倉位控制事實上就是一種風險控制的手段，是對自己的主觀預測和人性弱點的規避，如果能百分百看準後市，每次都全倉進出不是更好，從資金使用效率的角度來看滿倉操作當然是最高效的手段，還談什麼倉位控制？ 由於信息處於變化之中，因而股價波動具有一定的隨機性，而且人的主觀預測具有一定的局限性，股票本身就存在很大的風險，有瞭風險我們必須面對它，而不是回避它，所以必須引入風險控制的概念，而倉位控制是實戰中最直接有效的風險控制方法。 良好的倉位控制技巧，是投資者規避風險、保障利潤的有力武器。在股市中，投資者隻有重視和提高自己的倉位控制能力，才能在股市中有效控制市場風險，並且爭取把握時機反敗為勝，實現風險最小化，利潤最大化。 一、熊市倉位控制 股市處於熊市中，股價逐波下跌，倉位控制尤為重要，這時需要投資者有一定的克制能力，否則一不小心，就會有滅頂之災。因而投資者必須註意掌握以下三個要點。 1.持倉比例 在熊市中持倉的比例原則上不超過三成，對於倉位較重的甚至是滿倉的投資者，要把握住大盤下跌途中的短暫反彈機會，將一些淺套和質地較差的個股適當清倉賣出。因為，在大盤連續性的破位下跌中，倉位過重的投資者，其資金損失必將是巨大的。股市的非理性暴跌也會對滿倉的投資者構成強大的心理壓力，進而影響到投資者的實際操作。而且熊市中不確定因素較多，在大盤趨勢未明顯較好前不適宜輕易地重倉或滿倉。所以，對於部分目前淺套而且後市上升空間有限的個股，要果斷斬倉。隻有保持充足的後備資金，才能在熊市中應變自如。 2.倉位結構 當股市中“熊”氣彌漫，大盤和個股接二連三地表演“高臺跳水”時，投資者不要被股市這種令人恐慌的外表嚇到，熊市中非理性的連續性破位暴跌恰是調整倉位結構、留強汰弱的好時機。將一些股性不活躍、盤子較大、缺乏題材和想象空間的個股逢高賣出。選擇一些有主力建倉、具有成長性、未來有可能演化成主流的板塊和“領頭羊”的個股趁機逢低吸納。千萬不要忽視這種操作方式，它將是決定投資者未來能否反敗為勝或跑贏大市的關鍵因素。 3.倉位技巧 在市場趨勢不明朗的時候，投資者切不可滿倉操作。但絕對空倉也是不對的，因為不確定什麼時候來一波行情，在一輪熊市中，也會有幾輪不錯的中線反彈，能夠抓住也收獲不菲。關鍵要控制好分倉技巧。 （1）資金多的可以適當分散投資，選擇一些行業相關度不大的股票；資金少的選擇一隻股票，利用波段分段投資來回操作，以降低持倉成本，使利潤最大化。 （2）當大盤在熊市末期，大盤止跌企穩並出現趨勢轉好跡象時。對於穩健或者資金量大的投資者可以進行戰略性補倉或抄底型的買入操作，也可以適當分散投資，分別在幾個未來最有可能演化成熱點的板塊中選股買入。 （3）根據選股的思路，如果是從投資價值方面選股，屬於長期的戰略性建倉買入，可以運用分散投資分批策略。如果僅是從投機角度選股，利用短線的波段操作或者針對被套牢個股做盤“T+0”的超短線操作，不建議采用分散投資策略，必須集中兵力和精力、各個擊破，每次認真做好一隻股票，解套後再做第二隻股票，同時要先易後難，從有把握的個股做起。 二、牛市倉位控制 牛市中股價短暫的回調後又繼續上升，並不斷地創出新高，市場行情處於強勢上升時，個股不停地創新高，因而操作比較簡單，這個時候不是比誰贏，而是比誰贏得更多的問題，因而投資者必須註意掌握以下倉位控制要點，從而提高投資的有效性和安全性。 1.投資者應該以1/3資金參與強勢股的追漲炒作；踏準市場節奏，一般大盤每次回調後，都會有新的龍頭誕生，要敢於在第一個漲停時追漲，往往有不錯的新收獲。 2.以1/3資金參與潛力股的中長線穩健投資，選擇一些在熊市末端抗跌且長期橫盤的個股，在投資者都處於絕望，個股紛紛跳水，而它處於橫盤當中，說明有主力在悄悄地吸籌，一旦大盤企穩，往往都是大牛股。 3.留下1/3資金作後備資金，進行波段操作，高拋低吸，盡量使利潤最大化，同時在大盤出現異常變化時使用，以備不時之需。 4.牛市中最適宜的資金投入比例要控制在70%以上，並且需隨著股價的不斷上升適當地進行滾動性變現操作。 另外，還有一種策略，就是從底部滿倉持有一隻很有潛力的股票，一直持有到牛市的末端或者股票趨勢發生瞭反轉再拋出，這也是牛市一種很不錯的選擇。 三、分倉控制策略 分倉控制策略，是指對資金和股票的比例及股票品種的分配策略，一般情況下可以從以下三個角度來看。 1.資金比例分倉策略 資金比例分倉策略通常有等份分配法和金字塔分配法兩種。