頭肩形態是實際價格形態中出現最多的一種形態,也是最著名和最可靠的反轉突破形態。它一般可分為頭肩頂形態、頭肩底形態兩種類型。
圖：頭肩頂形態
頭肩頂形態是一個可靠的沽出時機,一般通過連續的三次起落構成該形態的三個部分,也就是要出現三個局部的高點。中間的高點比另外兩個都高,稱為頭;左右兩個相對較低的高點稱為肩。這就是頭肩頂形態名稱的由來。頭肩頂形態的形成過程大體如下：
1、股價長期上升後,成交量大增,獲利回吐壓力亦增加,導致股價回落,成交量較大幅度下降,左肩形成。
2、股價回升,突破左肩之頂點,成交量亦可能因充分換手而創記錄,但價位過高使多頭產生恐慌心理,競相拋售,股價回跌到前一低點水準附近,頭部完成。
3、股價第三次上升,但前段的巨額成交量將不再重現,漲勢亦不再兇猛,價位到達頭部頂點之前即告回落,形成右肩。這一次下跌時,股價急速穿過頸線,再回升時,其價格也僅能達到頸線附近,然後成為下跌趨勢,頭肩頂形態宣告完成。
1、成交量。左肩時要求量價配合,頭部時由於多空雙方大量換手,成交量也很大,但與左肩相比成交量已呈現頹廢之勢,不能有效地放量或低於左肩的水平,右肩與回抽過程中由於元氣大傷,成交量呈現出持續萎縮的態勢。大盤在2245點構築頭肩頂時的成交量就呈現出這種多-少-多-少的特征。
2、頸線。連結頭部形態中的兩點波谷所構成的水平壓力線為頸線,在頭肩頂中頸線不一定就是水平線,但不管頸線是向上還是向下傾斜,都改變不瞭自由落體下跌的命運。大盤2245點時的頭肩頂的頸線是向下傾斜的,表明下跌動力十分充足。
3、突破。頭肩頂向下突破頸線時,與頭肩底不一樣,不需要成交量的配合,即縮量突破也有效。跌破後經常伴有回抽確認,突破一般以超過頸線3%為標準。頭肩頂的突破往往較頭肩底要可靠得多,當然在實戰中隻要沒有突破頸線,仍不能斷定將反轉下行,雖這將失去在頭部的最佳出貨機會,但要想賣出天價在實戰中是十分困難的。圖中大盤在破位後的回抽過程就是最後的逃命線。
4、量度跌幅。先量出頭部至頸線的最大距離,由突破位置開始計算,向下減去最大距離即為頭肩頂的量度跌幅。這僅是理論上的跌幅,股價在完成量度跌幅之後仍有繼續下跌的動力。圖中大盤在1861點時曾短暫企穩,但並沒有改變繼續下行的趨勢。