倉位管理對散戶是個坑，多大資金規模就不算散戶，大傢可以來投票。 一般來說，商業上管理是跟大企業相關的，一個飛速發展的小公司是沒有精力來搞管理的，幾個人的初創公司如果還需要管理，基本上也管理不瞭多久瞭。在投資領域，散戶的核心任務是讓資金規模快速膨脹，而不是在那搞笑的琢磨什麼倉位管理。倉位管理這個詞，聽上去就是一種很糾結的心態，紅著眼睛盯著屏幕，一會買入，一會賣出，追求的是遊刃有餘，收獲的是左右耳光。 倉位管理不外乎兩方面內容：一是現金和股票之間比例如何分配，散戶是沒有必要去持有什麼債券、貴金屬等其他投資品種，如果隻有那些品種收益的期望，直接去買個貨基，省時間；二是單隻股票占總資產的比例分配。 1、先看第一個，花多少錢買股票？這種倉位管理，邏輯來源於對大盤和個股的不確定性，常常有“熊市要加強倉位管理”的論調，以及這個個股我還沒有那麼大的把握。聽上去挺有道理，但一旦實施起來，你就會跟著大盤和個股的漲跌不停的波段，波段往往就陷入追漲殺跌，由於人性的原因很少人能追跌殺漲。波來波去，波的很辛苦，倉位一方面被市場直接吞噬，一方面還被交易傭金偷偷吃掉一大截。15年底16年初的時候，不少人都在說一個策略，就是大盤每下跌多少，買入多少倉位，半年過去瞭，少看到人出來炫耀那個策略的收益。 這種倉位管理的本質是沒有與股票長相廝守的願望，股票的世界講究的是如果愛，請深愛，不要學李敖大師，隻愛一點點。作為散戶，要追求收益率，必須要把資金用足；要追求資金效率，就必須讓資金一直在潛在收益狀態，憑什麼你買個股票，什麼都不做，還要恰恰在你短短持有的那段時間就賺錢；要追求買賣勝率，就必須提高確定性，要麼不買，很難說買百分之多少，因為你不能說自己百分之多少看好一個股票。 2、持有多少隻票？這種倉位管理，邏輯來源於抓到更多的可能盈利標的和分散風險，雪球上有人貼出來倉裡的票像那滿天的星星。散戶持有很多票，違反兩個邏輯，第一作為一個散戶你有那麼大的能力圈嗎？如果沒有，大概率隻能是今天聽甲說瞭A票這樣好，必須買啊，明天聽乙說瞭B票那樣好，也得參與啊······靠他人的大腦來買賣股票與把頭別在他人褲腰帶沒啥兩樣。第二買入那麼多，完全分散化的撒胡椒面，你為什麼不去買入ETF指數基金呢？買瞭ETF指數，還省去瞭擇時的麻煩，裡面的標的大部分是白馬，比你自個兒東一榔頭西一棒子選出的風險低。現實中，比較諷刺的是，散戶玩這種倉位管理，能給自己帶來的是血淋淋的風險，去年股災行情中，如果持倉集中，跑出來不難，如果買瞭一籮筐，基本就隻能每天躺在跌停板看段子瞭。這樣的倉位管理，完全沒發揮散戶在極端行情下的短平快優勢。 持有多隻票的目的是分散風險，但對散戶而言，分散風險多半最終的實質是背瞭一大筐手雷，避免風險的更好辦法是少裝一點果子，發現真的要爛，能趕緊扔掉。作為散戶，持票最多不超過三隻，兩隻比較好，全壓一隻存在一個命門—A股神奇的停牌制度，“時間停止”這件事一旦發生，如果你不是克塞那你很可能就是克塞的消滅對象。 有趣的是，市場上倉位管理的書籍和資料浩如煙海，尤其在當前所謂的“熊市”中，倉位管理技術出鏡率相當高。明明是個P，還被反復的吹，吹的奇香，我懷疑，這是機構對散戶的一個陰謀：） 可是，你說倉位管理已經刻在我靈魂深處，腫麼辦？那麼，就讓我們重新定義一下倉位管理：一是倉裡隻能是自己的錢，不要借錢來賭；二是在自己沒有確定把握或者到達自己的射擊范圍的時候，不要出手；三是買入之後不要依靠“心態”來交易，而是觀察你買入的理由是否有改變或者有新的決策特征量出現。