莊股有些什麼特點？如何才能發現莊傢的身影？要辨清莊股的真偽，比較可靠的還是做大量的跟蹤分析，尤其是在成交量的研判方面。
如果說莊傢有什麼狐貍尾巴能被抓住的話，那麼他暴露出來最大的尾巴就是成交量。有人根據莊傢經常做大筆對倒認為現在成交量也騙人，在某種意義上這樣說也不算錯。但須知即使是對倒，也是成交量的一種反映———雖然它扭曲瞭的反映，但一樣反映瞭莊傢的意圖，一樣有重要的參考價值，隻不過需要我們作深一層的分析，而不要輕易被它迷惑罷瞭。作為股市最重要的分析手段，成交量永遠不會騙人。
凡做莊必先收集籌碼，若收集籌碼成交量就會有反映。有的靜悄悄地借股價下挫或橫盤的機會收，這樣收的時間較長，也較難察覺。有的則大張旗鼓、轟轟烈烈地收，謂之“直筒式建倉”———邊拉高邊吃貨，這樣收的時間較短———莊傢之所以采取這種成本較高的建倉方式，往往是政策上出瞭重大利好，莊傢毫無準備，隻好這樣吃貨。有時，亦和所籌資金的運用期限較短有關。
吸納籌碼階段與其後的推升階段完成後，股價被進入拉高階段。在拉高階段前的成交量與換手率，可以作為我們判斷莊傢實力（倉位與持倉成本）的重要依據。看盤時，如發現長期調整的個股在縮量後成交日增，並有加速傾向，而換手率也累積到流通股本的1／3以至1／2的數值時（實際上並非所有的換手交易都由莊傢發生，有時也有散戶的成交，但可忽略不計），這個股就多半有戲瞭。與此同步的是該股在此期間可能利空迭出，其實是莊傢欲騙取便宜貨的手腕。
如能在莊傢建倉時介入，自然是先知先覺者。但推升或拉高前介入，亦不算遲。在這之前的換手率的高低，則成為測量莊傢大小與吸貨期持倉較重的標準。一般來說，吸貨期越長莊傢持股量越大，但這與股本數量與市場所處階段，行情是否火爆有關。
拉升期的成交量、換手率與大筆成交是幫助我們確認個股有無莊傢、是強莊還是弱莊的有力工具。特別是大筆成交，不管是否莊傢對倒，都是莊傢“廬山真面目”的亮相。故此這個時期要下功夫耐心地收集這方面的數據，包括每日的平均每筆成交股數。但要註意的是：在拉升後期由於莊傢已高度控盤，成交可能日趨減縮，不要因此而得出無莊或莊傢已離場的輕率結論。這時候技術指標往往極度超買及多頂背馳，但股價就是不跌。這正是強莊在內的標志。
隻要高位不放量，就可以肯定莊傢尚未功成身退。但在反復振蕩形成頂部的情況下，要警惕莊傢借多次沖頂分批出貨完成規模派發的結局，信號是縮量下跌，再無護盤使者，而且反彈無量。