成交量是技術分析的重要指標，雖然莊傢在打壓吸籌和拉高出貨時可能會產生虛假的成交量，但投資者可根據股價的位置判斷莊傢意圖。
當成交量逐漸放大時，投資者可依以下幾種情形對股票的行情加以判斷：
1、成交量增加，表示買方需求增加，換手積極，股價看漲。
2、成交量增加，表現遊資湧進證券市場，交易自然活躍，行情將隨之高升。成交量增加，表示股票的流通性順暢，證券市場繁榮，股價必然高漲。成交量增加，投機氣氛濃厚，行情基礎不穩固，股價隨時有下滑的可能。
3、成交量過分膨脹，股價自然跟隨急漲，市場主力及大戶出貨相當容易，中小投資者無法判斷主力的真實意圖，繼續拉高或壽終正寢的可能性都很大。當成交量減少時，浮動籌碼必然增加，賣壓隨即表面化，股價也隨之滑落，投資人興趣大減，資金很快從證券市場抽走，來不及撤退的被動套牢，要等證券市場重新活躍才有重生機會。成交量增加從正面看是表示證券市場繁榮，股價上升的好現象，但相對的高利潤必有高風險相伴隨，投資者在獲取收益時，千萬別忘瞭風險的存在。
在技術分析時，成交量的警示作用也是明顯的，最明顯的情形是，股價高漲，成交量激增，成交總額與股票指數不斷創出新高;但假若隻是成交量增加，而股價與股價指數沒有明顯的漲升，這表示股價已達高峰，回檔的可能性極大，也是投資者應該有所警惕的時候瞭。連日上漲的股票，突然高開低走而且以低價收盤時，投資者就應特別註意瞭。這種情況表明股價已有回檔的征兆，正是烏雲密佈的時候，最好還是暫時避開為妙;交易量日漸萎縮，股價也逐漸推動往日的雄風，表示該股已逐漸趨近高價，投資者可以考慮獲利瞭結。
總之，特殊的證券市場信號，其背後一定隱藏著另一新的開始，與其冒著風雨前進，不如先休息一下。拾荒網，一個有價值的炒股知識網站。