在道氏理論中,很少有其體的買賣交易指導,尤其對於日間波動,也就是單日走勢非常不看,認為隨機性太大,毫無分析預測意義。因此道氏理論對於短線交易技巧而言,指導意義並不大。但是如果大傢細心研究道氏理論,可以發現唯一的一個例外,就是道氏對於“線性窄幅區間盤整”形態的論述,是道氏理論中少有的、可以對短線交易構成明確指引的內容。
在道氏理論中,對於“線性窄幅區間盤整”形態進行瞭如下定義。
1.每日股價的變化幅度在5%的范圍之內。
2.持續兩到三周,或者更長的時間。
3.股價如果向上突破,說明此前的盤整是市場在收集籌碼,股價將漲得更高。
4.股價如果向下突破,說明此前的盤整是市場在派發籌碼,股價將跌得更低。
按照雷亞在《道氏理論》一書中的論述,“線性窄幅區間盤整”形態有非常高的可靠性,“以至於幾乎可以用公理而不是定理來稱呼才更加恰當”。但是書中同樣指出,這種形態並不是頻繁發生,因此許多投資者總是將不符合要求的形態當成瞭該形態,從而出現瞭錯誤判斷。
從線性窄幅區間盤整的形態上,投資者不難看出,其形態與矩形通道(水平通道)基本一致。即線性窄幅區間是道氏理論與畫線工其中的矩形通道的完美結合。當它在市場中出現時,投資者務必多加關註。一旦出現股價突破該區域,就意味著股價走勢已經明朗,從而出現買點或賣點,投資者可以及時進行相應操作。結合股票技術指標的分析結果會更加的準確的。
如圖上所示,2010年的2月中旬至4月的中旬,宏源證券。(000562)的股價一直維持在一個窄幅區間內盤整震蕩,且日內漲跌幅均不超過5%,符合道氏理論中關於線性窄怕區間盤整的定義,4月19日,該股低開低走,一舉跌破線性窄幅區間的下邊線,預示著此前的盤整走勢為市場在派發籌碼,股價將要進一步下跌,賣點出現。