5浪是上漲趨勢中吸引最多散戶入場的時期,但也是一些主力機構開始逐步撤退的時期。該浪具有如下幾個重要特點。
第一,散戶大量入場。
在5浪中,市場投機氣氛極為熾熱,傳媒開始大肆宣揚市場的賺錢效應,大量先前沒有入場的散戶在這種財富效應的驅使下,也紛紛入場。
散戶最大的特點是,極易受傳媒左右,買漲不買跌。因此,其入場區域一般分佈在5浪中期。
從2010年7月到11月,海博股份(600708)出現一波上漲趨勢,符合推動浪的經典結構。如圖1所示。
圖1海博股份日K線
實戰經驗
投資者可以很清晰地看到,散戶大量入場的時候,MACD指標已經形成明顯的“DIFF線與股價頂背離”形態。
第二,上漲動能較強,但強度不如3浪。
一般來說,在5浪中,市場上漲動能占據優勢,股價將再創新高,但其強度則不如3浪。這主要是因為,任何事物都有盛極而衰的規律,市場的高位上漲,給早期入場的主力以較大的壓力,他們在5浪中會持續減倉,造成下跌動能的持續增加。
類似地,成交量在5浪中雖然也有所放大,但一般不如3浪。
第三,市場情緒表現和樂觀。
在,5浪發展的過程中,各種利好消息頻傳,市場選擇性地對各種利空消息“失明”,媒體推波助瀾,投資者人人覺得自己是股神,市場情緒極為樂觀。
與5浪相比,3浪的樂觀情緒是由悲觀轉化過來的,許多投資者在入場的同時,還有較強的患得患失心理;但5浪的樂觀,則是在持續樂觀的背景下,經歷瞭4浪的懷疑然後又確認的過程。此時,市場信心達到高峰,許多投資者抱著難以否認的“投資信念’,令市場進入一種非理性的狂熱狀態。
第四,5浪的延伸漲幅巨大。
有時候,5浪出現之後,會持續地上漲,漲幅甚至遠超1浪和3浪,這被稱為5浪的延伸。
5浪的延伸是5浪上漲動能最強烈的一種情形,一般出現在大牛市中,在盤整市中較少出現。一旦出現,投資者將獲利巨大。
從2008年10月到2009年8月,在大盤的牛市背景下,湘電股份(600416)也出現一波上漲趨勢,投資者可以用推動浪五浪結構時其進行分解。如圖2所示。
圖2湘電股份日K線
從2008年10月下旬到11月中旬為1浪,股價出現第一波上漲走勢;從11月中旬到12月下旬為2浪,股價橫向震蕩,表明上漲動能非常強;從12月下旬到2009年2月下旬為3浪,股價大幅向上;從2月下旬到3月中旬為4浪,股價回調,但跌幅很有限。
從3月中旬一直到8月上旬,該股出現5浪的延伸走勢。在此期間,股價持續放量上漲,漲幅巨大。拾荒網。