這一年，我思考過該做價值投資還是題材投機，研究基本面還是技術面，做周期股還是題材股；也接觸過市場上做短線題材股、中長線價值股，包括一些做量化交易的職業投資者。近期市場上的監管趨嚴、資金出逃、個股大面積下跌，股民情緒開始激烈等情況，讓我開始思考一個問題：在中國股市，作為一個散戶，有未來嗎？ 首先，我們思考這樣一個問題：你為什麼炒股？ 當然是為瞭賺錢。不管你是為瞭實現財富自由還是實現資產的保值增值，基本上我們都是為瞭賺錢才進入股市。 第二個問題：為什麼選擇股市而不是其他？ 我看到股吧中有很多人說羨慕美國的股市，雖然經過瞭08年的金融危機，但道瓊斯指數從2009年2月份的6469點一路上漲，破10000,破20000,一直在創新高，但我們的大A股卻好像還在"半山腰".這裡有個重要的區別：美國股市以機構投資者為主，而我們的A股以散戶為主。因為百分之七八十的股民都是10萬以下的散戶，我也屬於其中一個。散戶投機者，就用這個詞吧，因為這個群體，價值投資者很少。一來，大多數的股民並不具備價值投資的專業知識，二來我們的大A股的市場情況也確實不太適合做價值投資。 散戶這個群體，我認為是比較悲催的。 一方面，10萬以下的投資本金，能做什麼呢？做期貨 、外匯？非專業出身還是別做的好。買銀行理財、國債？收益太少，本來本金就少，何時才能賺到第一桶金啊，滾**也要等本金這個球夠大，才能積累得多吧。買基金？別逗瞭。沒聽過"公募就是披著馬甲的散戶"嗎，有時候他們的收益率還不如我呢。私募，至少100萬，門檻太高，買不起。投資房地產？呵呵，10萬夠給首付嗎？還有裝修費呢。細想一下，散戶的投資方式其實很少，而最便宜的股票才1元多，幾百塊就可以炒股的門檻其實給瞭很多人"獲取高額收益的機會",當然也有風險。 另一方面，我們A股中3000多傢企業，不講故事的有幾傢？上市公司整體質量較差，機構無法從上市公司的長期業績成長中獲利，隻能采取"市場博弈"的方式賺錢。博弈的主體有以下幾方：散戶、遊資、私募、公募、保險、QFII、證金匯金社保 的國傢隊。上面的哪一方，無論從資金實力還是信息優勢來說，都比散戶強。更不用說他們是團隊作戰，我們是"散兵遊勇".作為一個散戶，我既不能把國傢隊當做"救世主",也不能把"溫州幫、佛山無影腳"看做是"對抗如來佛祖的孫悟空",因為他們都是我們的對手。這個市場中，每個人都想從"更弱"的一方身上咬下一塊肉，啃下一根骨，所以不要對他們抱有希望。 第三個問題：散戶的未來在哪裡？ 有一位94年入市做期貨的量化投資基金前輩對我說，除非你是金融工程專業出身，否則我不建議你進入這個市場。他說：散戶會逐漸退出這個市場，因為他們會發現在這市場上自己已經賺不到錢瞭，當然這可能需要5~10年的時間。其實，我不知道這個5~10年的時間是否正確，但是從金融市場的成熟化發展來看，"散戶退出、機構博弈"這絕對是未來的趨勢。美國的股市用瞭幾百年的時間才達到現在的成熟，我們的金融市場近40年瞭，不知道達到成熟需要多久，但幾百年那麼長應該是不需要的。 我目前能想到的隻有兩條路：一是，成為一個職業投資者或職業投機者。那些經過多年市場摸爬滾打最終形成自己交易體系的人，當然是極少數，能夠繼續在這個市場中生存。二是，離開這個市場，不要再自己做交易，而把投資委托給更專業的機構。當然，這需要機構市場更加成熟，投資理念更加先進，整個金融市場更加發達。或許，還有第三條路：牛市炒股，熊市撤退。嚴格執行牛市賺錢就走的策略，不要一直撲在市場行情中。 未來離我們有多遠我不知道，但我希望每一個散戶都能找到自己道路，先找到一個比較大的**,然後找到一個足夠長的坡，"滾**"實現自己的財富夢想。但是，首先要保住本金。「拾 荒 網|10Huang.CN」你的炒股專傢