前一篇文章和大傢聊“技術分析是幹嘛的”,大意是說“技術分析是用於理解價格運行的”.說完之後，還是有朋友說“技術分析是預測的標桿”,就是做預測的。所以，單拉一篇文章，和大傢聊一下“預測”.聊這個，是“講道理”,但是，道理這東西，是各有各的道理，而且，我們往往認為自己的道理更有道理。所以，這事，我們不必那麼認真，以閑聊為主，聊到哪算哪。技術分析的預測技術分析中，包含大量的預測。比如，根據道氏理論，熊市有三個大的過程，假設我們判斷“美股 處於第一階段”,很自然地，我們就能得出結論：美股後面還有第二和第三階段，要有持續的下跌。這就是預測。類似地，波段反彈不破前高，而且上漲力度很弱，我們也會給出判斷：會有新一輪下跌。這也是預測。但是，這種預測和普通人理解的預測不太一樣。大眾理解的預測，往往是神棍式的：大盤明天是漲是跌、這波行情能到多少點、哪一天是重要的時間窗口，等等。這種預測毫無意義。因為，市場是混沌的，任何方法能不可能持續準確地做出神棍式的預測。基於此，我個人是不認同江恩理論、三角洲理論等預測性的技術派別的。反過來，道氏理論或者我們的理論做的預測就是合理的。解釋這個，涉及到理論本身的意義。理論的誕生，源於人們整體性、系統性認識事物的需要。在基於歸納總結和邏輯推演得出理論之後，理論要對事物做出預測，並且據此判斷理論的有效性，在預測與事實出現偏差的情況下，要對理論做出合理的調整。因此，嚴肅的理論框架必然要對事物做預測。比如說，元素周期表被發現的時候，很多位列其中的元素並未被發現，我們可以根據元素周期表對這些元素的性質做預測，並且，據此判斷元素周期表的價值。道氏理論、纏論或者我們的理論，都是嚴肅的理論，所以，必然要去做這種預測，也必然可以使用這些預測指導自己的行為。當然，因為市場是混沌的，理論不可能做到百分之百，預測也是概率性的。預測的普遍性當我說“嚴肅的理論必然要做預測”時，大傢就能猜想到瞭，宏觀分析、價值投資以及一切的市場理論，都會做預測。沒錯。根據事實改編的電影 《大空頭》向我們揭示瞭不同視角的宏觀分析做的相同預測：會發生次貸危機。其中，包括對經濟邏輯的推演、對債券的細致分析、對債務人的走訪和對從業者的瞭解，不同的投資者采用的具體方式不同，但是，目的隻有一個：讓自己的預測更準確。橋水基金在2007年初就預測會發生次貸危機，之後又預測瞭歐債危機，創始人瑞·達裡歐反復說“經濟就像一部機器”,他的意思是，我能做出準確的預測。價值投資就更是如此瞭，他們必須預測企業未來的現金流，否則，怎麼利用現金流折現模型計算企業的價值呢？所以，大傢都做預測，所有人都做預測。夫妻倆吃完飯，你刷碗，你刷碗，你刷不刷？不刷離婚！敢用離婚要挾，是因為TA預期，對方會退讓。既然大傢都在做預測，為什麼技術分析的預測那麼引人矚目呢？簡單說，代表一個群體的，往往不是這個群體的主流，而是最極端的那部分人。所以，穩健地使用技術分析盈利的人，往往不被重視；做出預測，並且不斷吹噓自己的成功率的人，才更引人矚目。比如說，有些股民可能不認識瑞·達裡歐，但是，認識李大霄。因果律大傢可能會問：既然你反復強調“市場是混沌的”,按照預測做交易，靠譜嗎？這包含兩個方面：一、我們為什麼需要預測；二、我們怎麼利用預測。首先聊第一個問題。我記得康德說過（沒查資料），人的思維中，有兩個東西是潛在的前提，一個是因果律；一個是時空觀。我們很難想象沒有原因、沒有後果的事物，正如我們很難想象不處於任何時間、也不處於任何空間的事物。凡事必有原因，也必然會帶來一定的後果。這句話未必對（實際上不對），但是，卻是我們的基本思維方式。找到一件事物的原因和結果，更能讓我們安心。所以，我們可以開個玩笑：有些時候，理論就是走夜路唱歌，壯膽用的。也就是說，哪怕它不靠譜，不能幫你賺錢，至少能為你壯膽，讓你避免心態問題。很多人問，你的理論我都懂瞭，為什麼到實盤還是懵，為什麼下單還是害怕？因為，你並沒有真的懂，更沒有據此形成你自己的理論框架。如果你形成瞭自己的市場理論，敢於對市場做預測，並且，敢於按照自己的預測做交易，敢於說“隻要有足夠的做單次數，我一定能賺錢”,你就不會有任何心態問題。關於這一點，和大傢聊一件早年的趣事。2009年之後，我處於一種很尷尬的局面下：一、我有瞭自己完整的市場認知框架，非常明確地知道，長期按照這個框架做，一定能賺錢；二、我沒錢，經常需要從賬戶中取錢。但是，如果虧損期恰好需要取錢，導致盈虧倉位比小於1,那就麻煩瞭。所以，我當時需要做一個很重要的事情：預估大概什麼時候需要取錢，再預估這個時間段內能做多少單子，能不能確保盈利，可以，就用這個錢做；保證不瞭，就直接取出來，也不用非得等到時候。利用預測最後一個問題：怎麼利用預測做交易。討論這個問題之前，我們需要首先明確一個概念：預測的時間框架。簡單說，越是短期的行情，越可能沒有什麼原因，就這麼走出來瞭，所以我前面說，未必凡事必有其因、必有其果；越是長期的行情，越需要驅動力，因此，必然有原因，而且，必然是持續性的原因。比如說，次貸危機、歐債危機，如此重大的事情，不可能沒有原因的。所以，利用短期行情賺錢，比如，我們做技術分析、按照交易系統做交易，不可能百分之百，甚至，很難有很高的概率，因此，必須保證交易次數。隻有足夠的次數，才能戰勝概率。反過來，想賺長期的錢，比如說，2008年做空次貸、2009年末做空歐元，都必須找出原因，找到事件驅動的邏輯，按照清晰的條理分析各個因素的影響，得出最終的結論。同樣，現在的貴州茅臺能買進並且長期持有嗎？也需要對長期的現金流做預判。這時候，重要的就不是次數瞭（也很難保障次數），而是成功率。所以，框架和邏輯至關重要，理論一定要經得起考驗。最後，必須要鄭重強調：正經做交易的，沒有李大霄那樣的，做一個預測，然後，咬著牙說“必然如此”.比如說，價值投資者買瞭茅臺，就會跟蹤茅臺的經營和財務變化，並且據此調整自己的預期。這也和大眾的認知不一樣，因為，神棍式的預測總是“必然如此”的。所以，如果你看到誰做瞭預測，並且，沒有糾錯的機制，認為自己一定是對的。那麼，你很可能遇到瞭神棍，而非嚴肅的交易者。波段操作基於上述討論的所有內容，我想，大傢能夠理解，為什麼我一直建議大傢做日線級別的波段操作。因為，它是技術分析能夠把握的最高級別的走勢。再高瞭，做趨勢、做長線，沒有對驅動力的認知是很困難的，我們很難判斷，究竟哪些波段的單子能夠發展為長線。再低瞭，就不適合上班族瞭。所以，“等一個波段下跌，不破前低波段低點，而且，力度比較小，買進，持有一個波段上漲”,是我認為的最適合普通人的操作方式。[ 拾 荒 網 10Huang.CN ] 你的炒股專傢