所謂等份分配法，就是資金分為若幹等份，買入一等份的股票，假如買入的股票下跌到一定程度，再買入與上次相同數量的股票，以此類推以攤薄成本。而買入後假如上漲到一定程度則賣出一部分股票，再漲則再賣出一部分，直到等待下一次操作的機會來臨。而金字塔分配法也是將資金分為若幹份，假如買入的股票下跌到一定程度，再買入比上次數量多的股票，以此類推，假如買入的股票上漲，也是先賣出一部分，假如繼續漲，則賣出更多的股票。 這兩種方法共同的特點是越跌越買，越漲越拋。究竟采取哪一種分配方法就要看投資者對目前行情的研判和信心，假如投資者對後市的判斷比較有把握，則應采取等份分配法。股價處於箱體運動中也可采取等份分配法來博取差價。而假如投資者喜歡抄底或者對後市不是十分有把握時，金字塔分配法則是較好的選擇，因為在攤低持股成本和最大化利潤率方面，金字塔分配法都要比等份分配法更穩健。這兩種方法都比較適用於波段操作的投資者，特別適合那些追求低位買入的穩健投資者。而對喜歡冒風險的激進型投資者就不適用瞭，激進型投資人喜歡股票在拉升過程中進場，追求資金的使用效率和短時間的快速增值。但操作這類股票的風險較大，因此應該設置較嚴格的止損位，否則一次失誤可能會導致血本無歸。 2.股票品種的分倉策略 股票品種分倉策略就是常見的關於雞蛋是放在一個籃子還是幾個籃子裡的討論，而且公說公有理、婆說婆有理。至於采用哪一種方法主要看投資者本人的情況。確實有把握的，就該咬定一隻股不放松，把雞蛋放在一個籃子裡，並小心地看護它。如果把握不大，則應買入2-3隻個股，但不能買得太多，一個人的精力是有限的，過多的股票品種對以後管理和跟蹤都會帶來不便，況且絕大多數投資者資金量也不是很大。值得註意的是所買的幾隻股票應盡量避免買重復題材或相同板塊的個股，因為重復題材或相同板塊的股票都具有聯動性，一隻不漲，另外的也好不到哪裡，風險容易集中。 3.資金股票分倉策略 市場中充滿著各種不確定因素，無論多麼看好某隻股票，也不能一次性地滿倉買入。必須以適當的部分資金先完成早期建倉，當確認研判正確時，可以不斷順勢增加買入；當發現研判有誤時，要及時果斷退出。投資者在實際操作過程中要註意以下倉位控制的要領。 （1）散戶投資者每筆最大交易資金不能超過總資金的1/2,中戶投資者每筆最大交易資金不能超過總資金的1、3,大戶投資者的最大交易資金以少於20%為宜。 （2）當股市處於牛市時，可以使持股倉位增加到3/4,但最高不能超過90%;當股市處於熊市時，可以使空倉資金達到3/4,但不宜絕對空倉，以免突發性利好而踏空。 通過以上合理的倉位控制，可以使得投資更加科學和理性，以確保收獲最大的情況下風險降到最低。 四、倉位與投資者心態 很多新入市的投資者開始會拿一點資金嘗試買股票，由於大多數新股民都是在行情好時入市，所以開始都會賺錢，往往在得到一些甜頭後便忘乎所以，迫不及待地滿倉操作，結果就全倉被套在高高的山崗上。那麼怎樣避免因沖動而全倉操作的覆滅呢？首先要做事前的計劃，在買賣前必須有控制風險的分倉或止損計劃，新股民應該先拿小部分資金操作，有瞭相當的經驗後才可放手去幹，切記不要讓沖動毀瞭你的錢包，沖動永遠是魔鬼。 倉位控制並不是完全否定倉位操作，是在沒有絕對把握的情況下，不宜全倉買入，否則容易陷入被動操作之中。如果投資者是較穩健型的，並且具有一定的資金量，更要註意倉位控制，那樣才能從容面對股市的起起落落，從風險中獲得收益。 投資者的收益和風險最終是由倉位來決定的，倉位會影響投資行為，關於倉位的投資心得：倉位影響態度，態度影響分析，分析影響決策，決策影響收益。所以，根據這條心得推理，真正影響絕大多數投資者收益的決定性因素是倉位，也就是倉位控制。倉位控制的好壞，將會直接影響到投資者的風險控制能力；倉位控制的好壞，是決定投資者取得超越大盤收益的關鍵因素；倉位的深淺還會影響投資者的心態，倉位較重會使人憂慮焦躁。最為重要的是，倉位會影響投資者對市場的態度，倉位重往往是投資者從市場中找出一大堆所謂的“利好”來安慰自己，以增加自己持股的信心。而倉位輕的，往往是投資者從市場中找出一大堆所謂的“利空”,期待大跌，以便讓自己買到更多的廉價籌碼。從而影響客觀判斷，漠視市場走勢，使分析判斷出現偏差。 善於合理控制倉位，通過倉位來化解風險，並不因自己的倉位輕重而擋住自己的智慧之光的人，才是一名優秀的投資者。「拾荒網|10Huang.CN」，你的炒股專傢。