漢密爾頓道瓊斯工業和鐵路的平均價格走勢確定瞭三種類型：初級運動，次級運動和日常波動。主要舉措最後幾個月多年，並代表廣大市場的基本趨勢。中學（或反應）的活動上從幾個星期到幾個月，移動櫃臺的主要趨勢。每日的波動可以移動或反對的主要趨勢，並最後從幾個小時到幾天，但通常不超過一個星期。
初級運動
初級運動代表瞭廣闊的市場和潛在的趨勢，可以持續幾個月多年。這些運動通常被稱為“牛市和熊市。一旦主趨勢已經確定，它會一直生效，直至證明，否則。（我們將解決方法，在本文的後面吞吐量的主要趨勢。）漢密爾頓認為的長度和持續時間的趨勢，主要是不能確定的。漢密爾頓曾經研究的平均值，並想出瞭一些通用的準則長度和持續時間，但他警告說不要試圖運用這些規則預測。
許多交易商和投資者得到掛斷瞭時間和價格目標。現實的情況是，沒有人知道何時何地的主要趨勢將結束。道氏理論的目標是利用我們所知道的，不要胡亂猜測什麼，我們不知道。通過一套指引，道氏理論讓投資者識別主要趨勢，並進行相應的投資。試圖預測這一趨勢的長度和持續時間是徒勞之舉。漢密爾頓和道瓊斯醒目的大動作的主要趨勢，主要是有興趣的。是衡量成功根據漢密爾頓和道瓊斯，識別能力的主要趨勢，並與它保持。
二次流動
二次流動的主要趨勢背道而馳，在本質上是反動的。在牛市中一個次要的舉動被認為是一個校正。在熊市中，有時也被稱為二次移動反應集會。在本文的前面，圖表可口可樂被用來說明反應的逢高（或二次流動）范圍內的主要空頭趨勢。下面是一個圖的修正范圍內一個主要的多頭趨勢。
在9月96，道瓊斯工業平均指數（$ INDU）新高，從而建立主要趨勢看好。從低谷到高峰，主提前上漲瞭1988點。提前從9月96至97年3月期間，道瓊斯工業平均指數從未超過連續兩周下降。三月底，連續三周下跌後，顯然此舉是不是在日常波動的類別，可以被認為是次要的舉動。漢密爾頓指出的一些特性，常見到許多中學在牛市和熊市中移動。在這些特征不應該被解釋為規則，而是作為松散的準則，用於與其他分析技術結合。已經應用到上面的例子中的前三個特點。
一、基於歷史觀察，漢密爾頓估計的二次流動的回掃的主移動的1/3～2/3，用50％的典型的量。實際上，在1997年初的二次移動回撤約42％的主要舉措。（7158 – 5170 = 1988，7158 – 6316 = 842，1988分之842= 42.35％）。
二、漢密爾頓還指出，二次動作往往是更快和更清晰的比前面的主要舉措。隻需用一個直觀的比較，我們可以看出，二次此舉是前面的初級提前尖銳。主要的移動升38％（1988/5170 = 38％），並從96年7月至97年3月，歷時8個月左右。二次此舉見證瞭修正為11.7％（842/7158 = 11.7％），歷時僅僅5周。
三、在結束二次移動，通常有一個沉悶的時期，之前的周轉。小的價格變動，成交量下滑，或兩者的結合可以標記濁音。下面是一個日線圖上，專註於4月97低點上面列出的二次移動。 4月7至10標志著沉悶點（體積紅線）。很少有價格變動及成交量以來的最低水平開始下降。道瓊斯工業平均指數（$ INDU），然後向下跳空量增。向下缺口後，有一個反轉日，道瓊斯工業平均指數，然後進行差距和突破的反應高量增加（綠線，成交量）。新的反彈高點，結合量的增加表明，二次招的主要趨勢已經恢復。
四、有時還伴隨著一個高容量的沖刷日低點。9月/ 10月的低點在1998年，伴隨著創紀錄的音量水平。當時，9-1低目睹瞭有史以來的最高音量的10月8日低點錄得有史以來第二最高音量。雖然這些高容量的低點是不是和自己的信號，他們形成瞭一個模式，之前的歷史提前。這提前瞭道瓊斯工業平均指數（$ INDU）從跌破8000點，超過11000人在不到一年的。新的反應的形式，於15年10月高音量高的變化趨勢來進一步確認。
1998年是熊市還是僅僅是一個次要的一個更大的牛市市場的框框內移動。回想起來，這似乎是一個次要的舉動。盡管道瓊斯工業平均指數8月4日錄得更低的低點，已經失去瞭剛剛超過20％，由9月4日，為期兩個月的時間框架，使熊市難以自圓其說。
漢密爾頓特征二次移動作為一個必要的打擊過度投機的現象。更正和計數器的動作不停地檢查和投機者猜測市場走勢增加一個健康的劑量。由於其復雜性和欺騙性，需要額外的二次流動，認真研究和分析。投資者常犯的錯誤開始的一個新的主要趨勢次要的舉動。次要的舉動有多遠，去之前的主要趨勢的影響？這個問題將得到解決，在這篇文章的第3部分，當我們分析道氏理論的基礎上的各種信號。
每日波動
每日的波動，而重要的，當作為一個群體，可以是危險的和不可靠的單獨。由於日常變動的隨機性，每天的波動是有限的預測值最好。在最壞的情況下，過分強調每天的波動將導致預測的錯誤，並可能虧損。入門太陷入瞭一至兩天的運動可導致草率的決定，是基於情感。這是非常重要的，保持整個畫面進行分析時，每日價格波動。想想一拼圖。個別幾件是沒有意義的，但在同一時間，他們必須完成圖片。每日價格變動是重要的，但隻有當與其他天分組進行分析形成圖案。漢密爾頓沒有忽略每天的波動，恰恰相反。每日價格行動的研究，可以增加寶貴的洞察力，但隻有在上下文中的圖片放大時。很少有一個，兩個，甚至3天的價格行動結構。然而，當一系列的天結合的結構將開始出現，並分析變得更好地接地。
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