一、成交量可以說是股價的動量。一隻股票在狂漲之前經常是長期下跌或盤整之後，這樣在成交量大幅萎縮，再出現連續的放大或溫和遞增，而股價上揚。一隻底部成交量放大的股票就象在火箭在升空前必須要有充足的燃料一樣，必須具有充分的底部動力才能將股價推升到極高的地步。因此，一隻狂漲的股票必須在底部出現大的成交量，在上漲的初期成交量必須持續遞增、量價配合，主升段之後往往出現價漲量縮的所謂無量狂升的強勁走勢。
從實際的圖例可知，一隻會大漲的股票必須具備充足的底部動力才得以將股價推高。這裡所說的充足的巨量是相對過去的微量而言，也就是說，當一隻股票成交量極度萎縮後，再出現連續的大量才能將股價推高。成交量是衡量買氣和賣氣的工具，它能對股價的走向有所確認，因此，精明的投資人對於底部出現巨大成交量的股票必須跟蹤，因為當一隻股票的供求關系發生極大變化時，將決定股價的走向，投資者絕對不可以忽略這種變化發生時股價與量的關系，一旦價量配合，介入之後股價將必然如自己預期的那樣急速上揚。
成交量的形態改變將是趨勢反轉的前兆。個股上漲初期，其成交量與股價的關系是價少量增，而成交量在不斷持續放大，股價也隨著成交量的放大而揚升；一旦進入強勢的主升段時，則可能出現無量狂升的情況；最後末升段的時候，出現量增價跌，量縮價升的背離走勢。一旦股價跌破十日均線，則顯示強勢已經改變，將進入中期整理的階段。
因此，當你握有一隻強勢股的時候，最好是緊緊盯住股價日K線圖。在日K線一直保持在十日均線之上，可以一路持有；一旦股價以長印線或盤勢跌破十日均線，應立即出貨，考慮換股操作。
盤整完成的股票要特別註意，理由是其機會大於風險。盤整的末期成交量為萎縮，代表拋盤力量的消竭。.基本上，量縮是一種反轉信號，量縮才有止跌的可能，下跌走勢中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機會。但是，量縮之後還可能再縮，到底何時才是底部呢？隻有等到量縮之後又是到量增的那一天才能確認底部。如果此時股價已經站在十日均線之上，就更能確認其漲勢已經開始瞭。
所以,基本上我們應重視的角度是量縮之後的量增,隻有量增才能反映出供求關系的改變,隻有成交量增大才能使該股具有上升的底部動量。
在盤局的尾段,股價走勢具有以下特征: 1:波動幅度逐漸縮小. 2:量縮到極點. 3:量縮之後是量增,突然有一天量大增,且盤出中陽線,突破股票盤局,股價站在10日均線之上. 4:成交量持續放大,且收中陽線,加上離開底價三天為原則. 5:突破之後,均線開始轉為多頭排列,而盤整期間均線是疊合在一起.。
二、成交量在騙人東西中的地位，從來就是輔助性的，它不能作為直接決策的依據，很多人認為我們有意冷落成交量指標，這種想法是錯誤的。騙人東西追求的是投機的效率，如果成交量的指標可以提高我們的投機效率，我們為什麼不把它放在我們的工具箱裡呢？相反如果它不能給我們帶來效率我們又何必應用它呢？
請看，這是成交量的表現，價格在跌到１３１１點時的表現，在它的前一日，成交和價格創出瞭新的低點，次日價格繼續創新低的時候，成交卻有所回升，在這個時候我們是否可以根據它來判斷大盤出現瞭轉折呢？如果這個特征代表瞭大盤的一個主要轉折特征，那麼請看圖二卻給瞭一個完全相反的表述，這裡價格創瞭新低成交並沒有回升。相反當價格繼續向上的時候成交卻進一步萎縮，直到價格穿越瞭傳統形態Ｗ底的頸線，成交才出現快速放大。
成交量具有先天的滯後性，不要相信量在價先的聒噪。必須明確一點，成交量是價格的“衍生物”，市場資金是對價格的追捧――競買或者競賣形成瞭價格的波動，而不是對成交量的追捧，因此，成交量首要的功效在於甄別市場的容量，和市場的流動性。除此以外，它對一些拐點的有效性的驗證存在一些功效，但是這種功效到底有多大，我們還不能從根本上加以確定。
盡管如此，我們依然欣喜地看到瞭一些事實，這些事實帶給瞭我們一些線索，但是樂觀前面要加上謹慎二字。
在一個拐點出現的時候，那麼這個拐點的基準日，傾向於成交量萎縮。我們通過對１０年來一些重要的大盤的轉折點的研究，發現這種情況屢屢出現，其概率在８０％以上。
這種情況說明當拐點降臨的時候，市場人氣是極端低迷的，市場中大多數的人心懷絞痛，他們在這個時刻對市場形成瞭一致性的看法，這種悲觀情緒在肆意的蔓延，在不斷地打擊著每一個參與者，而這些參與者在市場中的表現就是被動性“拒絕交易”，這就是成交低迷的原因。但是一旦市場出現瞭轉機，人們的眼球就會立刻被吸引過來。沒有準備的人會吃驚，會關註，會等等看。經驗豐富的人，會立刻介入，而職業交易人則會全倉而動
