倉位控制是實踐中一門非常重要的操盤策略!大部分投資者對此沒有太多的研究,甚至不少散戶在這領域根本沒有明確的意識。以至無論市場處於何種階段何種狀態都是滿倉操作。實際上倉位控制的多樣性就算是一般高手也未必真正理解它的意義。下面筆者談談個人在倉位控制方面的一些理解和做法。 系統性風險與非系統性風險 在談倉位控制前,先來瞭解股票市場潛在的風險。股票市場風險首先分為兩類:系統性風險與非系統性風險! 股票市場系統性風險是指金融從事金融活動,或交易所在的整個市場因外部因素沖擊或內部因素牽連而發生劇烈波動、危機或癱瘓,使單個金融機構和個人不能幸免,從而遭受經濟損失。系統性風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等等。這種風險是不能通過分散投資加以消除的,因此又被稱為不可分散風險。又如嚴重危機事件、持續的高通貨膨脹、特大自然災害等都屬於系統性風險范疇因素。 股票市場非系統性風險是指個別證券品種產生影響的風險,它通常由某一特殊的因素引起。與整個證券市場價格不存在系統全面聯系,而隻對個別或少數證券品種的收益產生影響,也稱微觀風險。具體包括財務風險、經營風險、信用風險、偶然事件風險等。另外純粹由於個股或個人自身因素引起的個股價格變化,以及由這種變化導致的收益的不確定性也屬於非系統性風險。 非系統風險是一種可分散風險,可以通過投資多樣化分散部分,同樣通過倉位的控制也可以分散就控制好風險。