1、跨式期權組合的使用動機 如果市場變化漲跌難測，且市場波動性逐步增強，投資者可以選用跨式期權組合（Straddle）規避風險獲取收益。 2、跨式期權組合的損益說明 3、跨式期權組合的基本原理 投資者首先買入一個認沽期權，同時買入一個到期日、行權價都相同的認購期權，當市場大幅上漲或者大幅下跌時都可以從中獲利，最大損失就是付出的期權費，最大收益卻是無限的。 4、跨式期權組合的時間耗損效應 時間耗損對該策略是不利的，越是臨近到期日，投資者持有跨式組合的風險就越大。
5、跨式期權組合的交易技巧 該策略選擇的股票和期權都要具有充足的流動性，股票價格需要選擇合適的價格范圍。 投資者持有的期權最好距離到期日3個月以上，如果股票的價格沒有明確的變動，投資者最好在距離到期日一個月的時候出售頭寸。認購和認沽期權最好選擇平價。 6、跨式期權組合的優缺點 >優點 股票價格向任何方向變化，投資者都可以獲利；如果股票價格變動，投資者的風險具有上限，潛在收益沒有上限。 >缺點 同時購買兩個期權的成本較高；投資者獲利需要股票價格發生顯著變動；投資者需要較高的心理承受能力。拾荒網 7、跨式期權組合的交易策略實例 2012年5月17日ABC公司股票以25.37元的價格交易。當日，某投資者以1.7元的價格買入1張2012年8月到期，行權價格為25元的認沽期權；再以2.4元價格買入1張2012年8月到期，行權價為25元的認購期權，期權的合約單位均為10000。 該操作付出的凈期權費是（1.7+2.4）×10000＝41000元。 ·最大損失：凈期權費－（1.7+2.4）×10000＝41000元·
最大收益：沒有上限
·向下盈虧平衡點：期權行權價－凈期權費＝25－4.1＝20.9元／股
·向上盈虧平衡點：期權行權價十凈期權費＝25+4.1＝29.1元／股
2012年8月23日（到期日）ABC公司的股價漲到30元／股，投資者使用該組合的凈收益為9000元。 2012年8月23日（到期日）ABC公司的股價跌到23元／股，投資者使用該組合的凈損失為21000元。 「 拾荒網|10Huang.CN 」收集