三、股市中長說“量在價先”什麼都會騙人，唯有成交量不會騙人。但筆者以為低迷的成交量才不會騙人，尤其是“地量見地價”是較為真實的。但為什麼在股市中運用確有偏差呢？主要是其忽略瞭成交量的質變標準，筆者的經驗是，隻有成交量放出，確認前期是地量，方才確認地價的成立。成交量的改變將是趨勢反轉的前兆。基本上我們應重視的觀察角度是量縮之後的量增，隻有量增才反應出股票供求關系改變，隻有成交量增大才可能使該股有上升的底部動量。而此時股價也處在盤局的末端，其股價走勢具有以下特征：
（1）波動幅度逐漸縮校
（2）量縮到極點。
（3）量縮之後量增，突然有一天量大增，且盤出中陽線，突破股票盤局，股價站在10日均線之上。
（4）成交持續放大，且收陽線，加上離開底價三天為原則。
（5）突破之後，均線開始轉為多頭排列。而盤整期均線疊合在一起。
但在實際使用中，投資者又遇到瞭放量之後的縮量、股價持續調整的情況。由於日線圖表上容易產生騙線，筆者常運用周線成交量及月線成交量。許多投資者害怕錯過底部介入時機，實際上這種擔心是不必要的，底部的形成是相當復雜的。所以，在周月線圖表上確認股票的地價地量時介入，仍有較為豐厚的利潤。
四、股諺雲：天量天價，地量地價，說的是從成交量的大小可看出股價所處的位置高低。一般來說，成交放出巨量時，股價往往處在相對高位；成交極度萎縮時，說明股價已跌至相對低位，這對短線操作者尋找買點特別有效，假如某股在一段時間內成交量逐步萎縮，當量無法進一步萎縮時，往往意味著股價將止跌。至於萎縮到什麼程度，這沒有確定的標準。一般來說，熱門股成交量處在1個月來的最低水平時，階段性低點隨時有可能出現，如韶鋼松山(000717)5月份之後成交量逐日萎縮，至6月10日當天成交僅3500萬，為一個多月以來的最低水平，第二天當拉出一根長陽線。拾荒網，一個有價值的炒股知識網站。農產品(000061)正常時1天成交數千萬元，到6月10日僅成交量241萬元，階段性低點出現。招商銀行(600036)自4月中旬開始下跌，成交量同步萎縮，至4月25日縮至3.2億，當天股價見底；5月21日、6月10兩天成交都低於2億元，事後證明這兩天也是短線低點。新鋼釩(000629)6月4日放出1個多月來的最大量1.4億，當天創出近期高點8.03元，而6月10日僅成交1072萬元，當天的7.3元幾乎也是近期的一個階段性低點。短短幾天，成交量出現巨幅變化，股價波段幅度也超過10％。
可見，短線操作可根據量的變化來尋找買賣點，使用時還需註意幾點：1、該方法對捕捉熱門股的買點較為合適，特別是前期的熱門股出現階段性調整之後，往往有再起一波的機會，此時即可觀察成交量的萎縮情況，一旦量能創出近期的新低，說明階段性低點可能已經來臨，而對冷門股、處在下跌趨勢的個股，則不適宜用此法，這些個股有可能出現成交一再萎縮而股價依然未止跌的情況，參考價值不大。2、縮量之後出現的低點不一定是重要底部，有時僅僅是階段性的低點。因而隻適宜尋找短線低點。對重要底部的尋覓，還需結合其他方法來進行綜合研判。
五、在大盤分析中,成交量確實是不可或缺的一部分。技術指標中也有不少指標與成交量有關,如能量線(OBV)、容率比率(VR)、威廉變異離散量(WVAD)、聚散指標(A/D)、主力進出指標(MFI)等等,不勝枚舉。但我覺得這些指標在分析大盤時作用有限,遠不如單位量指標來得實在。
該指標計算比較容易。先計算當天(或本周)價位變動的幅度,然後用成交量去除以該幅度就是單位成交量。它的統計意義就是每變動一個百分點的價位所花費的成交量。
六、我們知道,當價位滯漲時往往預示著下跌的來臨。那麼什麼是滯漲?這是一個比較含糊的概念。可以把它簡單地理解為價格上漲緩慢,但這樣解釋過於片面,實際上在很多情況下價格盡管上漲幅度很小但並不一定會下跌。
這種研判的片面性就在於研判者忽略瞭成交量這一重要因素。實際上漲幅縮小以後的走勢幾乎完全取決於成交量,如果成交量不大甚至很小,價位仍將上漲,但反之成交量很大的話則下跌趨勢形成。但問題還在於它的相對性,如上漲一個百分點,20萬股的成交量相對100萬股的成交量來說就是很校現在問題就轉化為必須同時研判漲幅和成交量兩個因素,而單位量則正好是兼顧兩者的技術指標。
