趨勢的概念最早源自查爾斯·道(道氏理論發明者)他認為,股票的變化表現為三種趨勢:主要趨勢、中期趨勢及短期趨勢。
主要趨勢:持續一年或以上,大部分股票將隨大市上升或下跌,幅度一般超過20%。
中期趨勢:與基本趨勢完全相反的方向,持續期超過三星期,幅度為基本趨勢的三分之一至三分之二。
短期趨勢:隻反映股票價格的短期變化,持續時間不超過六天。
牛市的特征表現為,主要趨勢由三次主要的上升動力所組成,其中被兩次下跌所打斷,如:疲軟期。在整個活動周期中,可能比預期的下跌得低,每次都比上次更低。在整個活動周期中,通常由幾次中期趨勢的下跌和恢復所構成。
根據道氏理論對趨勢的描述,艾特略進一步提出瞭波浪理論。其基本要點為:
①一個完整的循環包括八個波浪,五上三落。
②波浪可合並為高一級的浪,亦可以再分割為低一級的小浪。
③跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。
④1、3、5三個波浪中,第3浪不可以是最短的一個波浪。
⑤假如三個推動浪中的任何一個浪成為延伸浪,其餘兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。
⑥調整浪通常以三個浪的形態運行。
⑦黃金分割率理論奇異數字組合是波浪理論的數據基礎。
⑧經常遇見的回吐比率為0.382、0.5及0.618。
⑨第四浪的底不可以低於第一浪的頂。
⑩艾略特波段理論包括三部分:型態、比率及時間,其重要性以排行先後為序。
⑪艾略特波段理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場,其準確性越高。
艾特略的波浪理論雖經典,但是他並沒有給出每一浪唯一的、精確的定義,結果由於定義含糊,同一隻股票,100人劃分浪型會出現101種劃分意見。
為瞭避免出現艾特略這種尷尬的局面,我們必須要對趨勢進行精確化的定義。趨勢的定義方式有很多種,我隻列舉其中最常見的兩種。