在這一波反彈行情中，有部分老莊股出現瞭低位放量的現象，但股價卻並沒有上漲，而是進行瞭平臺式的整理。隨著反彈行情的結束，這部分莊股也走出瞭破位之勢。應該說，這部分莊股的出貨跡象還是十分明顯的，隻不過是這種出貨手法具有相當的欺騙性，具體表現在低位與放量兩個方面。那麼，對投資者而言，怎樣識別莊股的這種出貨手法呢？下面筆者就個人的一些研判經驗，給大傢總結一下低位放量出貨的一些特點。 1.出貨區的位置：采用低位放量出貨的莊股，一般都是一些經過幾年炒作的長莊股，其漲幅通常已達5倍以上，有的甚至可以達10倍以上，這就為它們…？ 2.K線特點：股價經過一輪中級下跌後，在一個相對低位進行橫盤震蕩，K線形成矩形或下降三角形的整理形態，但由於大盤正處於上漲行情中，這種橫盤震蕩往往會被誤認為是在構築中期底部。有的投資者想當然地以為：股價經過大幅下跌後會有反彈，更何況大盤走勢也較好，於是便會在該股放量拉升時跟進，可隨後該股的走勢卻並沒有出現如投資者所願的持續拉升。那麼這到底是什麼原因呢﹖投資者又如何來區分這種整理形態是底部形態，還是下跌中繼呢？從一般的經驗來看，下跌中繼形態通常都是在55日均線以下進行，而且最終股價將向下突破。 3.成交量特點：股價在橫盤震蕩過程中，成交量連續放出，但股價就是不漲，這種量價極不正常的現象應該說是低位放量出貨的一個最顯著的特點。當7日均量線跌落21日均量線之時，投資者就要小心股價向下突破的可能瞭。 4.指標特點：在長期的下跌過程中，MACD指標都在0軸以下運行，21日RSI指標在50以下運行，當股價在低位橫盤出貨時，MACD指標出現回升，但一般不會突破0軸，21日RSI自20附近回升至50,但不能站穩在50以上。 在瞭解瞭低位出貨的一些特點後，下面我們以寧夏恒力（600165）為例進行具體的說明：該股可以說是近幾年市場中少有的大牛股，該股自1999年5月份的9元附近開始上漲，其間進行瞭10股送1.5股轉增4.5股、10股配3股的送配後，股價最高漲至28.81元，累計漲幅在8倍以上。 從K線形態上看，該股在11元至14元之間進行瞭箱體橫盤震蕩，其中有4次在箱底附近得到支撐後向上反彈。但其反彈的力度卻越來越弱，反彈的高點也在不斷下移。當第5次下探箱底時終於未能得到支撐，5月16日，一根中陰線擊穿瞭箱底，股價向下突破。該股在橫盤震蕩過程中，股價始終未能向上突破55日均線，而21日均線雖與34日均線形成金叉，但不久又出現死叉，均線系統又繼續形成空頭排列。 從成交量上看，股價在箱型震蕩過程中，成交量連續放大，有幾日的成交量是近幾年以來的天量，如3月6日為794萬股，3月15日為904萬股，3月21日為988萬股。但股價不是放量滯漲就是放量收陰，量能水平也創出瞭近幾年的新高。而到瞭震蕩平臺的後期，該股成交量開始萎縮，21日均量線已處於下行，7日與21日均量線也出現瞭死叉。在股價下跌過程中，MACD指標一直在0軸以下運行，股價在橫盤出貨過程中，MACD指標雖有所回升，但始終沒有沖過0軸。21日RSI也從20以下回升至50附近，但始終沒有突破50. 除瞭寧夏恒力以外，低位放量出貨的還有長豐通信（000892）、正虹科技（000702）和金路集團（000510）等個股，投資者對於這些莊股的操作策略應是不參與，已經買入的堅決止損出局。因為就中線而言，其股價風險與時間風險都是不可預料的。 「 拾荒網|10Huang.CN 」整理。