七、“以慢打快”是指既然日成交量放大到最大，則此情形的中線走勢應看好。慢是莊傢的慢，莊傢在上攻受阻後並不急於次日立即展開新一輪拉升和在較高價位收集更多的籌碼，而是等待股價回落逐漸企穩後，再徐圖進娶展開升勢。
在日成交量最大、最後的時間內介入者可能要忍受一段時間股價回落的煎熬。買入後立即獲取投資收益的可能性較校但此類型由於最終的結果是股價假以時日必將向上，因此隻要有耐心，仍是可以獲得較好的收益的。
舉例一，桂柳工（０００５２８）在２０００年２月２８日的走勢。
該股在中價區５元附近企穩後於２月２３日、２４日、２５日連續上升，成交量放大明顯，２月２８日，該股放量收陽線，日成交量為１７４３萬股，創出半年來的最大成交量。其股價是走平步青雲型呢，還是以慢打快還是反彈走勢呢？判斷方法為其後幾日的走勢！
５月２９日該股縮量收陰，觸及陽線實體一半，這在大多數平步青雲型的走勢中較為罕見，３月１０日再次下挫，吃掉２８日的陽線，成交萎縮過快，亦與平步青雲型不符！因而有進一步向“以慢打快”型演化的可能性，因此，操作策略即為隻看不動，在３月１７日該股方止跌企穩。但由於在３月１日？６月１日的股價運行中，始終未能站穩日成交量最大即２月２８日的最高價，因此原則上，對其走勢即應一直觀望，直到５月２６日沖過２月２８日最高價回調後仍站穩６．０４元之時方介入。
此例體現瞭“以慢打快”的鮮明特點，即２月２８日確為大資金介入，這從６月末之時可證實。但我們發現，如果你在２月２８日？６月末之前介入該股的話，短線獲利極為有限，因為你買入股票之時正處於莊傢“以慢打快”的蓄勢上攻階段，洗盤非拉升，忍受莊傢的折磨甚至在拉升前出局就情有可原瞭。
舉例二，豫白鴿（０００５４４）在２０００年２月１７日的走勢。
該股在２月１５日、２月１６日連續漲停，在２月１７日放出一年來的最大成交量１２１９萬股，由於前兩日漲停，因而賣盤全部集中於２月１７日，其後兩個交易日該股似有形成平步青雲型走勢，不過且慢，２２日、２３日該股股價迅速回落到最大成交量的２月１７日股價之下，說明該股至多是以“慢打快型”，搞不好有形成“曇花一現”的可能走勢。因此２月２２日，當日收市應果斷減持。豫白鴿在２月１７日？３月７日期間，在日最大成交量區域整理１４個交易日後，方轉為上升行情。３月１９日、２０日該股連續站穩２月１７日的最高價之上，說明“以慢打快”即將結束，此時形成短線最佳買入點！
舉例三，滬東重機（６００１５０）在２０００年３月１４日的走勢。
在經過瞭從２０００年元月初的５．５０元上升到６．５元附近的過程後，３月１４日該股放量上攻創出一年來最大成交量９９１萬股，說明該股中線走勢充滿希望！但在隨後的兩個交易日該股迅速下調到當日陽線實體的一半以下的位置，說明短線走強尚需時日，事實是該股在歷經３月１４日？７月１８日長達四個月的在７．５０元的反復後，才展開快速上升。莊傢的耐心和“忍術”令人嘆為觀止，３月３１日前後該股曾有向上跡象，但因量能不充分以及Ｋ線形態並未顯強勢，可不考慮買入。同理，４月２５日在剛站穩７．４６元時卻收陰，買入理由不足，直到７月１７、１８、１９、２０和２１日連續站穩７．４６元時才到瞭真正買入的良機，方可短線迅速獲利。
舉例四，中國國貿（６００００７）在２００１年１月８日的走勢。
該股當日收出大陽線，日成交量為１２２７萬股，為２０００年５月份以來的最大成交量，其當時價位為中價區偏上的位置。由於在放出該量之前，其日成交量並未有效放大，因而屬突然放量性質，令人對能否形成理想的“青雲直上”型走勢產生懷疑，另外在當日其最高價１１．９８元之上是在１２？１２．９０元之間的累積成交量達６７００萬股的密集成交區，其強大的阻力不可低估。在此情形下，隻有次日中國國貿繼續形成以巨大的成交量為依托的上攻，才能形成平步青雲的快速上攻。根據“量大必振”的原理，在當日收市時可短線獲利部分瞭結，而在隨後幾日該股明顯縮量，且未能站到１月８日最高價之上，則基本可確定該股可能要走“以慢打快”的走勢，應短線繼續觀望或適度減倉。
從１月８日至３月底，該股始終在１２？１２．５０元間徘徊，並未大幅脫離１１．９８元之上的區域，可見在前密集成交區附近所形成的阻力之大！而１月８日孤獨的最大成交量甚至未排除是在形成“曇花一現反彈型”的走勢。但因大盤在２００１年３月後的一個月中走勢較強，其股價得以沒有再向下大幅調整。