30+0.4＝30.4元
2012年6月12日（到期日）ABC公司的股價漲到35元／股，投資者使用該組合的凈損失為46000元。 2012年6月12日（到期日）ABC公司的股價跌25元／股，投資者使用該組合的凈收益為4000元。 「 拾荒網|10Huang.CN 」收集